#WLD Les entreprises de crypto se préparent à un affrontement à Washington alors que des agences de réglementation telles que la Securities and Exchange Commission et la Commodities Futures Trading Commission intensifient la pression sur les entreprises de crypto — tandis que des décideurs politiques proposent des moyens concurrents de réguler cette classe d'actifs.
Aider les entreprises de crypto à obtenir ce qu'elles veulent dans cette bataille, ce sont des sociétés de lobbying et de relations gouvernementales, qui essaient d'influencer la législation, la réglementation et d'autres affaires gouvernementales au nom des entreprises.
L'année dernière a été une année emblématique pour le lobbying de l'industrie crypto, avec des dépenses de lobbying fédérales totales plus que doublées par rapport à 2021, selon OpenSecrets. Cette année, les enjeux sont encore plus élevés alors que les principales bourses de crypto, Binance et Coinbase, font face à des poursuites de la SEC pour violation des lois sur les valeurs mobilières. En même temps, les États-Unis prennent du retard par rapport à d'autres pays et régions comme le Royaume-Uni et l'Union européenne, qui avancent déjà dans la mise en œuvre de lignes directrices réglementaires pour les entreprises de crypto. Les sociétés de lobbying cherchent à obtenir des sièges à la table pour que les entreprises de crypto puissent discuter de ce genre de problèmes.
Rencontrez les neuf sociétés de lobbying discrètes qui ont travaillé avec des entreprises d'actifs numériques cette année. La liste est basée sur des divulgations de lobbying disponibles publiquement, mais les données ne reflètent pas l'étendue complète de l'activité de lobbying au sein de l'industrie, car la Loi sur la divulgation du lobbying ne classe qu'un petit ensemble d'activités comme du lobbying. Les montants affichés ne reflètent pas toujours la taille totale des contrats et les listes de clients crypto peuvent inclure des relations qui ne sont plus actives.
T Cap Solutions
Dépenses de lobbying par des clients crypto au T1 2023 : 70 000 $
Clients crypto depuis 2021 : Chainalysis, Uniswap, FTX.US
Dépenses totales de lobbying au T1 2023 : 260 000 $
T Cap Solutions est un groupe de lobbying dirigé par Charlie Thornton, l'ancien chef de cabinet et directeur d'exploitation de la CFTC. Thornton a travaillé sous le président de la CFTC, Heath Tarbert, qui a récemment rejoint le fournisseur de stablecoins Circle en tant que directeur juridique. Thornton a quitté l'agence de réglementation en janvier 2021 et a fondé T Cap Solutions un mois plus tard.
La CFTC est une agence de réglementation qui a milité pour un meilleur contrôle des actifs numériques. Le président actuel de la CFTC, Rostin Behnam, a récemment déclaré qu'il soutenait les efforts du comité de l'agriculture de la Chambre des représentants pour donner à l'agence une autorité supplémentaire pour superviser les actifs numériques.
Le groupe de surveillance de l'industrie des services financiers Better Markets a critiqué la relation trop proche entre l'industrie des actifs numériques et la CFTC, soulignant une frénésie d'embauches par 'porte tournante' qui a eu lieu entre d'anciens responsables de la CFTC et l'échange de crypto effondré FTX, qui était autrefois un client de T Cap Solutions.
Thornton est le seul individu listé comme lobbyiste pour T Cap Solutions sur OpenSecrets et la société a une présence en ligne limitée. La page LinkedIn du groupe de lobbying se décrit comme une “société de relations gouvernementales axée sur les services financiers à service complet.” Thornton a également fourni des services de conseil à Delta Strategy Group, un autre groupe de lobbying sur cette liste, de 2013 à 2015, selon LinkedIn.
Données fournies par OpenSecrets et ProPublica.
Delta Strategy Group
Dépenses de lobbying par des clients crypto au T1 2023 : 50 000 $
Clients crypto depuis 2020 : Crypto.com, Chamber of Digital Commerce
Dépenses totales de lobbying au T1 2023 : 120 000 $
Le Delta Strategy Group est une société de lobbying en affaires gouvernementales composée également d'anciens poids lourds de la CFTC. La société a été fondée en 2010 par James Newsome, un ancien président de la CFTC, et Scott Parsons, un ancien directeur d'exploitation de la CFTC et PDG de NYMEX. Les partenaires de la société, Kevin Batteh et James Overdahl, ont tous deux occupé des rôles à la CFTC ainsi que pour d'autres agences de réglementation comme l'Autorité de conduite financière du Royaume-Uni et la SEC respectivement.
