Bitcoin a connu une performance médiocre sur le marché des crypto-monnaies cette semaine. La communauté crypto, qui a un taux de précision de 84,46 %, prédit que Bitcoin sera confronté à un déclin. La nouvelle positive de la « réduction de moitié » du Bitcoin peut-elle se concrétiser ?

La fièvre du Bitcoin s'estompe à nouveau

Bitcoin a connu une performance médiocre sur le marché des cryptomonnaies cette semaine, en baisse d'environ 2,2% au cours des sept derniers jours. La baisse de 3% de lundi a ouvert la voie à une semaine tiède, les commentaires moins bellicistes de la Fed n'ayant pas réussi à renforcer le sentiment du risque.

Actuellement, le prix du Bitcoin est inférieur au canal de 30 000 à 31 000 privilégié pendant une grande partie du mois de juillet, ce qui indique une baisse d'optimisme sur le marché de la cryptographie.

En regardant les indicateurs, l'indice de peur et de cupidité du Bitcoin est actuellement dans la zone neutre, mais il a fluctué dans la zone de cupidité pendant la majeure partie de ce mois. Après que le marché a digéré la nouvelle selon laquelle BlackRock a lancé un ETF Bitcoin spot, le sentiment haussier sur Bitcoin semble s'être temporairement atténué.

Les facteurs négatifs s'accumulent

La Banque du Japon a annoncé un ajustement précis de son programme de contrôle de la courbe des taux (YCC), permettant au rendement des obligations d'État japonaises à 10 ans de fluctuer autour de 0,5 %. Les rendements obligataires ont augmenté suite à la décision de la Banque du Japon, ce qui a envoyé un signal négatif aux actifs à risque, dont le Bitcoin. Depuis 2016, le YCC de la Banque du Japon est la principale source de liquidités sur les marchés mondiaux. L’abandon de la politique d’augmentation de la liquidité pourrait avoir des implications mondiales, affectant les actifs risqués tels que le Bitcoin.

D'un point de vue technique, Bitcoin pourrait tomber en dessous de son niveau de support actuel. L'analyste de FxEmpire, Alexander Kuptsikevich, a écrit que la capitalisation boursière des crypto-monnaies a chuté de 0,9 % à 1 176 milliards de dollars au cours des dernières 24 heures. La capitalisation boursière des cryptomonnaies est en baisse depuis la mi-juillet.

Mercredi, Bitcoin a tenté de dépasser sa moyenne mobile sur 50 jours, mais est retombé juste au-dessus de 29 100 $ par pièce jeudi, ce qui correspond au niveau de retracement de Fibonacci de 61,8 % du rallye depuis le plus bas de juin et fournit actuellement un soutien à l'action des prix du Bitcoin. Une cassure en dessous de ce support ouvrirait un chemin direct vers la moyenne mobile sur 200 semaines (27 000 $ par pièce), ou même plus bas, vers la moyenne mobile sur 200 jours (26 400 $ par pièce).

Alors que Bitcoin continue de se consolider en dessous du niveau psychologiquement important de 30 000 $, la communauté des crypto-monnaies CoinMarketCap est également baissière, prédisant que les prix des principaux actifs de la finance décentralisée (DeFi) chuteront encore dans les semaines à venir.

Le média financier britannique Finbold a rapporté qu'un vote de 3 564 membres de la plateforme d'analyse du marché des cryptomonnaies a montré que la communauté s'attendait à une chute du prix moyen du Bitcoin à 27 315 $ par pièce le 31 août. En réalité, si l'estimation de la communauté CoinMarketCap pour la fin du mois prochain se confirme, cela entraînerait une baisse de 6,47 % de la valeur du Bitcoin, soit 1 890 $ par pièce, par rapport à son prix actuel, qui est d'environ 29 205 $ par pièce. Il est à noter que la précision historique moyenne des prédictions Bitcoin de la communauté crypto au cours des six derniers mois s’élève actuellement à 84,46 %.

Le marché du « halving » peut-il se produire comme prévu ?

The Motley Fool, un site Web d'information financière américain bien connu, a déclaré que la situation de cette année montre que l'hiver de la crypto-monnaie est en train de passer, car la valeur marchande globale des actifs numériques a augmenté d'environ 50 %. Le Bitcoin s’en sort beaucoup mieux. Il a augmenté de 77 % jusqu'à présent en 2023, surpassant même le Nasdaq Composite, à forte composante technologique.

Cependant, malgré l'élan impressionnant du Bitcoin, il est toujours 57 % en dessous de son prix record de près de 69 000 $ atteint en novembre 2021. Cela pourrait offrir une opportunité potentielle pour le marché.

Le site Web indique que l'IPC américain a montré des signes de ralentissement au cours des derniers mois. Les investisseurs pourraient prédire que la Fed finira par réduire à nouveau ses taux d’intérêt dans un avenir proche. C’est peut-être en prévision de cela que le Bitcoin connaît une forte hausse en 2023.

Outre le contexte macroéconomique qui pourrait être plus favorable aux actifs risqués, un autre catalyseur est le « Bitcoin halving », qui signifie que la récompense pour les mineurs qui extraient des pièces sera réduite de moitié, ce qui affectera l'offre de nouveaux bitcoins. Le prix du Bitcoin augmente généralement dans les mois qui entourent un événement. La prochaine réduction de moitié devrait avoir lieu en avril 2024, soit dans environ neuf mois à compter d’aujourd’hui.

En outre, le catalyseur à long terme le plus évident est une plus grande adoption institutionnelle du Bitcoin. Des entreprises, dont BlackRock, ont déposé une demande auprès de la Securities and Exchange Commission des États-Unis pour lancer un ETF Bitcoin, bien que la SEC ait rejeté la demande. Avec autant de grands gestionnaires de fonds contrôlant collectivement des milliers de milliards d’actifs faisant la promotion de ce produit financier, il est clair qu’il existe une énorme demande pour Bitcoin parmi les investisseurs.

Cependant, The Motley Fool a également averti que même si ces catalyseurs pourraient pousser les prix du Bitcoin à des sommets historiques dans les prochaines années, le chemin sera volatil.

D’autres analystes ont des points de vue opposés sur l’impact de la réduction de moitié. Peter Brandt, vétéran du trading de crypto-monnaies, estime que l'approbation très attendue d'un ETF Bitcoin et la prochaine réduction de moitié du Bitcoin ne sont pas un gros problème. Brandt a souligné que le marché anticipe et escompte naturellement les événements futurs, et que les effets d'entraînement de la réduction de moitié du Bitcoin et des ETF Bitcoin potentiels se font déjà sentir. Il insiste sur le fait que la position du Bitcoin au sommet de la chaîne alimentaire est la seule chose qui compte vraiment et soutient que la corrélation de l’actif avec le reste du marché est inaccessible.

Les cryptomonnaies autres que Bitcoin étaient mixtes. Ethereum, la deuxième plus grande crypto-monnaie, est à peu près stable jusqu'à présent en juillet. Les jetons plus petits, ou altcoins, ont affiché des performances mitigées, Rachel Lin, PDG de la plateforme de trading SynFutures, déclarant : « Contrairement aux krachs précédents où les altcoins ont subi des pertes plus importantes que Bitcoin, cette fois-ci, ils tiennent bon grâce au soutien d'Ethereum et d'autres altcoins majeurs. »

(Les vues ci-dessus proviennent de Barron's, FxEmpire, Proactive, UToday, The Motley Fool, à titre de référence uniquement)