57号实验猫

#CPI前瞻，12月利率走向迎关键考验 Logique pour gagner de l’argent

Inflation supérieure aux attentes : les rendements des bons du Trésor américain et le dollar vont forcément grimper, asséchant immédiatement les liquidités. Vendez immédiatement à découvert les bons du Trésor à longue échéance (TLT) et le Nasdaq (QQQ), et ouvrez directement des positions courtes à effet de levier sur les cryptomonnaies : les capitaux vont s’acharner sur les actifs à bêta élevé.

Inflation inférieure aux attentes : les anticipations de baisse des taux se concrétisent et le dollar recule. Prenez immédiatement des positions longues sur QQQ et les semi-conducteurs (SOXX), et ouvrez directement des positions longues sur BTC/ETH : les capitaux excédentaires vont propulser les actifs risqués en un instant.

Avant la publication des chiffres, plutôt que de miser sur une seule direction, achetez directement un straddle sur le S&P 500 ou le BTC (Long Straddle) pour profiter de la volatilité d’une cassure directionnelle. Suivez de près les flux de capitaux et misez lourd dès que le mouvement se dessine.
$AKE $KOMA $MET

#ARK拟推14只AI及代币化主题ETF Pour gagner de l’argent, voici directement trois façons de profiter des bonnes nouvelles :
Premièrement, profiter des achats passifs sur les marchés américains. Dès qu’un ETF est approuvé, les institutions sont contraintes d’acheter des titres en fonction de leur pondération. Les plateformes d’échange réglementées comme Coinbase, les acteurs de la chaîne de valeur des stablecoins comme Circle, ainsi que les entreprises qui aident la finance traditionnelle à compenser les actifs RWA, figurent parmi les premières visées par ces achats.

Deuxièmement, profiter des frais sur les blockchains crypto. ARK utilise des accords de swap pour s’exposer aux blockchains publiques. Plus les RWA sont tokenisés sur la blockchain, plus les frais de gas et les rendements du staking augmentent sur des blockchains de couche 1 comme ETH et SOL. Les jetons des principaux protocoles RWA pourraient également être directement réévalués à la hausse.

Troisièmement, profiter de l’écart de prix pendant la période de prise d’effet de 75 jours. Il s’écoule 75 jours entre le dépôt et la prise d’effet. Profitez-en pour acheter à bas prix des actions fortement pondérées avant la publication officielle des pondérations du portefeuille, puis sortez le jour de la cotation, lorsque les institutions constitueront leurs positions et feront monter les cours.

$ONE $IDOL $AIN

#韩国kospi下跌触发熔断 À partir du 9 novembre, la Corée du Sud suspend temporairement pendant 3 mois l’obligation de garantie de financement à 140 %. La logique est très simple : couper net la spirale négative « chute brutale – liquidations forcées – chute encore plus forte ».

La politique de soutien de la Corée du Sud est claire : administrer de force un antidouleur au marché. Les investisseurs particuliers ne seront pas contraints de vendre à vil prix à cause de liquidations forcées, et le marché devrait rebondir directement à court terme. Mais cela ne fait que repousser de 3 mois les risques liés à l’effet de levier ; le problème de fond reste la liquidité des valeurs technologiques américaines.

Quand les valeurs technologiques s’effondrent, les positions à effet de levier des investisseurs particuliers sont les plus susceptibles d’être liquidées de force, provoquant des ventes paniques en cascade. Cette fois, les autorités interviennent directement pour soutenir les sociétés de courtage et les investisseurs particuliers, gelant de fait la pression vendeuse à court terme. À court terme, les ventes indiscriminées et paniques devraient rapidement s’atténuer, et le marché pourrait probablement se stabiliser et former un plancher technique. Mais il s’agit seulement d’une mesure défensive pour contenir les dégâts, pas d’un signal de retournement. À moyen terme, un véritable rebond dépendra entièrement de l’évolution des semi-conducteurs américains et des résultats réels de la chaîne de valeur mondiale de l’IA.

$KORU $MU $SKHYNIX

#美股遭遇2020年以来最严重抛售 La gouverneure élue du Texas, Gina Hinojosa, a clairement indiqué que tous les centres de données actuellement autorisés au Texas seront autorisés à achever leur construction. Cela couvre essentiellement tous les projets prévus pour 2027, et probablement aussi ceux qui iront jusqu’à la fin de 2028.