“Je pense que le grand différenciateur pour nous est qu'en 2013, personne à DC ne savait vraiment ce que c'était,” a déclaré Batteh, qui a commencé à suivre le bitcoin en 2012, dans un email. “Nous avions déjà mis les mains dans le cambouis en l'utilisant, et (par rapport à d'autres dans l'espace de la stratégie réglementaire et du lobbying) avions une compréhension approfondie de la technologie. Nous avons grandi avec l'industrie et travaillé main dans la main avec les clients alors qu'ils construisaient leurs entreprises de zéro.”
Le groupe a également un long historique en tant que conseillers pour des bourses et des fonds traditionnels, a déclaré Batteh. Deux des clients traditionnels de Delta Strategy Group, Citadel et Two Sigma, ont fait des incursions dans le monde des actifs numériques grâce à des investissements.
“Chaque année, nous observons une sophistication croissante dans l'approche de nos clients envers DC et le lobbying,” a déclaré Batteh. L'un des principaux enjeux à l'ordre du jour de leurs sociétés cette année est de faire avancer la législation sur la structure du marché des actifs numériques, a-t-il ajouté.
“Aujourd'hui, de nombreuses entreprises dans le domaine disposent d'efforts de lobbying et de ressources comparables à celles des grandes entreprises traditionnelles,” a-t-il déclaré.
Données fournies par OpenSecrets et ProPublica.
FS Vector
Dépenses de lobbying par des clients crypto au T1 2023 : 280 000 $
Clients crypto depuis 2020 : Ava Labs, Anchorage Digital, BankWyse, Binance Holdings, Block Inc, Chamber of Digital Commerce, Dapper Labs, Ripple, Orchid Labs, Meta (Facebook)
Dépenses totales de lobbying au T1 2023 : 1 million $
Tout comme Delta Strategy Group, FS Vector est un autre OG dans l'espace du lobbying crypto. En 2019, Meta a engagé FS Vector pour faire du lobbying pour son projet de stablecoin maintenant dissout, Libra. FS Vector a une forte compréhension du paysage des stablecoins aux États-Unis, son co-fondateur et PDG John Beccia ayant précédemment travaillé comme conseiller général et directeur de la conformité pour le principal fournisseur de stablecoins Circle.
Depuis 2019, FS Vector a discrètement constitué un impressionnant portefeuille de clients crypto ainsi que des clients dans l'espace fintech. Dans une déclaration au Block, elle se décrit comme étant “à l'avant-garde des problèmes de politique publique novateurs découlant des applications de technologies de pointe dans les services financiers.”
Données fournies par OpenSecrets et ProPublica.
Sternhell Group
Dépenses de lobbying par des clients crypto au T1 2023 : 435 000 $
Clients crypto depuis 2020 : Crypto Council for Innovation, Dapper Labs, Gemini Trust Co, Robinhood Markets, Silvergate Bank, NYDIG, Meta (Facebook), Coin Center
Dépenses totales de lobbying au T1 2023 : 1,23 million $
Sternhell Group est une autre société qui a fait du lobbying pour le projet Libra de Meta en 2019 et continue de maintenir une relation avec le réseau social sur la politique des actifs numériques jusqu'à ce jour. Fondée en 2009, Sternhell Group est une société qui a ses racines dans la finance traditionnelle et a ensuite développé une spécialité en crypto, a déclaré Alexander Sternhell, qui a fondé la société et a précédemment travaillé comme membre du personnel au Comité bancaire du Sénat.
La société a été un précurseur des actifs numériques à Washington, contribuant à la création de l'organisation de plaidoyer à but non lucratif Coin Center en 2014.
“Mon entreprise est un cabinet établi en services financiers,” a déclaré Sternhell. “Et à mesure que de plus en plus de problèmes législatifs et réglementaires ont commencé à émerger concernant la crypto, j'avais développé un domaine d'expertise concernant le bitcoin et la crypto, et c'est pourquoi je pense que nous étions un choix logique [pour les clients].”
Ces dernières années, il y a eu une augmentation significative de l'activité autour des questions de politique des actifs numériques, a déclaré Sternhell. Cette année, il y a eu une véritable pression pour adopter des législations, a-t-il ajouté.
