Qu’est-ce que l’effet cygne noir ?

Qu'est-ce qu'un cygne noir ?
Un « cygne noir » est un événement qui a une très faible probabilité de se produire et qui, lorsqu’il se produit, aura des conséquences catastrophiques. Les cygnes noirs font peur à toutes les économies, en particulier dans le domaine des actions et des crypto-monnaies. Alors, qu'est-ce qu'un cygne noir et comment les événements du cygne noir se sont-ils déroulés dans l'histoire ? Veuillez consulter les informations détaillées ci-dessous.
***La théorie du cygne noir en anglais est Black Swan Theory.
Dans le passé, les gens pensaient qu’il n’y avait que des cygnes blancs sur terre, pas des cygnes noirs. Les cygnes blancs représentent la beauté et la noblesse. Cependant, plus tard en 1697, un explorateur néerlandais nommé Willem de Vlamingh découvrit que les cygnes noirs existaient réellement à son arrivée en Australie.
Cela a changé la perception des gens, mais comme les cygnes noirs sont des animaux rares, un professeur de l'Université de New York, Nassim Nicholas Taleb, a choisi Black Swan comme nom pour son livre : The Black Swan : The Impact of the Highly Improbable, traduit grossièrement par Noir. Swan : L'impact du hautement improbable.
Ce professeur a décrit un événement cygne noir comme ayant trois caractéristiques :
 - Très difficile à prédire : leur probabilité d’apparition se situe en dehors des limites des prévisions normales.
 - Provoque des conséquences graves : a un impact majeur sur l'économie, la finance ou encore la politique
 - Prévisibilité rétrospective : nous trouvons souvent des explications claires à un événement de type cygne noir après qu'il se soit produit et pouvons trouver des moyens de l'empêcher à l'avenir.
Comment fonctionnent les événements Black Swan ?
Le principe général de la théorie du cygne noir est que des événements imprévisibles peuvent avoir de graves conséquences sur les marchés financiers ou sur l’économie. Il est important de noter que les événements peuvent être imprévisibles en raison de l’accumulation d’expériences similaires et répétées.
Selon Taleb, le problème du cygne noir dans sa forme originale est le suivant :
Comment pouvons-nous connaître l’avenir avec notre connaissance du passé ?
En d’autres termes, comment pouvons-nous tirer des conclusions générales de nos expériences spécifiques alors que nous ne les avons pas toutes vécues ? Ce n’est pas parce que nous ne voyons que des cygnes blancs que les cygnes noirs, roses ou de toute autre couleur n’existent pas.
Taleb illustre cette dépendance excessive à l'égard de l'expérience passée avec l'exemple d'une dinde élevée pour Thanksgiving. Tout au long de sa vie, la dinde est nourrie quotidiennement, ce qui donne l'impression qu'elle sera effectivement nourrie le lendemain. Chaque jour où la dinde est nourrie, sa foi est renforcée jusqu’au jour de Thanksgiving où elle « devra reconsidérer sa foi ».
Il s’agit d’une illustration simple et directe du phénomène du cygne noir. Lorsque nous continuons à vivre la même chose, comme ne voir que des cygnes blancs ou être nourris tous les jours, nous avons tendance à croire que ce sera notre expérience à l’avenir.
=> Parfois, il faut une expérience différente et inattendue pour changer les croyances établies.
Des événements Black Swan se sont produits dans le domaine de la finance et des actions
1. La bulle Internet de 2001
Le marché boursier a atteint des sommets sans précédent à la fin des années 90 et au début des années 2000 en raison de la surévaluation et de la surmédiatisation des entreprises technologiques. Avec 3 caractéristiques de l'événement cygne noir montré dans la bulle Dotcom en 2001 telles que :
+ Surprise : les investisseurs ont investi de l'argent dans les entreprises technologiques entre le milieu et la fin des années 90, envoyant les actions technologiques à des niveaux records et créant une bulle surévaluée. La valorisation élevée a été négligée car les investisseurs étaient convaincus qu’Internet faisait les choses différemment cette fois-ci. Le niveau élevé d’investissement démontre que les gens ne s’attendaient pas à une baisse de valeur aussi importante dans le secteur technologique.
+ Impact économique important : Le lundi 13 mars 2002, la bulle a éclaté et le Nasdaq a chuté de 78,4 % à partir d'octobre 2002, ce qui a également entraîné des pertes d'emplois en raison du rétrécissement du secteur technologique alors que jusqu'à 17,8 % des travailleurs du secteur. secteur technologique étaient au chômage en 2004.
+Prévisibilité rétrospective : depuis l'éclatement de la bulle, les gens ont accusé les investisseurs irrationnels d'être responsables de la hausse des prix, de la grande disponibilité du capital-risque ou de l'utilisation par la Réserve fédérale de la monnaie de politique monétaire pour ralentir l'économie.
2. Crise économique en 2008
La crise des prêts hypothécaires à risque qui a débuté en 2008 est également connue sous le nom de Grande Récession, considérée comme l’une des pires périodes économiques de l’histoire américaine et mondiale depuis la Grande Dépression de 1930.
La crise économique de 2008 a démontré les trois caractéristiques d’un cygne noir :
+ Quelle surprise : les décideurs économiques, en particulier ceux de la Réserve fédérale américaine (FED), ne s'attendaient généralement pas à la crise des prêts hypothécaires à risque. En fait, Alan Greenspan, président de la Réserve fédérale à l’époque, a déclaré plus tard dans une interview avec David Rubenstein :
Vous ne pouvez pas connaître une crise d’une nature aussi peu surprenante.
