Les Stablecoins offrent une stabilité grâce au soutien en monnaie fiduciaire et à la capacité de déplacer rapidement des fonds sur les réseaux blockchain, offrant aux investisseurs une expérience à la fois dans le monde traditionnel et dans le monde de la cryptographie.

Attache USDA 1,00 $

et Binance USD (BUSD) font partie des pièces stables connues dans l'espace des crypto-monnaies. Les trois pièces stables sont adossées à leurs monnaies de réserve respectives dans un rapport de 1:1, ce qui leur confère une stabilité de valeur. Il existe cependant quelques différences essentielles entre eux. Cet article explorera les similitudes et les différences entre l'USDT, l'USDC et le BUSD.

Qu’est-ce qu’un stablecoin ?

Les Stablecoins sont des actifs de crypto-monnaie dont la valeur est liée à un actif stable tel que la monnaie fiduciaire ou l'or. Les pièces stables adossées à des monnaies fiduciaires sont généralement liées à la valeur du dollar américain selon un ratio de 1:1.

Comme mentionné précédemment, les pièces stables offrent aux utilisateurs la commodité de transactions rapides, bon marché et sécurisées via la blockchain sans avoir à faire face aux limites du système financier traditionnel.

Comme leur nom l’indique, les pièces stables assurent la stabilité et sont beaucoup moins volatiles que d’autres actifs cryptographiques tels que Bitcoin.

Bitcoin

• Support en monnaie fiduciaire : la technologie Blockchain sécurise les transactions, et le fait qu'elles soient adossées à une monnaie fiduciaire ajoute une couche de sécurité supplémentaire pour les investisseurs.

• Disponibilité : Même si les banques classiques sont fermées le week-end ou les jours fériés, vous pouvez toujours utiliser un échange de crypto-monnaie pour obtenir la devise dont vous avez besoin. Ces bourses sont ouvertes 24h/24 et 7j/7 et sont localisées partout dans le monde.

• Utilisation internationale : les Stablecoins offrent un moyen rapide et facile d’envoyer et de recevoir des paiements transfrontaliers.

• Stabilité : un stablecoin est une crypto-monnaie dont la valeur ne fluctue pas comme les autres actifs numériques, ce qui signifie que le prix restera généralement conforme à celui des monnaies fiduciaires traditionnelles.

• Transactions rapides : les dépôts en devises ordinaires peuvent mettre beaucoup de temps à apparaître sur votre compte bancaire. Cependant, les transactions stablecoins sont nettement plus rapides et souvent instantanées.

• Frais de transaction faibles : pour une transaction typique, vous devez payer des frais ridiculement élevés, en particulier dans le cas de transferts de fonds internationaux. Les Stablecoins, en revanche, offrent la possibilité de transactions à faible coût, certaines proposant même des transactions, des transferts et des conversions sans frais (comme Crypto.com et Binance).

• Transparence : De nombreuses pièces stables sont transparentes, afin que les utilisateurs puissent voir qu'il y a suffisamment d'actifs dans la réserve à racheter.

Comment fonctionnent les pièces stables ?

Les contrats intelligents sont utilisés pour gérer la création et le rachat de pièces stables. Par exemple, les utilisateurs peuvent échanger des devises traditionnelles telles que le dollar américain contre des pièces stables équivalentes selon un ratio de 1:1. Les émetteurs de Stablecoin conservent ensuite cette monnaie fiduciaire comme réserve, permettant aux utilisateurs d'échanger leurs jetons contre la même valeur de monnaie fiduciaire à tout moment.

Cependant, il convient de noter que les pièces stables peuvent être soutenues par diverses sources autres que les monnaies fiduciaires. Il s’agit notamment des métaux précieux, d’autres crypto-monnaies et même des algorithmes. Le niveau de risque d’un stablecoin est directement proportionnel à la source de son support. De manière générale, la plupart des pièces stables adossées à des monnaies fiduciaires ont tendance à être plus stables que les autres pièces stables en raison de leurs liens avec des systèmes financiers centralisés.