Elle fera adopter une loi pour garantir que tous les nouveaux centres de données autorisés à partir de maintenant, pour des projets dont la livraison est prévue en 2028/2029, paient des impôts, s’engagent à ne pas faire augmenter les tarifs d’électricité pour les consommateurs ni à réduire l’accès des habitants à l’eau, emploient des travailleurs syndiqués pour la construction et « donnent aux Texans une place à la table des négociations ».

Cela semble tout à fait raisonnable. Elle ne veut pas voir disparaître de nombreux bons emplois ouvriers ni les recettes de l’impôt foncier des petites villes rurales du Texas. Les marchés américains dans leur ensemble ont connu leur pire journée depuis avril 2025

Conclusion : les centres de données pour l’IA vont quand même continuer à être construits !!! La gouverneure sait aussi tracer des chandeliers japonais !!$SNDK $KORU $SOXL

#币安安全事件恢复进展：98%被盗资产已回填 N’écoute pas les beaux discours de ceux qui cherchent à influencer le marché : comprendre la logique derrière ces chiffres, voilà ce qui signifie vraiment entrer dans le jeu.

Si la plateforme d’échange peut sortir de l’argent bien réel pour combler le trou, c’est grâce à une seule chose essentielle : le cygne noir ne l’a pas fait sombrer. Les actifs sont couverts, les vendeurs paniqués se calment naturellement, et le risque que redoute le plus le monde des cryptos — un effondrement systémique en chaîne — est écarté à court terme.

Mais le plus important, c’est encore la Bourse. Les valeurs technologiques américaines et le marché des cryptos sont depuis longtemps dans le même bateau. Si le marché dans son ensemble n’a pas été entraîné dans la chute par cet événement, les investisseurs peuvent suivre sereinement l’évolution des politiques macroéconomiques et des élections. La liquidité n’a pas disparu, la tendance principale est toujours là.

Souviens-toi : lors d’une chute brutale, on regarde le spectacle ; pendant la reprise, on surveille les cours. Les occasions ne manquent jamais sur les marchés ; ce qui manque, c’est la lucidité nécessaire pour voir ce qui se cache derrière les cartes.
$CLANKER $ELSA $APP

#币安安全事件恢复进展：98%被盗资产已回填 Ne prête pas attention aux commentaires de ceux qui attisent les tensions et débitent des absurdités. Comprendre la logique derrière ces chiffres, voilà ce qui signifie vraiment entrer dans le jeu.

Si la plateforme d’échange peut sortir de l’argent bien réel pour combler le trou, c’est avant tout parce que le cygne noir ne l’a pas fait sombrer. Les actifs sont garantis, les ventes paniquées se calment naturellement et le scénario que le secteur des cryptomonnaies redoute le plus — une cascade d’effondrements systémiques — est écarté à court terme.

Mais le plus important, c’est encore la Bourse. Les valeurs technologiques américaines et le marché des cryptomonnaies sont depuis longtemps dans le même bateau. Comme le marché dans son ensemble n’a pas été entraîné dans la tourmente par cet événement, les capitaux peuvent se concentrer sereinement sur les politiques macroéconomiques et l’évolution de la course électorale. La liquidité n’a pas disparu, la tendance de fond est toujours là.

Souviens-toi : pendant les chutes, on observe ; pendant le rebond, on surveille le marché. Les occasions ne manquent jamais, ce qui manque, c’est la lucidité pour voir le jeu de cartes.
$CLANKER $ELSA $APP

#币安10·30安全事件调查报告 Cette intrusion ignoble, minutieusement préparée par des pirates nord-coréens, ne perturbe pas seulement l’ordre du secteur : elle constitue aussi un pillage éhonté des actifs des utilisateurs de l’ensemble du réseau.

Face à l’attaque qui a mis à l’épreuve des fonds colossaux, Binance a fait preuve d’un sens des responsabilités et d’une solidité sans égale dans le secteur. Sans se dérober ni retarder les remboursements, la plateforme a mobilisé d’importants fonds propres ainsi que les réserves du SAFU pour assurer un remboursement intégral à 100 %, et a ainsi résisté à une épreuve de liquidité extrême.

