Un géant en pleine croissance : BNB Chine

Depuis le lancement d’Ethereum, l’espace des contrats intelligents de couche 1 se dispute des parts de marché. Cette concurrence apporte de la vitalité au marché et inspire de nouveaux choix. Les différentes architectures de réseau, les stratégies d’entrée sur le marché et les nouveaux cas d’utilisation sont tous le résultat de la concurrence. Cependant, bien que la couche 1 ait connu des cycles de marché turbulents au cours de sa courte histoire, tels que le désabonnement des utilisateurs et les pannes de réseau conduisant à des hard forks (comme Ethereum et Terra), elle reste un espace important.
Alternative à Ethereum, la chaîne BSC s’est développée rapidement depuis sa création. Il a réussi à maintenir sa position comme l’un des actifs cryptographiques les plus précieux au monde, grâce à un certain nombre de raisons. La congestion du réseau Ethereum, le lent déploiement des solutions de mise à l'échelle de couche 2 et la capacité de relier les actifs entre les chaînes donnent à BSC Chain et à d'autres alternatives similaires un avantage concurrentiel. En outre, l'adoption de la chaîne BSC peut également être influencée par des facteurs tels que les fonds dont dispose Binance, les leçons tirées d'autres réseaux et l'exécution de certaines stratégies de cotation.
Dans l'article, nous évaluons l'histoire, l'évolution et la position actuelle sur le marché de la chaîne BNB. Afin de maintenir sa position de plateforme de contrats intelligents la plus précieuse après Ethereum, BNB Chain prévoit de continuer à développer son architecture et d’élargir sa base d’utilisateurs.
arrière-plan
La création de la chaîne BSC et du token BNB découle du lancement de l'échange centralisé Binance. La bourse Binance a été fondée en 2017 par Changpeng Zhao, communément appelé CZ. Avant de fonder Binance, CZ a obtenu un diplôme en informatique et a développé des logiciels de trading avancés pour des sociétés financières traditionnelles telles que la Bourse de Tokyo et Bloomberg.
Mi-2017, CZ a utilisé sa passion pour les crypto-monnaies pour créer l'échange de crypto-monnaie Binance que nous connaissons aujourd'hui. Binance a réalisé une offre initiale de pièces (ICO) de BNB, levant environ 15 millions de dollars pour soutenir le développement et les opérations de la bourse. Début 2018, Binance est devenue la plus grande bourse de crypto-monnaie en termes de volume de transactions, affichant un bénéfice de 200 millions de dollars au deuxième trimestre. Binance reste la plus grande bourse de crypto-monnaie en termes de volume de transactions. Au moment d'écrire ces lignes, le volume des échanges de Binance au cours des dernières 24 heures s'élève à 10,5 milliards de dollars, tandis que FTX, en deuxième position, affiche 1,6 milliard de dollars. La chaîne BSC peut réussir à convertir une grande base d'utilisateurs de vente au détail « CEX (exchange) uniquement » en utilisateurs DeFi grâce à la valeur de sa marque, gagnant ainsi des parts de marché.
Initialement, le jeton BNB était un jeton utilitaire ERC-20 basé sur Ethereum utilisé pour récompenser les utilisateurs fidèles avec des frais de transaction réduits. Début 2019, avec le lancement de Binance Chain, les contrats de jetons ERC-20 ont été remplacés par des contrats de jetons natifs BEP (Binance Token Standard). Binance et sa communauté ont développé Binance Chain pour concrétiser la vision d'un échange décentralisé (DEX).
En 2020, la communauté a lancé Binance Smart Chain, une blockchain de preuve de délégation modifiée compatible EVM qui héberge des contrats intelligents utilisant le code source du réseau Ethereum. Finalement, BNB est devenu la crypto-monnaie native de Binance Chain et Binance Smart Chain.
À partir de maintenant, Binance Chain (renommée BNB Beacon Chain) et Binance Smart Chain (renommée BNB Smart Chain) se sont développées en un système modulaire unifié appelé BNB Chain.
