Il semble que les vieilles habitudes aient la vie dure. Je travaillais autrefois comme analyste d'équité, effectuant des recherches et initiant la couverture de différentes entreprises dans l'industrie des petites capitalisations, du pétrole et du gaz.
Le processus était relativement simple :
sélectionner une entreprise à couvrir
rechercher l'entreprise
construire un modèle financier et une thèse d'investissement
publier un rapport pour le public
Le cinquième pas n'était peut-être pas « espérer une relation avec une banque d'investissement peu après », mais je ne suis pas ici pour être cynique.
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Quoi qu'il en soit, dans le cadre de nos efforts en constante expansion pour apporter de la valeur chez CoinDesk, je me tourne vers des pratiques passées et élargis mon univers de couverture crypto. Ce qui suit est ma première tentative d'écrire un rapport de style analyste d'équité sur un actif numérique. Étant donné la nature souvent opaque de cet espace, je pense que c'est nécessaire, dans une certaine mesure. Honnêtement, en dehors de bitcoin (BTC) et d'ether (ETH), le grand public peut avoir du mal à discerner l'utilisation d'un actif par rapport à un autre.
Gardez à l'esprit que ce n'est pas un conseil financier, et, en tant que tel, je m'abstiendrai de fixer des objectifs de prix pour les jetons. C'est essentiellement une initiation et une déclaration de couverture d'actif, utilisant une combinaison d'analyses fondamentales, techniques et sur chaîne.
Au fil du temps, et à mesure que la couverture se poursuit, l'objectif est de fournir des mises à jour périodiques lorsque quelque chose de pertinent ou d'impactant pour l'actif se produit.
Le premier actif, ChainLink (LINK), est un membre du secteur Computing des indices CoinDesk et est récemment apparu sur un écran de moyenne mobile où sa moyenne mobile exponentielle sur 10 périodes a franchi sa moyenne mobile sur 100 jours.
ChainLink (LINK/USD)
Date de couverture : 26 juillet 2023
Prix : 7,53 $
Capitalisation boursière : 7,5 milliards de dollars
Offre en circulation : 538 millions de LINK
Offre maximale : 1 milliard de LINK
Capitalisations boursières TradFi comparables : BJ’s Wholesale Club (BJ), 8,61 milliards de dollars ; Southwestern Energy (SWN), 6,9 milliards de dollars
Résumé
ChainLink est un « réseau oracle décentralisé » (DON) qui semble servir de pont entre les données en chaîne et hors chaîne, reliant essentiellement les plateformes de contrats intelligents avec des sources de données externes. Les exemples de données transmises incluent souvent - mais ne se limitent pas à - des flux de prix, ainsi que des confirmations de paiement.
LINK essaie de résoudre le « problème oracle », qu'il définit comme l'« incapacité d'une blockchain à extraire des données de manière native d'un système externe hors chaîne ou à y pousser des données ».
Lire la suite : Qu'est-ce qu'un oracle ?
Le réseau de ChainLink se compose de multiples oracles indépendants et décentralisés qui facilitent la récupération et la validation des données entre les sources en chaîne et hors chaîne. Le résultat souhaité, et finalement sa proposition de valeur, est que le réseau ChainLink aidera les développeurs à créer de meilleures applications blockchain plus efficaces dont les utilisateurs bénéficieront. La sécurité et la fiabilité des données semblent être des principes fondamentaux de ChainLink.
Son jeton natif, LINK, sert de mécanisme de paiement sur le réseau lui-même. Les utilisateurs de ChainLink paient en LINK pour accéder aux services d'oracle. Les détenteurs de LINK peuvent également miser l'actif lui-même pour obtenir des rendements supplémentaires sur diverses plateformes de finance décentralisée (DeFi).
Considérations optimistes
D'un point de vue technique, les prix de LINK sont en tendance haussière depuis le 20 juin, après une baisse de 40 % entre le 19 avril et le 19 juin.
Les prix ont augmenté d'environ 5,7 % depuis que sa moyenne mobile sur 10 périodes a franchi sa moyenne mobile sur 100 jours le 13 juillet. Lors des précédents croisements, LINK a gagné en moyenne 16,4 % au cours des 30 jours suivants.
Son RSI actuel de 59 a, par le passé, précédé des augmentations de 30 jours de 11,6 % historiquement.
ChainLink a sept domaines principaux de concentration :
Contrats intelligents hybrides
Abstraction de la complexité
Mise à l'échelle
Confidentialité
Équité des commandes pour les transactions
Minimisation de la confiance
Basé sur des incitations (sécurité cryptoeconomique)
Le résultat des efforts de ChainLink a conduit à un réseau d'oracles en expansion, destiné à accroître la fiabilité du transfert de données.
Une caractéristique opportune dont se vante ChainLink est son offre de « Proof-of-Reserves » (PoR), destinée à apporter transparence et vérification des réserves de tiers. (En d'autres termes, prouver que les entreprises ont réellement les actifs qu'elles prétendent avoir.) Paxos, TrueUSD et BitGo figurent parmi les clients de PoR de ChainLink.
