Qu’est-ce que la monnaie Fiat ?
En termes simples, la monnaie fiduciaire est une monnaie légale dont la valeur est fixée et émise par le gouvernement, et non adossée à une marchandise ou à un produit physique. L’autorité du gouvernement est un facteur clé pour déterminer la valeur de la monnaie fiduciaire. La plupart des pays utilisent un système de monnaie fiduciaire pour acheter des biens et services, investir et épargner. La monnaie fiduciaire a remplacé l'étalon-or et d'autres systèmes basés sur les matières premières pour déterminer la valeur de la monnaie légale.
La montée des monnaies Fiat
La monnaie fiduciaire est apparue pour la première fois en Chine il y a plusieurs siècles. La province du Sichuan a commencé à émettre du papier-monnaie au XIe siècle. Au début, ils pouvaient être échangés contre de la soie, de l'or ou de l'argent. Finalement, Kublai Khan est arrivé au pouvoir au XIIIe siècle et a établi un système de monnaie fiduciaire. Les historiens affirment que cet argent a joué un rôle majeur dans la chute de l’Empire mongol, les dépenses excessives et l’hyperinflation étant à l’origine de son déclin.
La monnaie fiduciaire était également utilisée en Europe dès le XVIIe siècle et a été adaptée par l'Espagne, la Suède et les Pays-Bas. En Suède, une tentative d’utilisation d’un système fiduciaire a échoué et le gouvernement l’a finalement abandonné au profit d’un étalon argent. Au cours des deux siècles suivants, la Nouvelle-France au Canada, les colonies américaines, puis le gouvernement fédéral américain ont également expérimenté la monnaie fiduciaire avec des résultats mitigés.
Au XXe siècle déjà, les États-Unis ont recommencé à utiliser les monnaies matières premières, de manière quelque peu limitée. En 1933, le gouvernement a mis fin à la pratique consistant à échanger du papier-monnaie contre de l’or. En 1972, sous le président Nixon, les États-Unis abandonnèrent complètement l’étalon-or et passèrent à un système de monnaie fiduciaire, achevant ainsi leur déclin à l’échelle internationale. Ces événements ont conduit le monde à utiliser partout la monnaie fiduciaire.
Monnaie Fiat contre. Étalon-or
Le système de l’étalon-or permettait de convertir les factures papier en or. En fait, tout le papier-monnaie était adossé à une quantité limitée d’or détenue par le gouvernement. Dans un système de monnaie-marchandise, les gouvernements et les banques ne pouvaient introduire une nouvelle monnaie dans l’économie que s’ils possédaient la quantité d’or appropriée. Ce système limitait la capacité du gouvernement à créer de la monnaie et à augmenter la valeur de sa monnaie sur la seule base de facteurs économiques.
D’un autre côté, avec un système de monnaie fiduciaire, l’argent ne peut pas être converti en autre chose. Avec la monnaie fiduciaire, les autorités peuvent influencer directement la valeur de leur monnaie et la lier aux conditions économiques. Les gouvernements et les banques centrales ont un contrôle bien plus important sur les systèmes monétaires et peuvent répondre à divers événements et crises financières avec une variété d’outils, tels que les réserves fractionnaires et l’assouplissement quantitatif.
Les partisans de l’étalon-or soutiennent que le système matières premières-monnaie est plus stable car il est soutenu par quelque chose de physique et de valeur. Les partisans de la monnaie fiduciaire affirment que les prix de l’or ne sont pas stables. Dans ce contexte, la valeur de la monnaie marchande et de la monnaie fiduciaire peut être volatile. Mais avec un système de monnaie fiduciaire, le gouvernement dispose de plus de flexibilité pour faire face aux urgences économiques.
Quelques avantages et inconvénients de l'utilisation de Fiat
Les économistes et autres experts financiers ne sont pas unanimes dans leur soutien aux monnaies fiduciaires. Les partisans et les opposants débattent avec passion sur les avantages et les inconvénients de ce système monétaire.
Rareté : la monnaie fiduciaire n'est soumise à aucune influence et n'est pas limitée par la rareté, contrairement à cette monnaie physique. des biens comme l'or.
Coûts : Contrairement à la monnaie-marchandise, la monnaie fiduciaire est plus accessible à la production.
Capacité de réaction : la monnaie fiduciaire offre aux gouvernements et à leurs banques centrales une plus grande flexibilité pour faire face aux crises économiques.
Commerce international : la monnaie Fiat est utilisée par les pays du monde entier, ce qui en fait une forme de monnaie acceptable pour le commerce international.
Commodité : contrairement à l'or, la monnaie fiduciaire ne repose pas sur des réserves physiques qui nécessitent un stockage, une protection, une surveillance et d'autres besoins coûteux.
Aucune valeur intrinsèque : la monnaie Fiat n’a aucune valeur intrinsèque. Cela permet aux gouvernements de créer de la monnaie à partir de rien, ce qui peut conduire à une hyperinflation et à la destruction de leur système économique.
Historiquement risqué : historiquement, la mise en œuvre de systèmes de monnaie fiduciaire a conduit à des effondrements financiers, ce qui suggère que leur utilisation présente certains risques.
Monnaie Fiat contre. Crypto-monnaies
La monnaie fiduciaire et la crypto-monnaie sont similaires en raison du manque de support physique. biens, mais c’est là que s’arrête leur similitude. Alors que la monnaie fiduciaire est contrôlée par les gouvernements et les banques centrales, les crypto-monnaies sont essentiellement décentralisées, en grande partie grâce à un registre numérique distribué appelé Blockchain.
Une autre différence notable entre les deux systèmes monétaires réside dans la manière dont l’argent est généré. Bitcoin, comme la plupart des crypto-monnaies, a une offre contrôlée et limitée – contrairement à la monnaie fiduciaire, que les banques créent essentiellement à partir de rien, en fonction de leur évaluation des besoins économiques d'un pays.
En tant que forme de monnaie numérique, les crypto-monnaies n’ont pas d’équivalent physique et sont sans frontières, ce qui les rend moins restrictives pour les transactions dans le monde entier. De plus, les transactions sont irréversibles et la nature des crypto-monnaies les rend beaucoup plus difficiles à suivre que le système de monnaie fiduciaire.
Il convient de noter que le marché des cryptomonnaies est bien plus petit et donc plus volatil que les marchés traditionnels. C’est probablement l’une des raisons pour lesquelles les crypto-monnaies ne sont pas encore largement acceptées, mais à mesure que les crypto-monnaies se développent et mûrissent, la volatilité diminuera probablement.
Conclusion
L’avenir des deux formes de monnaie n’est en aucun cas certain. Même si les cryptomonnaies ont encore un long chemin à parcourir et seront certainement confrontées à de nombreux défis, l’histoire de la monnaie fiduciaire démontre la vulnérabilité de cette forme de monnaie. C’est l’une des principales raisons pour lesquelles de nombreuses personnes explorent la possibilité de passer à un système de crypto-monnaie pour leurs transactions financières – au moins une fraction de pour cent.
L’une des idées principales derrière la création du Bitcoin et des crypto-monnaies est l’exploration d’une nouvelle forme de monnaie basée sur un réseau peer-to-peer distribué (P2P). Très probablement, Bitcoin n’a pas été créé dans le but de remplacer complètement le système fiduciaire, mais pour offrir un réseau économique alternatif qui pourrait certainement créer un meilleur système financier pour une meilleure société.