Architecture de réseau
Aperçu
Comprendre le contexte de la chaîne BSC nous aide à comprendre son évolution et son architecture actuelle. La chaîne intelligente BSC a été développée pour être utilisée avec la chaîne Beacon BSC, qui est spécialement conçue et a ses limites. La Beacon Chain dessert les échanges décentralisés (DEX) et vise à atteindre un débit de transaction élevé et une expérience utilisateur plus avancée que les échanges centralisés. Cependant, la Beacon Chain n'est pas optimisée pour la fonctionnalité de contrat intelligent ou quoi que ce soit pour correspondre à un moteur de trading haute performance. La mise à niveau de la chaîne de balises pour introduire des fonctionnalités supplémentaires nécessitera un débit de transaction supplémentaire, réduisant ainsi l'efficacité du réseau. Par conséquent, la communauté Binance a décidé de développer la BSC Smart Chain de manière indépendante.
Lorsque les deux blockchains fusionnent, la Beacon Chain devient la couche dédiée à la gouvernance (staking et vote), tandis que la BNB Smart Chain devient la couche dédiée au consensus et à l'exécution de l'EVM. Bien que le relais de gouvernance relie les deux chaînes, la BNB Smart Chain n'est pas une solution de couche 2. Cette connexion est plus similaire à la prochaine fusion Ethereum 2.0, dans laquelle la couche d'exécution du réseau principal Ethereum actuellement en cours d'exécution sera connectée au-dessus du moteur de consensus Ethereum Beacon Chain fonctionnant simultanément avec lui.
Chaîne de balise BSC
La chaîne de balises BSC est principalement construite sur le moteur de correspondance de transactions DEX sur un système distribué point à point. Il utilise le consensus Tendermint Byzantine Fault Tolerance (BFT) pour connecter plusieurs clients.
De plus, la BSC Beacon Chain dispose d'un module de gouvernance intégré qui permet aux détenteurs de BNB de soumettre des propositions pour ajouter des paires de trading et modifier les paramètres du réseau. L'un des paramètres consiste à graver du BNB pour les transactions Beacon Chain conformément au barème des frais. Il est également prévu de mettre en œuvre des listes d'actifs sur d'autres chaînes. Cette approche combinée permet à Binance DEX de fonctionner de manière décentralisée et permet à la communauté de changer démocratiquement la chaîne de balises. Il est géré de manière à apporter de la valeur au réseau et aux jetons BNB, et fournit ces fonctions à la BSC Smart Chain et à la BSC Sidechain.
Chaîne intelligente BSC
Le réseau est basé sur le mécanisme de consensus Proof of Stake (PoSA) et est soutenu par 21 validateurs actifs. Ces validateurs (y compris les participations déléguées) sont chargés de valider les transactions et de générer des blocs pour protéger le réseau et maintenir le grand livre. En plus des 21 validateurs actifs, la BSC Smart Chain introduit également davantage de validateurs inactifs (appelés « candidats ») comme alternatives à la concentration de validateurs. Dans ce cas, la redondance signifie que deux validateurs candidats et 19 validateurs actifs sont sélectionnés toutes les heures pour participer au processus de consensus.
Les validateurs ne reçoivent que des récompenses provenant de la consommation de gaz des transactions, et non des jetons nouvellement émis. De plus, des mécanismes de détection et d’atténuation des doubles signatures ont été mis en œuvre pour garantir la sécurité, la stabilité et la finalité du réseau.
Sidechain BSC et Zk-Rollup
Le BSC Sidechain Framework est un framework modulaire conçu pour créer des sidechains compatibles avec la BSC Smart Chain. Il définit les exigences d'intégration avec l'écosystème de la chaîne intelligente BSC et propose des fonctionnalités compatibles EVM prêtes au développement telles que le jalonnement, l'API RPC et les contrats intelligents.
