POINTS CLÉS
Un événement massif de liquidation cryptographique s’est produit le vendredi 18 août.
Même si la flambée des liquidations est importante, elle ne devrait pas avoir d’impact sur les portefeuilles personnels si vous évitez les opérations à effet de levier.
Des baisses de prix temporaires peuvent offrir la possibilité d’investir dans la cryptographie à moindre coût.
Une soudaine liquidation cryptographique a ébranlé le marché. Qu’est-ce qui a déclenché cet événement sans précédent et qu’est-ce que cela signifie pour votre portefeuille ? Les réponses sont peut-être moins dramatiques que vous ne le pensiez.
Le vendredi 18 août a été une journée difficile pour les investisseurs en cryptomonnaies. Le Bitcoin (BTC 0,18 %) a chuté de plus de 8 % en 24 heures, chutant à des prix jamais vus depuis la mi-juin. Ethereum (ETH 0,19 %) a suivi une tendance similaire avec une baisse de prix maximale de 7,4 %.
Un énorme volume de liquidations cryptographiques forcées a motivé l’action de vendredi. En fait, il n'y a pas eu d'événement de liquidation de cette ampleur tout au long de l'année, et il n'a pas fallu beaucoup de nouvelles pour déclencher cette réaction dramatique du marché. Ce pic de volatilité imprévisible est-il une valeur aberrante, ou est-ce ainsi que le marché de la cryptographie fonctionnera désormais ?
Comprendre ce qui a motivé cet événement de liquidation massive est crucial pour les investisseurs qui naviguent dans le paysage cryptographique. Alors jetons un coup d'oeil.
Que s'est-il passé vendredi ?
Ces chutes ont eu lieu au milieu du volume de transactions le plus important observé depuis le 10 juin, lorsque la Securities and Exchange Commission (SEC) a lancé des poursuites judiciaires contre les bourses de crypto-monnaie Binance et Coinbase Global.
Mais les raisons de l'accident de vendredi étaient différentes. La SEC n’a intenté aucune nouvelle action en justice et aucune donnée économique majeure n’a fait baisser les investissements à haut risque tels que les crypto-monnaies. Au lieu de cela, l’effondrement était le résultat de trois facteurs, agissant en tandem :
Même les crypto-monnaies les plus importantes et les plus négociées sont assez peu liquides par rapport à de nombreuses actions et obligations. Ethereum et Bitcoin ont enregistré 23 milliards de dollars et 13 milliards de dollars de transactions actives vendredi, soit des pics rares, bien au-dessus de leurs volumes moyens en dollars. En revanche, Tesla peut égaler cette augmentation combinée du volume des échanges un mardi moyen sans transpirer. Et il n'est pas toujours facile de convertir des crypto-monnaies en espèces et vice versa. Combinés, ces effets augmentent la volatilité des crypto-monnaies.
Vendredi, une légère pression a été exercée sur les prix des cryptomonnaies. La Réserve fédérale a indiqué que les taux d’intérêt cesseraient de monter mais pourraient rester élevés plus longtemps que prévu initialement. Cela est inconfortable pour les investissements à haut risque, car les investisseurs ont facilement accès à des billets fédéraux sans risque avec des rendements annuels robustes. En outre, le Wall Street Journal a rapporté que SpaceX d'Elon Musk avait vendu ses avoirs en Bitcoin. Les paroles et les actions de Musk ont souvent un pouvoir d’évolution sur le marché dans le domaine de la cryptographie, donc une décision baissière de Musk ajoute une pression sur le secteur de la cryptographie dans son ensemble.
Les deux premiers points ont entraîné une ruée vers les sorties, car de nombreux traders de produits dérivés ont été contraints de liquider leurs positions fortement endettées sur Bitcoin et Ethereum. La liquidation est ce qui se produit lorsque vous achetez des actions, des cryptomonnaies, des options, des contrats à terme, etc. avec de l'argent emprunté, et que le prix de l'actif chute suffisamment bas pour déclencher des clauses de remboursement immédiat dans les clauses de prêt de l'opération à effet de levier. Selon le tracker de données sur les dérivés cryptographiques CoinGlass, 1,05 milliard de dollars de avoirs cryptographiques ont été liquidés vendredi. Le plus grand événement de liquidation avant cette poussée a eu lieu le 10 juin, lorsque ces poursuites auprès de la SEC ont abouti à 424 millions de dollars de positions cryptographiques liquidées.
Le saut de liquidation change-t-il le paysage du crypto-trading ?
Chez The Motley Fool, nous mettons généralement en garde contre les transactions à effet de levier de toute nature. Acheter des actions et des cryptomonnaies (ou les vendre à découvert) avec des fonds empruntés à votre bourse pourrait augmenter vos bénéfices si tout se passe bien, mais augmenterait également le risque auquel vous êtes confronté. Les risques augmentent encore plus rapidement si vous pariez l’argent emprunté sur des actifs à durée limitée et extra-volatils tels que des options et des contrats à terme.
Si vous ne pouvez pas vous permettre d'effectuer la transaction souhaitée sans ajouter d'effet de levier, il vaut probablement mieux ne pas effectuer cette transaction. Et vous pourriez finir par risquer plus que ce que vous aviez prévu si une liquidation vous obligeait non seulement à vendre ce que vous avez acheté avec de l’argent emprunté, mais également à proposer davantage de liquidités ou de ventes d’actifs pour couvrir les pertes d’un investissement non rentable.
De ce point de vue, la flambée des liquidations ne devrait pas avoir d’importance pour votre portefeuille personnel tant que vous évitez d’effectuer vous-même des transactions à effet de levier. Bien sûr, le prix du Bitcoin ou de l’Ethereum peut augmenter ou baisser considérablement au cours de ces événements stressants – mais les changements de prix ont tendance à être de courte durée, se transformant en sautes graphiques largement oubliées au fil du temps.
Vous pourriez profiter de la panique temporaire en vous procurant vos crypto-monnaies préférées à bas prix. Bien sûr, cela fonctionne mieux lorsqu’il n’y a aucune vraie raison de s’éloigner de la pièce numérique que vous avez choisie. Les baisses de prix amplifiées par les ventes de liquidation et autres exercices purement comptables sont, à mon avis, parfaites pour ce bond opportuniste.
Le principal investisseur Benjamin Graham a qualifié le marché boursier de machine à voter à court terme et de machine à peser à long terme. Les prix quotidiens peuvent monter en flèche ou s’effondrer sans raison majeure, mais une entreprise prospère créera une valeur marchande durable au fil du temps.
Le marché de la cryptographie fonctionne de la même manière, sauf que Bitcoin et Ethereum ne sont pas des opérations commerciales. Au lieu de cela, ils construisent leur valeur à long terme sur une utilité réelle, car les gens les utilisent dans la finance décentralisée, les transferts d'argent à faible coût et d'autres activités basées sur la blockchain. Tant que vous vous attendez à ce que les cryptomonnaies deviennent plus courantes au fil des années, vous souhaiterez peut-être les acheter lors de baisses soudaines comme celle-ci.
*Avertissement : ce contenu vise à enrichir les lecteurs avec des informations. Effectuez toujours des recherches indépendantes et utilisez des fonds discrétionnaires avant d’investir. Toutes les activités d’achat, de vente et d’investissement en actifs cryptographiques relèvent de la responsabilité du lecteur.