“Je pense que les arguments avancés concernant le manque de clarté ont résonné auprès de nombreux législateurs,” a déclaré Sternhell. “Il y a vraiment une quantité significative d'activité et d'attention sur la création d'un nouvel ensemble de lois qui auraient un impact sur l'industrie et l'écosystème en général.”
Données fournies par OpenSecrets et ProPublica.
Tiger Hill Partners
Photo de l'équipe de Tiger Hill Partners. Image : Tiger Hill Partners.
Dépenses de lobbying par des clients crypto au T1 2023 : 190 000 $
Clients crypto depuis 2020 : Bitwise, Coinbase, Polygon Labs, Proof of Stake Alliance, Figure Technologies, Alternative Investment Management Association
Dépenses totales de lobbying au T1 2023 : 610 000 $
Tiger Hill Partners est relativement nouveau sur la scène du lobbying, ayant été fondé en 2019. Son premier client d'actifs numériques est venu en 2021 lorsque l'entreprise a été retenue par Coinbase. Elle est devenue connue sur Hill pour son “approche pratique, son expertise en lois fédérales sur les valeurs mobilières et ses relations avec la direction de la SEC, de la CFTC et d'autres agences de l'administration Biden,” a déclaré Milan Dalal, le co-fondateur de la société dans un email au Block.
Dalal, qui a précédemment travaillé comme directeur de personnel de la sous-commission bancaire du Sénat sur les valeurs mobilières, l'assurance et l'investissement, a cofondé Tiger Hill Partners avec James Maloney, qui a travaillé comme membre senior de la pratique des communications financières et des marchés de capitaux au sein de l'agence de relations publiques Edelman. Dalal a organisé la première audience que le Comité bancaire du Sénat a tenue sur les actifs numériques en 2013 alors qu'il était membre senior du personnel du Sénat.
“Notre compétence technique et nos approches tournées vers l'avenir nous ont également permis de devenir des conseillers de confiance pour les décideurs politiques au Congrès, à la SEC et à la CFTC,” a déclaré Dalal.
Au fil des ans, les clients sont devenus de plus en plus sophistiqués et ancrés dans la réalité de Washington, ce qui nécessite souvent un progrès incrémental, a déclaré Dalal. Une priorité clé pour les entreprises d'actifs numériques cette année est de rechercher de la clarté soit par le biais du processus réglementaire, soit législatif, a-t-il ajouté.
“L'industrie a un désir de se conformer à la loi, mais elle doit savoir comment la loi s'applique,” a-t-il dit.
Données fournies par OpenSecrets et ProPublica.
Franklin Square Group
Dépenses de lobbying par des clients crypto au T1 2023 : 190 000 $
Clients crypto depuis 2020 : Algorand, Coinbase, Opensea, Block Inc, Solve.care
Dépenses totales de lobbying au T1 2023 : 1,24 million $
Le cabinet de lobbying Franklin Square Group a été un favori parmi les grands acteurs technologiques tels qu'Apple et Alphabet, mais ces dernières années, il a également acquis un sous-ensemble de clients crypto.
Fondée en 2008 par Josh Ackil et Matt Tanielian, qui ont tous deux commencé leur carrière dans l'industrie technologique, Franklin Square Group est conçu avec la même culture et mentalité de startup que ses clients. Il vise à traiter des questions politiques et à gérer la disruption souvent causée par des startups innovantes et des multinationales technologiques, selon son site web.
Données fournies par OpenSecrets et ProPublica.
Invariant LLC
Quincy Enoch, qui co-dirige la pratique de services financiers et fiscaux d'Invariant. Image : Invariant.
Dépenses de lobbying par des clients crypto au T1 2023 : 420 000 $
Clients crypto depuis 2020 : Kraken (Payward), Circle, Web 3 Technology Fund, Taxbit, Coinflip, Flexa Network
Dépenses totales de lobbying au T1 2023 : 9,65 millions $
Provocateur est l'un des nombreux adjectifs que le groupe de lobbying Invariant utilise pour se décrire sur son site web. Il dit aux clients potentiels que “à DC, vous êtes soit à la table, soit sur le menu.”