L'objectif principal de la sidechain BSC est de permettre aux développeurs de n'importe quel projet de déployer leur blockchain avec des spécifications personnalisées et des ensembles de validateurs. Il permet également aux développeurs de se connecter à l’infrastructure de la BSC Smart Chain. Un ensemble de validateurs peut fonctionner avec moins de validateurs que la chaîne BSC, selon la personne qui déploie la sidechain BSC et le niveau de sécurité requis. Les propriétaires d'applications ou les parties prenantes de la communauté peuvent exécuter ces validateurs. Les développeurs et les équipes peuvent créer des blockchains avec leurs propres règles commerciales et modèles économiques. Grâce à cette conception modulaire et à cette flexibilité, la chaîne BSC peut étendre son écosystème.
Les plans futurs incluent également l'introduction de zk-rollups pour permettre une mise à l'échelle haute performance, permettant la mise en œuvre de sidechains et de solutions plus personnalisées. Actuellement, les zk-rollups n'ont pas encore été lancés, mais 3 projets pilotes sidechain sont déjà en cours de développement. Ces projets incluent l'application Cube basée sur Metaverse, le projet Galaxy axé sur l'apport d'informations d'identification à la blockchain et l'application de jeu MetaApes.
proposition de valeur
Depuis 2017, la chaîne BSC a connu un long processus de développement. Son évolution architecturale apporte des propositions de valeur potentiellement significatives. La conception globale permet au réseau de gérer des transactions de complexité variable tout en conservant les fonctions de gouvernance et de consensus. Cette flexibilité permet aux charges de travail et aux mises à niveau traitées sur une sidechain de fonctionner conjointement avec un consensus, garantissant indépendamment la sécurité et la finalité du réseau sans affecter les autres sidechains. Les développeurs seront en mesure d’atteindre l’équilibre idéal entre sécurité et performances en fonction de leurs besoins métier spécifiques. Compte tenu de cela, séparer les chaînes de balises et les réseaux de chaînes intelligentes, introduire la modularité, les sidechains et les zk-rollups n'est pas une idée nouvelle, mais dont il a déjà été prouvé qu'elle s'adaptait au marché des produits.
En fin de compte, si ces concepts de conception peuvent être mis en œuvre avec succès, cela apportera de nombreux avantages à la chaîne BSC. Cela inclut une plus grande flexibilité, une meilleure évolutivité et une sécurité renforcée. Il offrira aux développeurs plus de liberté et de choix pour créer des applications et des solutions adaptées à leurs besoins spécifiques. Au fil du temps, BSC Chain devrait consolider davantage sa position en tant que plateforme de contrats intelligents et contribuer au développement de l’ensemble de l’écosystème de crypto-monnaie.
Jeton BNB
En juillet 2017, 200 millions de jetons BNB ont été distribués entre l'équipe fondatrice (40 % ou 80 millions de BNB), les investisseurs providentiels (10 % ou 20 millions de BNB) et la vente publique (50 % ou 100 millions de BNB).
Une vente publique de 100 millions de BNB, au prix de 15 cents par jeton, a permis de récolter 15 millions de dollars. La levée de fonds issue de l’offre publique est destinée à :
35 millions de BNB (35 %) seront utilisés pour mettre à niveau la plateforme et le système de trading Binance.
50 millions de BNB (50 %) seront utilisés pour la stratégie de marque et le marketing de Binance.
15 millions de BNB (15%) comme réserve d'urgence.
Tous les jetons Genesis ont été distribués, la courbe d'offre de liquidité est désormais plate. L'achèvement de la distribution signifie qu'il n'y a plus d'approvisionnement illiquide et que les jetons détenus par l'équipe ou les investisseurs providentiels peuvent être achetés et vendus.
Les deux types de jetons BNB BEP sont interopérables sur la Beacon Chain et la BSC Smart Chain. BNB BEP-2 est le jeton natif de la chaîne de balises et BNB BEP-20 est le jeton natif de la chaîne intelligente BSC.
