白鲨观点马来西亚

38 milliards RMB attirés en trois semaines par les ETF, Strategy 80 000 $ pour racheter le creux — à quoi misent les institutions ?

Deux séries de données mises côte à côte sont particulièrement intéressantes :

D’un côté, les particuliers paniquent :
Non-farm payrolls au-dessus des attentes → probabilité de hausse des taux à 60 % → « le marché haussier est peut-être fini ».

De l’autre, les institutions achètent :
BTC ETF : flux nets entrants de 3,8 milliards de dollars sur trois semaines, record de l’année pour la plus forte série d’entrées consécutives ;
Strategy, après une pause de deux mois, est reparti à l’achat : un prix moyen de 80 000 $ a permis d’acquérir 4 603 BTC.

On dirait deux voisins :
L’un se demande s’il va pleuvoir demain, l’autre a déjà fait des réserves.

La logique des institutions est, en réalité, très simple :
Le bruit à court terme ne change pas la tendance de long terme — la décision d’augmenter les taux est une variable mensuelle ; l’institutionnalisation de BTC, elle, relève d’un horizon annuel. 80 000 $ correspond à une zone de constitution de position, pas à une zone de « fuite au sommet » — par rapport au sommet ATH à 126 000 $, on est encore à mi-pente. Les fonds des ETF sont des « fonds idiots » — une fois entrés, ils ne repartent pas facilement : c’est un socle de long terme.

Mais je dois prévenir :
Acheter par des institutions ≠ montée immédiate.
La constitution de position par une institution est un processus : cela peut durer quelques semaines, voire quelques mois.

Les particuliers sont les plus susceptibles de mourir d’épuisement de la patience au moment où ils se disent : « si les institutions achètent, pourquoi ça ne monte pas encore ? »
Comme pour semer des cultures : on ne peut pas déterrer tous les jours pour vérifier si les graines ont germé.

J’ai préparé un document de suivi intitulé « Tableau de suivi des mouvements des positions institutionnelles » : il contient les flux quotidiens des ETF, les positions de Strategy et les variations des adresses de “baleines”.

Venez dans mon chat envoyer « institution » : vous recevrez le tableau, et il sera mis à jour chaque semaine.

Vous pensez que cette vague d’achats institutionnels est vraiment de la stratégie ou qu’ils sont en train d’absorber le prix ? Dites-le en commentaires.

#BinanceSquare #bitcoin #BTCETF #Positions institutionnelles

Des positions longues BTC de 70 millions de dollars à 400 $ seulement de la liquidation forcée — l’effet de levier du marché est plus élevé que ce que vous pensez

Il y a une donnée que tout le monde ferait bien de regarder de plus près :
Hier soir, une baleine a ouvert 911 positions longues BTC à 77 733 $,
aujourd’hui, il ne reste plus que 400 $ avant le prix de liquidation forcée.
Ça veut dire quoi, concrètement ?

Si le BTC baisse encore de 0,5 %, ces 70 millions de dollars disparaissent.
Le plus effrayant, c’est que ce n’est pas un cas isolé.

En ce moment, il y a énormément de positions longues sur tout le réseau regroupées dans la fourchette 75 000 à 77 000 dollars.
Dès que le prix passe sous 76 000 dollars, cela pourrait déclencher une réaction en chaîne de liquidations forcées —
liquidation forcée → vente massive → encore plus de liquidations → vente massive supplémentaire.

C’est exactement pour ça que, à chaque grosse baisse, on voit apparaître un « sous-pricing » :
ce n’est pas que le marché ne vaut vraiment que si peu,
ce sont les positions à levier qui sont contraintes à la liquidation, et qui creusent le « trou » de manière passive.

Voilà pourquoi je le dis toujours :
Avant les grandes données, réduire l’effet de levier est plus important que réduire la taille des positions.
Vous pouvez être acheteur, mais ne soyez pas acheteur avec un levier de 10x ;
vous pouvez chercher à acheter le creux, mais ne faites pas un plein levier avant la sortie des données.
L’endroit le plus cruel du marché n’est pas là où il baisse —
mais dans le fait qu’il peut rebondir exactement au moment où vous n’arrivez plus à tenir.

Un peu comme une course : vous avez couru 99 tours sans problème,
mais au dernier tour, vous tombez à court de souffle et on vous évacue sur une civière.
Les 99 tours précédents n’auront alors servi à rien.

J’ai préparé un dossier : « Carte des niveaux de risque de liquidation avant et après le CPI »,
où j’ai indiqué les principales zones de liquidation les plus concentrées pour les positions longues actuelles sur tout le réseau.
Cela vous aide à anticiper à l’avance où il pourrait y avoir un « sous-sol sous le plancher ».
Envoyez « liquidation » dans mon salon — et vous pourrez le récupérer.

#BinanceSquare #bitcoin #杠杆交易 #爆仓数据 #risque_de_transaction

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