Cependant, rien ne garantit que les pièces stables détenues seront échangées contre une monnaie fiduciaire équivalente. D'un point de vue juridique, la plupart des émetteurs de pièces stables n'accordent pas aux utilisateurs le droit légal de récupérer leur monnaie fiduciaire.

En prenant Tether comme exemple, ses conditions de service stipulent clairement que si les utilisateurs connaissent une illiquidité ou des pertes dans leurs actifs de réserve, ils ont le droit de retarder le retrait ou le rachat de leurs jetons par les utilisateurs. De plus, il existe une disposition pour le retour des jetons Tether en nature, ce qui signifie qu'ils peuvent restituer des titres ou d'autres actifs aux utilisateurs au lieu de la monnaie fiduciaire.

D’un autre côté, les pièces stables adossées à des cryptomonnaies (telles que celles adossées à Bitcoin) peuvent connaître une plus grande volatilité et ne pas toujours être en mesure de maintenir leur ancrage en raison de la volatilité de leurs actifs sous-jacents.

Les pièces stables algorithmiques sont également très risquées en raison de leur architecture et sont très sensibles à la dévaluation, au découplage et aux attaques spéculatives. TerraUSD (UST) et son jeton sœur Terra

Lune

Par exemple, l’industrie du stablecoin a suscité la controverse lorsque l’UST a perdu son ancrage au dollar américain, entraînant un découplage massif. En raison d'un découplage plus poussé, les investisseurs ont continué à vendre des UST à bas prix et le prix de LUNA a continué de chuter, provoquant un énorme effondrement de l'écosystème Terra.​

Qu'est-ce que l'USDT et comment ça marche ?

L'USDT est l'une des pièces stables les plus populaires avec une capitalisation boursière de plus de 69 milliards de dollars. Le stablecoin est émis par la société hongkongaise iFinex, qui possède également l'échange de crypto-monnaie BitFinex.

Il est rattaché au dollar américain selon un ratio de 1:1, chaque jeton USDT étant adossé à un actif de réserve. Par conséquent, l’USDT peut être utilisé, transféré ou échangé comme n’importe quelle autre monnaie fiduciaire.

Tether est l'une des premières crypto-monnaies à résoudre les défis liés à la blockchain, comme faciliter le transfert des monnaies nationales et offrir aux clients un moyen de vérifier la valeur de leurs jetons.

Bien que l'USDT ait fait face à une controverse concernant sa gestion des réserves et son degré de décentralisation, il reste l'une des pièces stables les plus utilisées sur le marché et est accepté par de nombreuses bourses et compatible avec plusieurs portefeuilles.

La société derrière Tether a également fait preuve de plus de transparence en divulguant ses réserves de trésorerie au moyen de rapports mensuels de transparence, dans le but de répondre aux inquiétudes concernant sa stabilité.

Qu’est-ce que l’USDC et comment ça marche ?

L'USDC est également un stablecoin adossé au dollar américain, développé pour réduire la volatilité du Bitcoin et d'autres crypto-monnaies grâce à des transferts de fonds plus rapides. Créé par Circle Internet Financial, USDC est un jeton Ethereum qui peut être stocké dans un portefeuille crypto ou transféré vers la blockchain Ethereum.

Cependant, il diffère de l'USDT en ce qu'il est entièrement garanti et transparent, ce qui signifie qu'il est très ouvert sur son écosystème et ses réserves. Les jetons USDC peuvent être échangés contre des dollars américains dans un rapport de 1:1 par l'intermédiaire des institutions financières réglementées partenaires de Circle, qui doivent se soumettre à des certifications et à des audits mensuels pour garantir des réserves adéquates. Contrairement à la gouvernance controversée de l’USDT, cela favorise la confiance et la transparence dans la valeur du stablecoin.

Cependant, le 10 mars, Circle, l'émetteur de l'USDC, a annoncé que l'USDC avait été séparé du dollar américain et qu'environ 3,3 milliards de dollars de ses réserves totales de 40 milliards de dollars en USDC étaient bloqués dans la Silicon Valley Bank, aujourd'hui disparue. .

Quoi qu’il en soit, l’USDC est également un stablecoin plus largement adopté avec plus de 20 milliards de dollars en circulation et est soutenu par les principales bourses et portefeuilles tels que Coinbase et Gemini. Il a également reçu le soutien de grandes institutions financières telles que Goldman Sachs, Visa et Bitmain.