Depuis la création du token BNB, ses usages n’ont cessé d’évoluer. Initialement, les jetons BNB étaient principalement utilisés pour exécuter des nœuds de validation ou pour obtenir des frais de négociation réduits sur la bourse Binance. Les jetons BNB peuvent désormais être utilisés pour miser, voter via la gouvernance en chaîne, participer aux ventes de jetons sur Binance Launchpad, fournir des liquidités sur Binance Liquid Swap et payer des frais de négociation sur sa bourse phare. Les jetons BNB peuvent également être utilisés pour les paiements par carte de crédit et pour traiter les paiements de certains arrangements de voyage. Ils peuvent également être utilisés comme garantie pour des prêts et des devises sur des plateformes sélectionnées.
Le jalonnement implique des opérations de liaison de jetons et de délégation enregistrées simultanément sur les deux chaînes. Grâce à la délégation de vote, les utilisateurs peuvent voter pour les validateurs, recevoir des récompenses de mise, exécuter des nœuds de validation et concourir pour les frais de transaction des utilisateurs.
Le jeton BNB comporte également un mécanisme de brûlure déflationniste. Initialement, Binance dépensait 20 % de ses bénéfices trimestriels pour racheter et brûler du BNB, le retirant ainsi de la circulation. BNB Auto-Burn remplace les gravures trimestrielles pour offrir une plus grande transparence et prévisibilité. À la fin de la fonction de gravure, Binance brûlera 100 millions de BNB, soit 50 % de l'offre totale.
État actuel de l’écosystème de la chaîne BNB
Statut actuel
Comme de nombreuses plateformes de contrats intelligents de couche 1, la chaîne BSC a connu une croissance exponentielle tout au long de 2021. Cependant, à l’instar des autres blockchains, la valorisation du réseau a chuté d’environ 60 % depuis le début de l’année. Les revenus quotidiens sont également passés d’environ 4 millions de dollars de revenus de protocole fin 2021 à environ 1 million de dollars au cours des 30 derniers jours. Alors que le revenu quotidien moyen a diminué, le revenu cumulé est devenu une partie plus importante de la valeur d'un réseau. Cette relation suggère que des fondamentaux tels que les revenus cumulés du réseau comblent l’écart de valeur du réseau.
écosystème
L'écosystème de la chaîne BSC évolue avec son architecture. Alors que l'écosystème est en expansion et se compose de telles applications, infrastructures, portefeuilles et outils, la traction initiale de l'activité réseau provient du lancement des applications DeFi. Depuis le lancement de la BSC Smart Chain, l'activité sur le réseau provient principalement de l'activité DeFi, car le réseau héberge désormais l'activité de plus de 400 protocoles DeFi (selon la plateforme DeFi Llama) ainsi qu'environ 1 000 projets d'autres secteurs. Il s’agit désormais du deuxième plus grand réseau après Ethereum en termes de valeur totale verrouillée (TVL) et de nombre d’applications exécutées sur la chaîne.
Peu de temps après le lancement de la BSC Smart Chain, PancakeSwap (CAKE) a vu le jour et est désormais l'application la plus utilisée sur le réseau à ce jour. PancakeSwap est un DEX qui utilise un système de tenue de marché automatisé (AMM). Depuis son lancement, PancakeSwap a réalisé plus de 6 milliards de dollars de volume de transactions et plus de 6 milliards de dollars de revenus TVL à son apogée. Il est évident que l'écosystème DeFi de la chaîne BSC dépend fortement du succès continu de DEX, représentant environ 50 % de la TVL de l'ensemble de l'écosystème DeFi.
