Lyra Finance, le premier AMM optionnel complet de la DeFi. Les options font partie intégrante du système financier, permettant aux traders de gérer les risques, d'obtenir un effet de levier et de créer n'importe quelle structure de paiement. Alors, qu'est-ce qui distingue Lyra Finance ? Qu'est-ce qu'un jeton LYRA ?
Qu'est-ce que le protocole Lyra Finance ?
En utilisant un pool de liquidités, les traders peuvent acheter et vendre des options sur des crypto-monnaies en utilisant Lyra Finance, un market maker automatisé d'options (AMM). Les fournisseurs de liquidités et les traders d'options sont les deux principaux groupes d'utilisateurs du protocole Lyra.
Les sUSD (un stablecoin) ou les USDC sont déposés par les fournisseurs de liquidités (LP) dans l'un des coffres-forts Lyra Market Maker (MMV) spécifiques aux actifs. L'actif spécifié par le coffre-fort est utilisé pour créer des marchés d'options bilatéraux (achat et vente) en utilisant cette liquidité (par exemple, les LP du coffre-fort ETH Market Maker cotent des options sur ETH). Pour gagner les commissions facturées lors de la négociation des options, les LP déposent des liquidités dans le coffre-fort.
Pour négocier des options, les traders utilisent Lyra. Ils peuvent soit vendre des options au MMV, soit en acquérir. En guise de paiement pour leur liquidité, les traders versent des commissions aux LP (sous la forme du spread bid-ask).
En outre, Lyra Finance permet également aux investisseurs de réaliser des bénéfices en déposant des actifs dans le système du projet sans avoir à s’inquiéter du risque d’escroqueries sur le marché des crypto-monnaies.
Quel problème résout Lyra Finance ?
Les options font partie intégrante du système financier, permettant aux traders de gérer les risques, d’obtenir un effet de levier et de construire n’importe quelle structure de rémunération. Cependant, malgré le développement récent de la DeFi, elle n’a pas encore trouvé de véritable traction sur la chaîne. Cela pour plusieurs raisons :
Perte impermanente : les options sont difficiles à évaluer, en particulier avec des contraintes L1. Par conséquent, de nombreux protocoles existants utilisent des fluctuations statiques et des prix inexacts, ce qui entraîne des pertes continues pour les LP.
Risque extrême : les options font partie des outils financiers les plus risqués disponibles, ce n’est un secret pour personne. Par conséquent, il existe un risque considérable que tout protocole d’options avec une tarification compétitive et dépourvu de couverture interne puisse éventuellement entraîner la perte de tout l’argent des LP. En général, les AMM d’options existants ne sont pas en mesure d’acheter des options, et encore moins de couvrir le risque (les LP ne représentent qu’une volatilité à court terme).
Faible liquidité : cette combinaison de risque élevé et de risque important n'est pas attrayante pour les LP, la liquidité reste donc faible. Les protocoles existants disposent d'une certaine liquidité qui offre des prix très élevés afin d'éviter la complexité des problèmes de tarification des options. Ces prix non compétitifs conduisent naturellement à un faible volume de transactions.
Le marché spot liquide et l'introduction de L2 ont permis de créer un protocole d'options complet. Lyra combine deux des principales caractéristiques actuelles des crypto-monnaies, l'évolutivité et la capacité de combinaison d'évolutivité, avec les aspects les plus forts de la construction traditionnelle du marché des options (tarification et gestion des risques éprouvées).
Points forts
Tarification et gestion des risques éprouvées
Lyra Finance cartographie la surface de volatilité implicite pour chaque échéance en utilisant l'offre et la demande du marché. Le modèle de tarification Black Scholes est ensuite utilisé pour calculer les prix de chacune des options répertoriées, offrant aux traders des prix précis et au LP des rendements fiables.