L'USDC a été étendu à davantage de chaînes multiples et est également disponible nativement sur des blockchains telles que Polygon, Avalanche, Algorand, Solana, Hedera, Tron et autres.​

Qu'est-ce que le BUSD et comment ça marche ?

Binance et Paxos ont créé BUSD pour faciliter des transactions rapides et flexibles pour les utilisateurs de crypto-monnaie. Le BUSD est également adossé à une monnaie légale, réglementé, a la même valeur qu'un dollar américain et peut être échangé contre des espèces selon un ratio de 1:1.

En plus de la chaîne BNB, le BUSD existe actuellement sur Ethereum. En conséquence, les détenteurs de BUSD peuvent échanger des pièces stables entre blockchains, permettant une plus grande flexibilité et des économies sur les coûts de transfert.

BUSD continue également d'étendre son réseau avec le soutien de grandes bourses comme Huobi et OKX, de portefeuilles comme Trust Wallet et d'institutions financières comme BlockFi. Contrairement à certaines pièces stables qui peuvent être confrontées à des problèmes de confiance et de transparence, le BUSD est régulièrement audité par le grand cabinet comptable Withum.

USDT, USDC, BUSD : similitudes

Bien qu’émises par des sociétés différentes, ces trois pièces stables populaires présentent de nombreuses similitudes. Premièrement, les trois monnaies sont adossées à des monnaies fiduciaires et ont un taux de change de 1:1 avec le dollar américain, ce qui les rend plus stables que les crypto-monnaies. Ils sont également généralement acceptés et pris en charge par les principales bourses et portefeuilles, et peuvent être échangés contre de l'argent dans un rapport de 1:1.

Ils sont également régulièrement audités pour promouvoir la confiance et la transparence quant à leur valeur. De plus, les trois pièces stables peuvent être utilisées sur la blockchain Ethereum, bien qu’elles aient toutes été étendues à plusieurs chaînes.

USDT, USDC, BUSD : différences

Il existe également certaines différences clés qui peuvent avoir un impact sur la décision d’un utilisateur quant au stablecoin à utiliser. Une différence clé réside dans la blockchain sur laquelle ces pièces stables sont disponibles.​

Par exemple, le BUSD est toujours limité à Ethereum et BNB Chain, tandis que l'USDC et l'USDT sont devenus davantage multi-chaînes, couvrant des réseaux tels que Solana, Algorand, Avalanche, etc. Le principal avantage de plusieurs blockchains est la rapidité, permettant aux utilisateurs d’échanger des actifs plus rapidement et potentiellement à des frais inférieurs.

De plus, l’USDT reste un choix controversé en raison de sa gestion des réserves. En revanche, l'USDC et le BUSD sont soutenus par de grandes institutions financières et font l'objet d'audits réguliers pour garantir des réserves adéquates.

Il existe d’autres différences clés entre les trois, telles que les cabinets d’audit et les actifs sous-jacents. Voici une comparaison rapide de trois pièces stables :

L'USDT est désavantagé en termes de stabilité, avec des chutes occasionnelles en dessous de 1,00 $, ce qui amène certains sceptiques à croire que les réserves en dollars américains de Tether pourraient ne pas être entièrement garanties. La valeur de l'USDT a également dépassé 1,00 $ à plusieurs reprises, atteignant même 1 000 $ par dollar en 2019. Le cours le plus bas à ce jour a également eu lieu en 2019, à 0,001 $ par dollar.

En janvier 2023, un bug dans le système de jalonnement de Binance a provoqué le découplement du BUSD. Après l’effondrement de la Silicon Valley Bank le 10 mars 2023, la valeur du stablecoin USDC a également chuté de manière significative.

En fin de compte, le choix du stablecoin peut dépendre des préférences personnelles et de ce qui est pris en charge par l’échange ou le portefeuille préféré de l’utilisateur. Cela peut également dépendre du cas d’utilisation spécifique, car certaines pièces stables peuvent présenter des avantages par rapport à d’autres dans certaines circonstances.