Fondée en 2007 par l'ancienne assistante du Congrès Heather Podesta, Invariant est un groupe de lobbying qui sert la plus large gamme de clients parmi les sociétés de cette liste. Podesta a souvent été nommée l'un des acteurs les plus puissants de Washington et malgré sa réputation féroce, sa société conserve un sens de l'humour avec des phrases sur son site web comme “Pensez-vous avoir l'estomac pour Washington ?” superposées sur une image d'une étagère de médicaments pour l'indigestion dans une pharmacie.
La société a commencé à s'intéresser à la crypto en 2020, s'appuyant sur une pratique fintech déjà 'très robuste', et a ensuite commencé son travail politique pour les clients crypto en janvier 2021, a déclaré Quincy Enoch, qui co-dirige la pratique de services financiers et fiscaux d'Invariant. Il a ajouté que les clients crypto se tournent vers Invariant car elle offre une fonction de relations gouvernementales clé en main immédiatement, ainsi que la possibilité de conseiller les clients sur tout, de la fiscalité à la confidentialité, en passant par les questions commerciales et les stratégies de communication.
Au cours de l'année dernière, le niveau d'éducation autour des actifs numériques au Congrès a accéléré, a déclaré Enoch. “Dans le passé, comme le grand public, le Congrès tirait la plupart de ses informations sur la crypto des gros titres des nouvelles,” a-t-il ajouté.
“Maintenant, le Congrès débat du cadre réglementaire qui fournira des règles du chemin, protégera les consommateurs et aidera les innovations apportées par la blockchain à atteindre leur plein potentiel,” a-t-il déclaré.
Données fournies par OpenSecrets et ProPublica.
DiRoma, Eck & Co
Co-fondateurs Andrew Eck, à gauche, et Michael DiRoma, à droite. Image : DiRoma, Eck & Co.
Dépenses de lobbying par des clients crypto au T1 2023 : 90 000 $
Clients crypto depuis 2020 : Chainalysis, Marathon Digital Holdings, Uniswap Labs
Dépenses totales de lobbying au T1 2023 : 190 000 $
DiRoma, Eck & Co est une société de relations gouvernementales de niche fondée par Michael DiRoma et Andrew Eck. Bien qu'elle soit l'une des plus récentes sociétés sur Hill, l'organisation a déjà accumulé plusieurs clients crypto, ce que Eck attribue à l'analyse politique unique et aux perspectives politiques acquises grâce aux postes de direction des fondateurs à la Chambre et au Sénat, ainsi qu'au Département du Trésor.
Ces dernières années, l'espace de la politique des actifs numériques a radicalement changé, a déclaré Eck dans un email au Block. Les comités principaux au Congrès se concentrent désormais sur la fourniture de clarté pour l'industrie et ses consommateurs par le biais de la législation, a-t-il ajouté.
“FTX a évidemment causé beaucoup de dommages à la réputation d'une industrie qui avait avancé assez rapidement dans le 'temps de Washington'”, a déclaré Eck. “Mais cette année aurait pu être bien pire qu'elle ne l'est jusqu'à présent en termes de progrès législatif.”
“L'opportunité pour des acteurs crédibles de faire valoir leur point de vue sur Hill existe encore, bien qu'avec beaucoup plus de scrutiny, et pour cela nous devrions être reconnaissants,” a-t-il ajouté.
Données fournies par OpenSecrets et ProPublica.
Subject Matter
Dépenses de lobbying par des clients crypto au T1 2023 : 270 000 $
Clients crypto depuis 2020 : Aave, Block Inc, ConsenSys, Defi Education Fund, Dydx, Grayscale Investments, Polygon Labs, Paradigm Operations
Dépenses totales de lobbying au T1 2023 : 4,78 millions $
Subject Matter se décrit comme “une agence de plaidoyer créative.” Elle est devenue un favori parmi ... les entreprises dans l'espace de la finance décentralisée. Le cabinet de lobbying a récemment uni ses forces à Kivvit pour créer une agence nationale axée sur les communications stratégiques, les insights de données, les relations gouvernementales, la stratégie numérique, le contenu créatif et les services publicitaires.
Subject Matter est le résultat d'une fusion entre le puissant lobby Elmendorf Ryan et l'agence de communication Home Front Communications. Les partenaires fondateurs de Subject Matter sont Steve Elmendorf, Jimmy Ryan, Paul Frick et Dan Sallick.
Données fournies par OpenSecrets et ProPublica.#GOATMoments