Cette technique permet de cartographier la surface de volatilité implicite à chaque échéance en utilisant l'offre et la demande du marché. Le modèle de tarification Black Scholes est ensuite utilisé pour calculer les prix de chacune des options listées, offrant ainsi aux traders des prix précis et au LP des rendements fiables.
En fusionnant avec les marchés spot DeFi pour négocier l'actif sous-jacent, l'AMM de Lyra couvre activement le risque delta auquel sont confrontés les LP. Étant donné que le risque Vega (volatilité) est quantifiable et constitue un élément clé de la structure tarifaire, il peut être utilisé pour récompenser les transactions qui réduisent le risque. Ces modifications augmentent l'alpha de l'AMM et son ratio de Sharpe.
Couverture composable
Grâce à l'utilisation du modèle AMM, Lyra Finance est en mesure de fournir aux investisseurs une liquidité instantanée et d'assurer un traitement rapide des transactions. Le protocole coopère avec Synthetix pour les fournisseurs de liquidités de couverture.
Lyra facture également des frais supplémentaires pour les transactions qui augmentent le risque vegan du groupe. Ces frais sont proportionnels au niveau de risque actuel de l'AMM (c'est-à-dire qu'ils deviennent plus importants à mesure que l'équipe prend plus de risques). Ces frais créent le même spread asymétrique que les marchés traditionnels, où MM encourage les transactions de couverture de groupe et facture une prime totale sur les transactions qui ne sont pas exécutées.
Caractéristiques de Lyra Finance
Commerce
Lyra permet aux investisseurs d'effectuer des transactions d'options sur des paires d'actifs telles que ETH/USD, LINK/USD, BTC/USD,…
Pour trader sur Lyra Finance :
Connectez le portefeuille à Optimism
Envoyez de l'Eth pour du gaz à Optimism
Acquérir sUSD sur Uniswap
Acheter une option
Acquérir des synthés sur Kwenta en guise de garantie
Vendre une option
Gagner
Grâce à cette fonctionnalité, les investisseurs peuvent réaliser des bénéfices grâce au jalonnement et à la fourniture de liquidités sur Lyra Finance. Pour stkLYRA, il sera possible de se connecter de L2 au réseau principal, ce qui signifie que les utilisateurs natifs de L2 n'auront pas besoin de trader sur le réseau principal pour gagner des récompenses Vault ou des récompenses de trading. Les utilisateurs devront connecter leur stkLYRA au réseau principal s'ils souhaitent gagner des récompenses de jalonnement.
Échanger
Le pont Lyra prend en charge l'échange sur toutes les chaînes source et de destination jusqu'à 1 pouce. Avec l'échange de pont, les utilisateurs peuvent passer de n'importe quel jeton sur la chaîne source et passer au jeton de leur choix sur la chaîne de destination tout en obtenant le meilleur prix pour l'échange et leur transition.
Le pont Lyra sous le capot est alimenté par la couche de liquidité de Socket qui apporte une couche agrégée de divers ponts d'actifs, notamment Hop et Optimism natifs.
Jeton Lyra Finance
Lyra est un token de Lyra Finance avec les fonctions principales suivantes :
Payer les frais de transaction sur la plateforme
Récompenses de jalonnement et d'incitations : Lyra est également utilisé comme récompense pour les investisseurs participant au jalonnement sur le système de Lyra Finance. De plus, les participants fournissant des liquidités sur Lyra Finance ou L2 Uniswap recevront des jetons Lyra.
Gouvernance : les propriétaires de ce jeton ont le droit de participer à la gouvernance du système et peuvent également apporter des idées pour aider les développeurs à construire le projet Lyra Finance.