+ Impact économique important : Le chômage a doublé pendant la Grande Récession, culminant à 10 %. Près de 3,8 millions de logements ont également été saisis entre 2007 et 2010, la banque d'investissement Lehman Brothers a dû déposer son bilan et 25 000 personnes ont perdu leur emploi.
+ Capacité de prédiction rétrospective : la Grande Récession a été longuement étudiée et discutée. Il est désormais clair pour la plupart des économistes et même pour les observateurs occasionnels intéressés que les politiques de prêt laxistes sur le marché des subprimes ont été la principale cause de la crise hypothécaire de 2008. Ces politiques consistent notamment à prêter davantage aux emprunteurs moins solvables qu’ils ne peuvent rembourser, souvent au moyen de prêts hypothécaires à taux variable. , et la titrisation de ces prêts en vue de leur revente dans le cadre d'accords de plus en plus chevauchants.
3. Événement du cygne noir - Flash Crash en 2010
Flash Crash est le mot utilisé pour décrire un flash crash, signifiant une chute soudaine et brutale des cours des actions. Cet événement du cygne noir s'est produit en 2010, provoqué par un négociant à terme britannique nommé Navinder Sarao qui manipulait des algorithmes de trading automatisés.
Les caractéristiques de cet événement cygne noir sont :
+ Élément de surprise : Il n'y avait pas de plan pour Flash Crash. C'était un événement inattendu et personne ne s'y attendait.
+Impact significatif sur l’économie : La bourse a perdu près de 1 000 milliards de dollars en une seule journée. Flash Crash a également poussé à une réglementation plus stricte de l'activité commerciale, en particulier à la mise en place de « coupe-circuits » qui interrompent les transactions lorsque les prix des titres dépassent certaines limites dans un délai établi.
+ Capacité de prévision rétrospective : Sarao a manipulé le marché en sa faveur en imitant la demande avec de « fausses commandes » et en provoquant des problèmes.
4. Incident du cygne noir sur le marché des cryptomonnaies
Les cygnes noirs sur le marché de la monnaie virtuelle (crypto) en 2022 peuvent inclure les incidents suivants :
+ L’effondrement de l’écosystème Terra en mai 2022 a fait perdre au marché des cryptomonnaies des centaines de milliards de dollars en quelques jours seulement. Le prix du Bitcoin a également chuté, passant de 39 000 USD à 29 000 USD.
+ Celsius Crypto Bank a annoncé qu'elle cesserait d'autoriser ses clients à retirer de l'argent, puis a fait faillite à la surprise de la communauté des crypto-monnaies, ce qui est également l'un des incidents notables du cygne noir. Cela a provoqué une nouvelle crise du marché des crypto-monnaies lorsque le prix du Bitcoin est passé de 28 000 USD à seulement 19 000 USD en seulement 1 semaine.
+ Plus récemment, l'effondrement rapide de l'échange de crypto-monnaie FTX - autrefois le deuxième échange de devises virtuelles au monde après Binance - est également considéré comme un événement cygne noir dans le domaine de la crypto-monnaie. Cela a empêché le retrait de milliards de dollars d'argent des investisseurs sur FTX et a provoqué la chute du prix du Bitcoin et du marché des crypto-monnaies, en particulier le prix du Bitcoin est passé de 21 000 USD à seulement 15 000 USD.
Que doivent faire les investisseurs pour réduire le risque de futurs événements de type cygne noir ?
À partir des concepts, des caractéristiques et des occurrences des événements de cygne noir dans le passé, on peut voir que dans le futur, des incidents de cygne noir auront certainement lieu, nous ne savons tout simplement pas quand et où. Ainsi, si les investisseurs souhaitent réduire leurs pertes avant un événement cygne noir, ils peuvent prendre des mesures telles que :
 - Diversifier les investissements : pas seulement les actions mais aussi l'or, l'immobilier, les pièces de monnaie, par exemple
 - Une allocation d'actifs adaptée : ne mettez pas tous vos œufs dans le même panier. Par exemple, si vous avez de l'épargne, vous devez la répartir dans différentes banques. Ou lors de l’ouverture d’un compte de trading de cryptomonnaies, vous ne devez pas laisser tout votre argent sur une seule bourse mais sur plusieurs bourses différentes.
 - Profitez des opportunités du cygne noir : les incidents du cygne noir font souvent chuter très fortement la valeur d'un certain actif, si vous savez profiter de cette opportunité pour acheter des actions de sociétés bonnes ou prévisionnelles. Tout projet à potentiel peut rapporter gros. bénéfices après la reprise du marché.
 - Soyez toujours prêt mentalement à ce qu'un cygne noir se produise définitivement, préparez-vous aux pires cas.
Source : Dautuio
L’effet « cygne noir » sera toujours là. Tout ce qui peut arriver arrivera. Par conséquent, laisser quelque chose d’impossible se produire alors qu’il peut se produire est impossible. Peut-être que la façon dont nous procédons est de minimiser la probabilité que cela se produise.
Vous pouvez en savoir plus sur la théorie du cygne noir sur le wiki
https://vi.wikipedia.org/wiki/L%C3%BD_thuy%E1%BA%BFt_thi%C3%AAn_nga_%C4%91en 