Un véritable leader du secteur n’est pas celui qui ne commet jamais d’erreur, mais celui qui a les moyens et le sens des responsabilités nécessaires pour protéger tous les utilisateurs face à une catastrophe. Avec une efficacité de remboursement exceptionnelle, Binance a prouvé qu’elle est le pilier le plus digne de confiance du monde de la crypto. En choisissant de soutenir ceux qui assument leurs responsabilités, Binance renaîtra de ses cendres.
$HOT $AGT $CLANKER

#anthropicipo遭投资者压价，估值盼降至1.5万亿美元 À première vue, il s’agit de dégonfler les chiffres ; en réalité, Wall Street a changé les règles du jeu. Avant, une croissance du chiffre d’affaires de 700 % suffisait à convaincre les investisseurs institutionnels. Aujourd’hui, il suffit de feuilleter le prospectus pour découvrir près de 895 milliards de dettes liées à la puissance de calcul, ainsi qu’une perte trimestrielle de 567 millions. Les coûts de calcul sont un gouffre sans fond : tout l’argent gagné finit dans les poches des fabricants de puces et des fournisseurs de services cloud.

Cela sonne directement l’alarme pour tout le secteur de l’IA. L’époque où l’on pouvait lever des fonds à des valorisations exorbitantes en se contentant de belles histoires est bel et bien révolue. Le dégonflement des valorisations va rapidement se répercuter sur le marché secondaire. Désormais, seules deux catégories d’entreprises pourront survivre : celles qui disposent de leur propre trésorerie pour tenir le coup, ou celles capables de convertir réellement leur puissance de calcul en bénéfices nets. Les actions survalorisées qui misent encore sur l’effet de mode doivent se préparer à subir la pression.

Ce n’est pas que le secteur soit à bout de souffle, mais les investisseurs ne paient plus pour des présentations PowerPoint. Une introduction en Bourse à prix réduit fixe plutôt un plancher pour le marché. La suite sera une véritable compétition où les résultats feront le tri. À votre avis, cette baisse des valorisations est-elle un signal pour acheter à bas prix ou pour se retirer ?
$AGT $IDOL $ICNT

#美国10月非农出炉：降息还有戏吗？ Le 6 novembre, le verdict tombera. Mais la Fed vient tout juste de maintenir ses taux inchangés la semaine dernière, entre 3,75 % et 4,00 %. Pour la première fois en 34 ans, des présidents de banques régionales de la Fed et des gouverneurs ont même uni leurs voix pour voter contre et réclamer une hausse des taux.
La logique fondamentale est désormais limpide :

Pas de baisse des taux : si les créations d’emplois non agricoles d’octobre sont solides, conjuguées à une inflation PCE de 3,1 %, la Fed mettra directement fin à son cycle de baisse en décembre. Les taux élevés continueront de peser sur les valorisations des valeurs technologiques, tandis que la solidité de l’économie soutiendra les valeurs de la consommation et de l’industrie.

Une baisse des taux reste possible : il faudrait que les créations d’emplois non agricoles soient très inférieures aux attentes et que le chômage grimpe fortement pour que la lutte contre la récession devienne prioritaire sur celle contre l’inflation. Les rendements des bons du Trésor américain feraient alors volte-face, et les capitaux pourraient revenir vers les valeurs de croissance.

Ne spéculez pas sur la macroéconomie : gardez un œil sur le coût du capital. Tant que les taux ne baissent pas, le marché actions restera marqué par une rotation sectorielle. Surveillez le taux d’activité et la croissance des salaires publiés le 6 novembre : c’est là que se jouera véritablement la réévaluation des actions que vous détenez.
$ARIA $LYN $EVAA

#币安第一阶段15个网络已恢复提现 Hier soir, les retraits ont repris sur les 15 premiers réseaux principaux de Binance. Les principaux canaux — BTC, ETH, SOL et USDT — ont tous été rétablis sans encombre. Dans les heures qui ont précédé la reprise, les demandes de retrait se sont accumulées et ont atteint 4,65 milliards de dollars. Toutefois, 1,01 milliard de dollars de fonds sont également entrés pour profiter de la baisse et recharger les comptes. Au final, les sorties nettes se sont élevées à 3,64 milliards de dollars.