Informations de base sur le jeton :
Nom du jeton : Lyra Finance
Ticker : Lyra
Blockchain: Ethereum
Norme de jeton : ERC-20
Offre totale : 1 000 000 000 LYRA
Attribution des jetons :
Récompenses LP : 15 %
Récompenses commerciales : 15 %
Acteurs de SNX : 2 %
Incitations communautaires : 3 %
Liquidité du jeton : 5 %
Module de sécurité : 10 %
DAO : 20 %
Equipe : 20%
Investisseurs : 10 %
Frais
La fonction honoraires de Lyra Finance est composée de 4 éléments distincts :
Un forfait basé sur le prix de l'option
Des frais forfaitaires pour l'échange de frais
Des frais dynamiques basés sur le risque vega du pool
Des frais dynamiques basés sur la différence entre la baseIV de l'expiration et son GWAV, ainsi que sur le ratio d'asymétrie du prix d'exercice négocié et le vega
Équipe de développement
L’équipe de développement de Lyra possède de nombreuses années d’expérience sur le marché des crypto-monnaies et de la finance traditionnelle. Parmi les membres notables, on compte :
Michael Spain : Il est le co-fondateur de Lyra et a travaillé comme programmeur chez Synthetix – un protocole de liquidité dérivé basé sur Ethereum.
Nick Forster : Il est également le cofondateur de Lyra et possède également une expérience dans la finance traditionnelle chez KPMG. Il a travaillé comme teneur de marché (MM) de produits dérivés chez Susquehanna International Group.
Investisseurs
Lyra a levé 3,3 millions de dollars en ventes d'amorçage auprès d'investisseurs majeurs tels que Framework Ventures, Parafi Capital, DeFi Alliance, etc. Il y a aussi d'autres individus tels que Kain et Jordan (Synthetix), Stani (Aave), Tyler (Barnbridge),…
En outre, Lyra organise également une vente de pré-amorçage et une vente OTC qui est probablement vendue à des relations extérieures au projet. Récemment, Lyra a également reçu un financement OP de 3 000 000 $ de la fondation Optimism via Synthetix. Lyra offrira des incitations aux utilisateurs via LEAP-26.
Partenaire
GMX, Perpetual Protocol et Synthetix sont trois partenaires importants de Lyra Finance. De plus, le projet a annoncé début mars un partenariat avec Perpy, une plateforme de copy trading sur l'écosystème Arbitrum.
Conclusion
Le marché des options est un élément important dans l'espace Defi, mais les options pour le marché Crypto sont encore assez nouvelles, n'attirant pas vraiment les utilisateurs et capturant de petits volumes.
Lyra Finance est la première plateforme financière décentralisée à proposer une suite complète d'outils optionnels de market maker automatisé (AMM). Ces outils sont un élément essentiel du système financier, permettant aux traders de gérer les risques, d'obtenir un effet de levier et de créer des structures de paiement flexibles. Ce qui distingue Lyra des autres plateformes DeFi est son approche unique de l'AMM, qui permet aux utilisateurs de personnaliser leurs stratégies de trading et d'optimiser leurs rendements.
En plus de ses outils AMM innovants, Lyra propose également un token natif appelé LYRA. Ce token sert de colonne vertébrale à l'écosystème Lyra, offrant aux utilisateurs une gamme d'avantages et d'incitations. Par exemple, Lyra peut être utilisé pour payer les frais de transaction sur la plateforme, ou pour participer aux décisions de gouvernance qui façonnent l'avenir de Lyra.
Jusqu'à présent, je peux dire que la facilité d'utilisation de cette plateforme est très simple et directe. Avoir la possibilité d'utiliser Optimism ou Arbitrum est génial et réduit considérablement les frais de gaz et les vitesses de transaction.
Le jalonnement et le jalonnement LP constituent un excellent bonus, de plus le système de remise aide les traders à réduire les frais qu'ils paient mais réduit en même temps l'offre en circulation, ce qui profite à l'action des prix à long terme.
AVERTISSEMENT : les informations présentées sur ce site Web sont fournies à titre de commentaire général sur le marché et ne constituent pas des conseils en investissement. Nous vous encourageons à effectuer vos propres recherches avant d'investir.
En savoir plus...
Nouvelles de Coincu