Nous entendons toujours des nouvelles : la Réserve fédérale augmente les taux d'intérêt, le Royaume-Uni augmente les taux d'intérêt et la Banque populaire de Chine réduit les taux d'intérêt. Les banques centrales de divers pays prennent donc des mesures drastiques. comment les taux d’intérêt affectent l’économie, parlons-en aujourd’hui.
1. Pourquoi le taux d’intérêt est-il si important ?
Lorsque la banque centrale découvre que la situation économique n'est pas bonne, elle commence à baisser les taux d'intérêt. Tant que les taux d'intérêt baissent, les intérêts sur les dépôts bancaires diminuent. Les fonds sur le marché des capitaux sont très enthousiastes et ont tendance à être rentables. .Lorsque l'argent est placé à la banque, il ne peut pas rapporter beaucoup d'intérêts, d'autres produits d'investissement sont relativement attractifs et les fonds sortent progressivement des banques et sont dirigés vers des produits à rendement d'investissement élevé ou utilisés pour la consommation, comme l'achat de maisons. voitures, sacs à main, fonds d'actions, ouverture de restaurants, etc. Bref, l'épargne sera réduite Augmenter l'investissement et la consommation.
Dans le même temps, les taux d'intérêt des prêts bancaires seront également abaissés et tout le monde se précipitera pour emprunter de l'argent. Les prêts des entreprises sont utilisés pour développer la construction et les investissements dans la production, et les prêts personnels sont utilisés pour acheter des maisons et des voitures. , et la chaîne de consommation devient active. Les gens empruntent aux banques L'argent affluant sur le marché est comme injecter du capital dans une piscine, entraînant la reprise de l'ensemble de l'économie.
Avec l'expansion de tous les horizons, l'économie s'améliore de plus en plus, il y a de plus en plus d'argent sur le marché, les revenus des personnes et des entreprises ont augmenté, le pouvoir de consommation a également augmenté et la demande a également augmenté. mais l'offre n'a pas pu rattraper son retard en peu de temps, de sorte que les produits deviennent plus chers à mesure qu'ils se vendent, ce qui finit par faire grimper l'inflation. C'est également un phénomène naturel lorsque l'économie est en phase d'expansion.
S'il y a trop d'argent sur le marché et que l'inflation est trop rapide, la Banque centrale freinera et même commencera à augmenter les taux d'intérêt. Les taux d'intérêt sur les dépôts bancaires augmenteront et beaucoup d'argent commencera lentement à sortir du marché. bourse, marché obligataire, fonds et banque immobilière.
Dans le même temps, les taux d'intérêt des prêts augmentent progressivement, et les entreprises et les particuliers sont soumis à une pression de remboursement plus forte. Ceux qui ont déjà contracté des prêts réduiront leurs dépenses et accéléreront leurs remboursements. l'argent sur le marché retourne progressivement vers les banques, de sorte que les augmentations des taux d'intérêt entraîneront une reprise. L'effet du financement.
Ensuite, il y a moins de liquidité sur le marché, une baisse du pouvoir d'achat, une offre excédentaire, une baisse des prix et enfin une déflation et un ralentissement économique, de sorte que les banques commencent à s'ajuster et à réduire les taux d'intérêt pour libérer de l'argent. C'est la relation entre le cycle économique et la hausse. baisse des taux d'intérêt, et c'est aussi ce que nous entendons souvent parler du cycle de hausse des taux d'intérêt et du cycle de réduction des taux d'intérêt.
2. Quelle est la relation entre les taux d'intérêt et le marché secondaire ?Quel est l'impact de la hausse des taux d'intérêt sur le marché secondaire ?
(1) Point de vue de l'entreprise
À mesure que les taux d'intérêt augmentent, le coût des prêts ou de l'émission d'obligations pour les sociétés cotées devient plus élevé. Pour l'entreprise, le coût de financement devient plus élevé et le développement de l'entreprise est entravé, ce qui est négatif pour le marché secondaire.
Les hausses de taux d'intérêt auront un impact plus important sur les secteurs qui ont beaucoup de financement. Si une grande partie du bilan d'une entreprise est constituée de dettes, en particulier de dettes à court terme, alors les hausses de taux d'intérêt auront un impact important sur celui-ci.
Mais augmenter les taux d’intérêt est bénéfique pour certains secteurs, comme les banques et les assurances. Après tout, les banques gagnent des taux d’intérêt grâce aux prêts.