Venus (XVS) a également contribué à la croissance initiale de la chaîne BSC. Venus est une plateforme de prêt et un protocole synthétique de stablecoin. Les utilisateurs peuvent prêter ou emprunter au pool d’actifs sans autorisation. De plus, le taux d’intérêt est fixé par l’accord et s’ajuste automatiquement en fonction de la demande. Vénus a reçu la somme énorme de 6 milliards de dollars en TVL et représente actuellement environ 10 % du TVL de l’écosystème de la chaîne BSC.
La troisième plus grande application DeFi sur la chaîne BSC est Alpaca Finance, le premier protocole d'agriculture à rendement à effet de levier du réseau. Les prêteurs peuvent gagner des revenus en offrant aux emprunteurs des prêts hypothécaires inefficaces en capital sur des positions agricoles à rendement à effet de levier. Alpaca Finance a obtenu la somme énorme de 1,8 milliard de dollars en TVL et représente actuellement environ 6 % de la TVL du réseau.
Malgré la croissance initiale des applications susmentionnées et de l'écosystème DeFi sur la chaîne BSC, TVL est en baisse de 61 % depuis le début de l'année, très similaire à celle des concurrents du réseau, mais moins dramatique.
Contrairement à l’industrie DeFi à la traîne, 2022 est l’année où l’industrie NFT de la chaîne BSC explose. Les ventes secondaires NFT et les acheteurs NFT uniques connaissent tous deux une croissance exponentielle. Malgré la relative lenteur de l'ensemble du marché, l'activité NFT sur la chaîne BSC a montré une forte dynamique.
paysage concurrentiel
Les progrès technologiques, les activités des développeurs et les stratégies de croissance des écosystèmes séparent les différentes chaînes de couche 1 (L1). Lors de l'évaluation des mesures clés de la chaîne BSC par rapport aux cinq autres chaînes compatibles EVM (y compris la chaîne BSC), nous pouvons utiliser TVL (valeur totale verrouillée) et le nombre de protocoles DeFi comme indicateurs. Ce groupe de pairs est dérivé du regroupement des chaînes EVM avec le TVL et le nombre de protocoles les plus élevés, car dans l’espace actuel des crypto-monnaies, DeFi est le principal domaine qui génère la majorité de l’activité économique de chaque réseau.
Par rapport à ses concurrents, la chaîne BSC a obtenu de bons résultats jusqu'à présent cette année en termes d'indicateurs financiers, de réseau, d'écosystème et de développement. Il convient de noter que la valeur du réseau et la TVL de la chaîne BNB ont moins diminué. Par exemple, au 20 juin 2022, la valeur du réseau Ethereum et la TVL ont chuté d’environ 69 %, tandis que la chaîne BSC n’a baissé que d’environ 60 %. D'autres mesures à surveiller incluent le nombre moyen de nouvelles adresses uniques quotidiennes, les transactions quotidiennes et les contrats vérifiés sur la chaîne BNB par rapport au groupe de pairs. Cependant, il convient de noter que la chaîne BSC peut encore s'améliorer en termes d'indicateurs de décentralisation par rapport au nombre de validateurs et à la répartition des capitaux propres.
En fin de compte, le principal avantage de la chaîne BSC par rapport à ses concurrents pourrait résider dans la poursuite de l’évolution de sa proposition de valeur de conception modulaire, offrant aux développeurs la flexibilité nécessaire pour créer des chaînes latérales personnalisées et des plans pour étendre l’ensemble des validateurs. La mise en œuvre des stratégies de croissance sera essentielle dans les mois à venir.
le chemin à parcourir
Le développement futur de la chaîne BSC se concentrera sur l’aide aux utilisateurs, aux projets et aux développeurs pour se connecter à la communauté de la chaîne BSC. Les approches réussies incluent l'exécution de stratégies de croissance pour favoriser l'adoption massive dans des domaines tels que GameFi, SocialFi et Metaverse. Cela comprend également la mise en œuvre de développements techniques tels que des solutions de mise à l'échelle, l'augmentation du débit de la chaîne BSC et l'extension de l'ensemble des validateurs de la chaîne balise et de la chaîne intelligente.