La Proof-of-Reserves pourrait ne pas être aussi fiable qu'on le pense. Comme l'a rapporté Sam Kessler de CoinDesk, l'offre de PoR de ChainLink repose fortement sur l'auto-attestation. Cela signifie que les projets utilisant le service PoR fournissent les données de réserves. Il n'est pas difficile de voir où le potentiel de conflits d'intérêts peut surgir.
À l'honneur de ChainLink, ils sont francs à ce sujet sur leur site Web. De plus, ils exigent que les méthodes d'attestation soient divulguées publiquement.
Le grand public peut cependant ignorer ce fait, ce qui pourrait causer des préoccupations pour la réputation de ChainLink si les attestations sont erronées, même si ChainLink n'est pas à blâmer.
Techniquement, LINK a encore un long chemin à parcourir car son prix est encore très éloigné de son plus haut historique de 52 $.
Malgré les récents croisements et le RSI actuel, les prix ont retracé au cours des trois derniers jours, indiquant une prise de bénéfices à court terme. Sans un nouveau catalyseur, il pourrait y avoir un manque de nouveaux acheteurs entrant sur le marché pour LINK.
Enfin, la récente violation de LINK de sa bande supérieure de Bollinger indique que les prix pourraient également se retracer.
Une stratégie que certains traders peuvent envisager est de surveiller si le prix de LINK diminue vers sa moyenne mobile de 20 jours de 6,92 $ avant d'augmenter et/ou de diminuer leurs avoirs.
En tout, c'est le premier d'un certain nombre d'actifs sur lesquels nous prévoyons d'élargir notre couverture. Ce faisant, la communication avec la communauté plus large de ChainLink est également appréciée, alors que nous tentons de fournir à nos lecteurs des informations sur le paysage des actifs numériques.
Points à retenir
De la part de Nick Baker, rédacteur en chef adjoint de CoinDesk, voici quelques nouvelles qui valent la peine d'être lues :
XXX : Écoutez, personne ne peut raisonnablement regarder dogecoin (DOGE) et dire : « Oui, c'est ainsi que fonctionne normalement l'argent. » Et pour certaines personnes, c'est une bonne nouvelle. Ils veulent cela - une monnaie (et une voiture de sport associée) ornée d'un visage de chien. Pour tout le monde d'autre, même pour les personnes enthousiastes à propos de l'avenir de la crypto, l'attrait d'une pièce meme comme DOGE est minime, au mieux. Et pourtant, on peut soutenir que l'avenir de DOGE est l'avenir de la crypto dans son ensemble. Helene Braun de CoinDesk avance en quelque sorte cet argument ici, notant qu'Elon Musk qui rénove Twitter - le transformant en une application tout-en-un appelée X - pourrait être une bonne nouvelle pour la crypto. Musk adore DOGE et il faudrait être endormi pour ne pas remarquer qu'il aime faire des choses audacieuses. Faire de DOGE et d'autres cryptomonnaies une partie intégrante de sa plateforme de paiements prévue semble être un mouvement naturel pour lui. Et peut-être que cela pousse la crypto vers l'objectif insaisissable de l'adoption grand public.
LASSE : Déplacer de l'argent du point A au point B aux États-Unis est bizarrement lent par rapport à la manière dont cela fonctionne ailleurs. Les Américains écrivent encore parfois des chèques en papier ! (La crypto pourrait améliorer cela, mais beaucoup à Washington semblent opposés à l'adoption de la crypto, alors ignorons cela pour l'instant.) La Réserve fédérale vient de (enfin) ouvrir son service FedNow qui promet des paiements instantanés. Certains fans de crypto s'inquiètent à ce sujet. Ils le voient comme une porte d'entrée vers un dollar numérique qui pourrait entraver la croissance de la crypto aux États-Unis. Officiellement, la Fed minimise tout lien, du moins publiquement. Nous verrons bien.
DEFI MORT ? Parlez aux personnes qui construisent et réfléchissent à l'infrastructure du marché (les geeks - comme moi - appellent cela « structure du marché »), et elles deviennent vraiment enthousiastes à propos de la DeFi. C'est un bac à sable où elles peuvent, en théorie, construire une toute nouvelle façon de faire des marchés et de la finance. (J'ai écrit un article qui traitait de cela dans ma vie antérieure chez Bloomberg.) Avec la réserve que ce projet de loi ne va probablement nulle part rapidement, voici une histoire sur un nouveau projet de loi du Sénat américain qui cherche à réglementer la DeFi comme s'il s'agissait d'une banque. Cela ne doit pas nécessairement être une catastrophe pour la DeFi, mais une répression pourrait menacer l'éthique décentralisée de la finance décentralisée. Rappelez-vous, tout l'intérêt de la DeFi est que vous écrivez un code qui permet aux gens de faire des choses financières de manière relativement légère. Mais imaginez à quel point cela peut devenir lourd si des réglementations strictes sont imposées. Cela nuit à l'attrait, n'est-ce pas ? Séparément, mais peut-être de manière connexe, les volumes de DeFi sont à des niveaux bas de sept mois.