Rapportées aux 171 milliards de dollars d’actifs sous gestion annoncés dans la preuve de réserves (PoR) de Binance, ces sorties concentrées ne représentent qu’environ 2,1 % du total des actifs. La vague initiale de retraits liés aux besoins immédiats s’étant résorbée, les flux sortants ont nettement diminué.

Binance mobilise actuellement ses propres ressources pour acheter des actifs sur les marchés au comptant et de gré à gré (OTC) afin de reconstituer ses réserves. Le taux de reconstitution a atteint 95 %. Les retraits sont honorés normalement et n’ont pas entraîné de fuite massive de fonds. Après la dissipation de la pression sur la chaîne, la plateforme semble avoir temporairement surmonté la phase la plus difficile de la crise des retraits.
$ESPORTS $AIN $G

#币安已处理46.5亿美元提款 Hier, Binance a tout juste rétabli les retraits et a traité directement 46,5 milliards de dollars de retraits en 9,5 heures, pour une sortie nette d’environ 36,4 milliards. Beaucoup ont d’abord paniqué, mais regardons les faits comptables : ces sorties ne représentent qu’environ 2,2 % des 171 milliards d’actifs sous gestion de Binance. Il n’y a pas eu de ruée aux retraits et la situation générale est restée stable.

Le FBI a attribué cette cyberattaque à un groupe nord-coréen, qui a dérobé près de 6,3 milliards. Binance injecte actuellement ses propres fonds sur les marchés au comptant et OTC pour reconstituer ses réserves, et le taux de couverture des actifs a déjà atteint 95 %. Les fonds ont été transférés en masse depuis les plateformes d’échange vers des portefeuilles personnels sur la blockchain, ce qui a plutôt allégé la pression à la vente à court terme. Pas de retournement de situation ni d’alarmisme : les fonds peuvent être retirés à tout moment, et les données sont consultables sur la blockchain.
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#KOSPI下跌3.53%重回6000点下方

Le 30 octobre, le KOSPI a clôturé en baisse d’environ 3,5 %, à 5 730 points. En séance, il est brièvement passé sous les 5 600 points, déclenchant un mécanisme de vente Sidecar. Samsung Electronics a reculé de 3,02 % et SK Hynix de 7,08 %, tandis que les investisseurs étrangers ont enregistré des ventes nettes d’environ 1 620 milliards de wons. En apparence, il s’agit d’un repli des valeurs des semi-conducteurs ; en toile de fond, après la publication des résultats des entreprises technologiques américaines, les investisseurs se demandent à nouveau quand les investissements colossaux dans l’IA se traduiront en flux de trésorerie.

Les semi-conducteurs pèsent lourd dans la Bourse coréenne : dès que les anticipations liées à l’IA se refroidissent, la baisse des grandes valeurs accentue la pression sur l’indice. Selon moi, cela ressemble davantage à un test de résistance des valorisations et des positions qu’à un véritable retournement de la demande en IA. Il faudra surveiller les prévisions d’investissement des géants technologiques américains, les commandes de puces et les flux de capitaux étrangers. Si les anticipations de rendement continuent de baisser, les valeurs technologiques coréennes et l’appétit pour le risque sur le marché des cryptomonnaies pourraient être sous pression, mais les deux n’évolueront pas mécaniquement de concert.

$BIRB $IDOL $BEAMX

#港元稳定币HKDAP将上线Solana

Anchorpoint, une coentreprise de Standard Chartered, HKT et Animoca Brands, émet le stablecoin en dollars hongkongais HKDAP. Le 30 octobre, Anchorpoint et la Solana Foundation ont annoncé un partenariat visant à explorer son émission et son rachat natifs sur Solana ; aucune date de lancement n’a été annoncée à ce jour.

Pour Solana, si le projet se concrétise, HKDAP pourrait apporter une option de règlement conforme en dollars hongkongais. Les paiements transfrontaliers, la tokenisation d’actifs du monde réel (RWA) et les jeux on-chain disposeraient ainsi d’une voie de règlement supplémentaire en monnaie locale. La capacité du stablecoin en dollars hongkongais à stimuler l’écosystème dépendra surtout de son intégration aux portefeuilles, de son volume de circulation et des transactions réelles, et non de l’annonce elle-même.

