Introduction aux options Common Sense, partie 5 (Vega)
Vega mesure l'impact de la volatilité du prix de l'actif sous-jacent sur le prix de l'option. Lorsque la volatilité augmente (diminue) de 1 %, la variation du prix de l'option augmente (diminue) de Vega.
Tant que l'acheteur de l'option espère que la volatilité augmentera, le prix de l'option augmentera ; le vendeur de l'option espère que la volatilité diminuera et que le prix de l'option diminuera.
Par exemple, si vous achetez un actif sous-jacent avec une volatilité implicite de 20 %, le prix de l'actif est de 100 yuans et la prime d'option est de 2 yuans. Un jour plus tard, le prix de l'actif sous-jacent est toujours de 100 yuans, mais la volatilité implicite tombe à 15 % et le prix de la prime d'option tombe à 1,5 yuans. Ensuite, l’acheteur de l’option, c’est-à-dire le parti long sur Vega, perdra de l’argent.
Caractéristiques de Véga :
1. Pour les acheteurs d'options, la volatilité croissante apportera des avantages, c'est-à-dire que Vega est positif.
2. Pour le vendeur d'options, la baisse de la volatilité apportera des avantages, donc Vega est négatif
3. Les options à la monnaie présentent la plus grande incertitude quant à leur exercice à l'expiration et sont les plus sensibles aux changements de volatilité, de sorte que les options à la monnaie ont le plus grand Vega.