(2) Point de vue du consommateur
Après la hausse des taux d'intérêt, les taux d'intérêt sur les prêts hypothécaires, les prêts automobiles et les prêts sur cartes de crédit augmenteront, et la pression sur le remboursement augmentera. Les gens réduiront leur consommation et la demande globale diminuera. de l'argent, donc du point de vue des consommateurs, c'est très important pour les sociétés cotées. Et le marché secondaire est également négatif.
En particulier, l'impact sera plus important sur les secteurs qui dépendent des prêts, comme les maisons et les voitures. Étant donné que tout le monde a besoin de prêts pour acheter ces biens, l'impact sur ces entreprises sera plus important. L'impact sur les nécessités quotidiennes générales sera ensuite plus faible. du tout, je n'en ai jamais entendu parler. Qui obtient un prêt pour acheter du papier toilette, n'est-ce pas ?
(3) Perspective de valorisation
Les taux d'intérêt sont comme la gravité de l'évaluation du marché secondaire des risques. Lorsque les taux d'intérêt sont bas, la valorisation de l'entreprise est relativement élevée. Lorsque les taux d'intérêt augmentent, cette gravité fait baisser la valorisation de l'entreprise.
Pour une entreprise, une fois que le taux d'intérêt augmente, le taux d'actualisation deviendra également plus élevé, ce qui signifie que si l'argent futur est actualisé au présent, il perdra de sa valeur. Surtout pour les entreprises en croissance, leurs bénéfices sont tous dans le futur. , la valeur actuelle deviendra moindre.
Par conséquent, du point de vue de la valorisation, la hausse des taux d’intérêt est également négative pour le marché secondaire.
(4) Perspective des flux de capitaux
Lorsque la Banque centrale augmente les taux d'intérêt, la liquidité sur l'ensemble du marché diminue et les investisseurs à court terme sont à court terme, ce qui est également négatif pour le marché secondaire. C'est aussi l'impact le plus direct.
Ce qui précède n’affecte que dans une certaine mesure le marché secondaire, mais la réalité est loin d’être aussi simple.
Par exemple, comme mentionné ci-dessus, les taux d'intérêt sont généralement augmentés en période d'inflation, mais pendant l'inflation, de nombreuses personnes choisiront d'acheter des maisons pour résister à l'inflation. De ce point de vue, c'est bon pour l'immobilier, ce qui crée une contradiction.
L’économie est donc une chose très compliquée, et tout s’influence les uns les autres et est complexe.
Lorsque la Banque centrale annonce qu'elle augmentera les taux d'intérêt, cela a généralement un effet négatif sur le marché secondaire, car le marché secondaire spécule parfois sur les attentes et, au bout d'un certain temps, cela n'a que peu d'impact.
3. Enfin
Après la crise financière de 2008, le monde est entré dans une tendance à la baisse des taux d'intérêt. Les principales économies du monde ont adopté des taux d'intérêt bas pour forcer l'argent à sortir des banques. Le Japon et la zone euro ont même mis en place des taux d'intérêt négatifs, ce qui signifie que l'argent déposé dans les banques n'est plus disponible. ne rapporte que des intérêts, mais même des rendements. Vous devez payer des frais de garde à la banque. Même si nos taux d'intérêt ne sont pas tombés à zéro, ils ont longtemps été incapables de résister à la vitesse de l'inflation.
Afin de sauver l’économie après la crise financière, les États-Unis ont pris l’initiative de mettre en œuvre un assouplissement quantitatif, ce qui signifie simplement diffuser de l’argent sur le marché en achetant des obligations d’État. Après plusieurs cycles d’assouplissement quantitatif, ils ont imprimé de l’argent et l’ont injecté dans le marché. piscine mondiale, faisant constamment grimper le prix des actifs.
Non seulement les États-Unis, mais le monde entier impriment de l’argent comme un fou, et la crise du levier d’endettement s’aggrave de plus en plus.
Aujourd’hui, les États-Unis retirent l’argent qu’ils ont imprimé au fil des ans en augmentant les taux d’intérêt et en réduisant leur bilan. La pompe à eau devient de plus en plus rapide, et la pression sur les bulles d’actifs augmente en fin de compte, quiconque nage nu. sur le marché sera une fois révélé.
Nous sommes sur le point de faire face à la dernière hausse des taux d’intérêt et nous ne savons pas comment le marché va réagir. #加息 #降息 #BTC