À mon avis, il s’agit plutôt d’une étape par laquelle des institutions financières traditionnelles étendent le règlement conforme aux blockchains publiques. La direction est importante, mais il reste encore du chemin à parcourir avant que des capitaux ne migrent de façon notable. À court terme, l’évolution du SOL dépendra toujours du marché dans son ensemble et de l’activité on-chain ; il faudra ensuite surveiller l’avancement de l’émission, le mécanisme de rachat et l’utilisation réelle.

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#Uniswap与a16z寻求伊利诺伊州DeFi税收豁免
L’Illinois prévoyait initialement de taxer à hauteur de 0,2 % de la valeur des actifs concernés les transactions de certaines activités de courtage en actifs numériques. Des groupes tels qu’Uniswap et a16z demandent que soient clarifiées les règles applicables aux transferts en auto-conservation, aux passerelles inter-chaînes et à la consignation des clés privées. L’application de la loi fiscale a été suspendue jusqu’en juillet 2027, et les limites de son champ d’application restent au cœur du débat.

Ce qui m’intéresse davantage que le taux d’imposition, c’est de savoir qui sera considéré comme un « courtier ». Si les fournisseurs de services d’interface sont concernés, les contraintes de conformité pourraient d’abord faire grimper les coûts d’exploitation, et certaines plateformes pourraient aussi restreindre l’accès depuis certaines régions. Selon moi, à court terme, cela touchera d’abord les points d’accès des utilisateurs américains et les perspectives des projets ; ce n’est qu’à long terme que cela pourrait modifier la manière dont la DeFi est déployée.

$PARTI $BEAMX $BIRB

#加密杠杆头寸24小时清算15亿美元 Ce matin à l’aube, en consultant le marché, j’ai vu que les liquidations sur l’ensemble du marché avaient dépassé 1,5 milliard de dollars en 24 heures. Binance a soudainement émis une alerte de sécurité, et Tether et Circle ont gelé ensemble plus de 3 milliards d’actifs liés à l’incident. Les positions longues ont été entièrement liquidées, et le BTC est passé sous la barre des 77 000 dollars.

Il ne s’agit pas d’une simple correction habituelle, mais d’une cascade de liquidations provoquée par un manque de liquidités. Face à un incident de sécurité soudain, les positions à fort effet de levier sur le marché n’ont aucune marge de manœuvre. Les plateformes d’échange les liquident directement au prix du marché, ce qui fait disparaître instantanément les ordres d’achat. Les gros investisseurs comme les particuliers ont tous été contraints de réduire leur effet de levier du jour au lendemain.

Les chiffres montrent que le taux de financement a chuté depuis ses niveaux élevés précédents et que l’encours des contrats ouverts a fortement diminué. Un vide de liquidité s’est formé à court terme, et les teneurs de marché réduisent tous la profondeur du marché. Il faut maintenant voir si le niveau de support à 75 545 dollars tiendra. S’il cède, la baisse pourrait se poursuivre davantage. $BLESS $BEAMX $PARTI

#纳指100期货下跌0.9% Ne prenez pas cela pour une simple fluctuation : les flux de capitaux en arrière-plan ont complètement changé.

L’essentiel tient en deux points. Premièrement, Google a chuté de 10 % après la clôture. L’IA a englouti des dizaines de milliards en dépenses d’investissement, mais le flux de trésorerie disponible est passé dans le rouge. Le marché ne croit plus aux histoires de « dépenses sans fin et sans retour ». Deuxièmement, la Fed a maintenu ses taux d’intérêt inchangés. Les taux élevés poussent directement à leur maximum les taux d’actualisation des valeurs technologiques à forte valorisation.

Les capitaux sont désormais extrêmement pragmatiques. L’époque où le simple concept de l’IA suffisait à galvaniser le marché est révolue. À partir de maintenant, le marché ne veut que deux choses : des flux de trésorerie abondants et une voie claire vers la monétisation. La divergence entre les secteurs va être très marquée : le matériel et les semi-conducteurs subiront eux aussi la pression, tandis que seuls le cloud computing et les géants qui génèrent de vrais bénéfices pourront survivre. Le dégonflement de la bulle des valorisations ne fait que commencer. C’est en reconnaissant cette réalité qu’on pourra comprendre la suite.