Il convient de noter que, comme mentionné précédemment, la communauté de la chaîne BSC prévoit d’utiliser des solutions de type L2 pour étendre le réseau. Les plans incluent le lancement de zk-rollups pour une mise à l'échelle haute performance et la possibilité de solutions de blockchain plus personnalisées grâce à l'introduction de sidechains. En outre, des mesures conscientes sont actuellement prises pour parvenir à une plus grande décentralisation. L’équipe prévoit d’ouvrir l’ensemble des validateurs de la chaîne de balises, d’introduire différents cycles électoraux et d’augmenter le nombre de validateurs sur la chaîne intelligente BSC.
Se positionner sur ce marché concurrentiel peut poser certains défis à de nombreux réseaux. Pour la chaîne BSC, les défis peuvent être non seulement techniques ou stratégiques, mais aussi réglementaires.
Au-delà de cela, exécuter une stratégie de croissance pour atteindre les objectifs fixés peut constituer le plus grand défi. À cette fin, BSC Chain et Binance Labs ont lancé le programme d'accélération MVB V, un programme d'accélération axé sur le BNB conçu pour aider les projets à se développer et à se développer de manière organique grâce à des conseils, des investissements et un soutien en réseau. Le programme d'incubation MVB V débutera en juillet et durera 6 à 8 semaines et est conçu pour aider les meilleures équipes de projet à fournir des produits fonctionnels.
Au quatrième trimestre 2021, Binance a annoncé le lancement d'un fonds écosystémique d'un milliard de dollars qui se concentre sur quatre domaines principaux de l'écosystème de la chaîne BSC :
Développement des talents (1 milliard de dollars)
Programme d'incitation à la liquidité (1 milliard de dollars)
Programme des constructeurs (3 milliards de dollars)
Programmes d’investissement et d’incubation (5 milliards de dollars)
Dans l’ensemble, BSC Chain prévoit de continuer à développer son réseau et son écosystème. Pour ce faire, il mettra en œuvre des solutions techniques et des sidechains et mobilisera les ressources des fonds écosystémiques et des programmes d’accélération.
En résumé, même si Ethereum poursuit sa refonte architecturale, la concurrence pour l’adoption et la part de marché restera probablement dans le domaine des plateformes de contrats intelligents de couche 1. Les nouveaux cas d'utilisation continuent de nécessiter des solutions alternatives, et la chaîne BSC devrait continuer à être l'une de ces solutions. Grâce à son architecture évolutive et au déploiement de zk-rollups et de sidechains, BSC Chain est en mesure de fournir une proposition de valeur supplémentaire à sa large base d'utilisateurs. Si la chaîne BSC parvient à mettre en œuvre ses plans avec succès, le réseau pourra maintenir sa position comme l'un des réseaux les plus précieux du marché.
Cependant, des défis techniques et réglementaires peuvent encore exister dans le processus d'expansion de la base d'utilisateurs et de son application à de nouveaux domaines tels que GameFi et Metaverse. La chaîne BSC a développé des stratégies pour relever ces défis, notamment des perspectives technologiques, des fonds écosystémiques et des programmes d'accélération.
Bien que de nombreux réseaux de couche 1, comme la chaîne BSC, aient connu une croissance exponentielle en 2021, les fluctuations du marché et le marché baissier en 2022 ont exercé une certaine pression à la baisse sur l'utilisation et les performances du réseau. Afin de maintenir la stabilité pendant ces périodes de turbulences, la chaîne BSC doit garantir la sécurité et la fiabilité du réseau. Bien que des validateurs candidats soient introduits pour garantir la fiabilité du réseau, utiliser si peu de validateurs actifs peut également être risqué. Par conséquent, la chaîne BSC se concentrera cette année sur la création de son ensemble de validateurs et sur la connexion des utilisateurs et des développeurs à son architecture et sa proposition de valeur évolutives. #荣耀时刻 