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Merci à l’ange Qing Xiaowa pour le sweat à capuche « Keep Building ». J’espère ne plus jamais être liquidé.
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#谷歌财报能否守住基本盘 Q3 Le chiffre d’affaires a atteint 127,5 milliards de dollars, en hausse de 25 % sur un an. Le cœur de métier de la recherche a généré 63,4 milliards de dollars, toujours en hausse de 12 % sur un an, mais le rythme de croissance a bel et bien ralenti par rapport aux trimestres précédents.

Les principaux facteurs de variation se situent aux deux extrêmes. D’un côté, le cloud : son chiffre d’affaires a bondi à 30,7 milliards de dollars, doublant d’un an sur l’autre, tandis que le bénéfice opérationnel a atteint 11,1 milliards. La demande des entreprises en puissance de calcul pour l’IA s’est entièrement concentrée sur ce segment.
De l’autre, les dépenses d’investissement : 51,3 milliards de dollars ont été engloutis dans les infrastructures au cours du trimestre, faisant plonger le flux de trésorerie disponible à -9 milliards. Ajoutées aux pertes latentes sur l’investissement dans Anthropic, ces dépenses ont fait chuter le bénéfice net de 25 % sur le trimestre ; l’action a reculé de 10 % après la clôture.

Le cœur de métier continue de générer des liquidités, le cloud est en plein essor, mais le coût des investissements en puissance de calcul se fait déjà sentir.
$IDOL $EVAA $INIT

#泰国最高法院裁定比特币属财产 À Koh Samui, quelqu’un a dérobé 2,48 BTC. L’accusé a obstinément soutenu que les cryptomonnaies n’étaient que des données virtuelles et ne constituaient pas des biens, dans l’espoir d’échapper à une condamnation pour vol. Le tribunal a rejeté cet argument, l’a condamné à 10 ans de prison et lui a ordonné de restituer les cryptomonnaies ou leur équivalent en espèces.

Cette décision repose sur deux faits majeurs : premièrement, en Thaïlande, le vol de BTC et celui d’or relèvent du même droit pénal ; la voie judiciaire permettant d’obtenir réparation est désormais pleinement ouverte. Deuxièmement, la banque centrale et les tribunaux ont clairement établi la distinction : les cryptomonnaies ne sont pas une monnaie ayant cours légal, mais elles constituent des biens légitimes dès lors qu’elles ont une valeur marchande et peuvent être contrôlées.

Pour la conformité des actifs on-chain en Asie du Sud-Est, c’est un exemple judiciaire particulièrement concret.
$EVAA $BLESS $XPIN

#109亿美元比特币期权周五到期 L’expiration des options est essentiellement le règlement-livraison des fonds liés aux produits dérivés. Le niveau du « max pain » agit souvent comme un aimant et tire le prix au comptant vers cette zone avant le règlement. Il s’agit d’un choix financier des teneurs de marché visant à réduire leurs coûts de couverture, une pratique courante sur les marchés dérivés.

Avant le règlement, les teneurs de marché couvrent fréquemment leurs positions sur le marché au comptant, ce qui tend à maintenir fermement les prix et à réduire la volatilité. Une fois le vendredi passé et les contrats réglés, leurs opérations de couverture sont dénouées : le carcan qui pesait sur le marché au comptant est enfin levé.

La semaine prochaine, l’évolution du marché dépendra de nouveau des flux de capitaux sur le marché au comptant et des données macroéconomiques. Ce qui déterminera réellement la suite, ce n’est pas le chiffre de 10,9 milliards correspondant aux échéances, mais le mois vers lequel les grands investisseurs choisiront de reporter leurs positions, ainsi que la volonté des acheteurs au comptant de prendre le relais. L’expiration des options ne fait que purger l’excès de levier des produits dérivés ; une fois les cartes rebattues, les véritables rapports entre l’offre et la demande apparaîtront.

$EVAA $INIT $XAN