L'arbitrage de crypto-monnaie attire de nombreux traders expérimentés et encore plus débutants, car il se positionne comme un moyen simple et sans risque de gagner de l'argent : aucune analyse technique ou fondamentale n'est nécessaire, le capital initial peut être n'importe lequel et les revenus sont quasi instantanés.
Dans cet article, nous verrons ce qu’est réellement l’arbitrage de crypto-monnaie et pourquoi tout le monde connaît le « spinning Binance », mais tout le monde ne peut pas le faire en pratique.
Cet article a été produit par Incrypted et est destiné à des fins éducatives. Nous espérons que ce matériel vous aidera à mieux comprendre et étudier le marché des cryptomonnaies.
Qu’est-ce que l’arbitrage de crypto-monnaie en termes simples ?
L'arbitrage fait référence à l'achat d'un actif dans le but de le revendre instantanément à un meilleur prix sur un autre marché ou dans une autre paire de trading : un arbitragiste peut acheter 1 ETH sur la bourse Binance pour 1 500 $, puis le revendre sur Coinbase pour 1 600 $.
Les traders ordinaires et les grands teneurs de marché gagnent de l'argent grâce à l'arbitrage, et en général, ce type d'activité est typique de tous les marchés. Les principales caractéristiques de l’arbitrage en tant que type de trading sont :
Faible risque de transaction : en théorie, vous pouvez gagner un revenu sans risque, puisque l'achat et la vente ont lieu avant que le prix n'ait le temps de changer de manière significative.
Vitesse : étant donné que les prix sur le marché de la cryptographie changent si rapidement, les arbitragistes doivent effectuer les transactions en quelques minutes ou secondes. Cette activité est souvent automatisée.
Gros volumes : en règle générale, les revenus de l'arbitrage sont faibles en pourcentage (rarement plus de 5 à 10 %), donc pour obtenir des bénéfices tangibles, vous devez effectuer des transactions importantes.
La base de marché de l'arbitrage est constituée d'écarts de prix (écarts), qui se forment sur différentes plates-formes ou paires de négociation en raison de différents équilibres offre/demande. Cela est dû au fait que, par essence, chaque paire de négociation, et en particulier la bourse, est un marché distinct sur lequel les prix se forment indépendamment des autres marchés. Les arbitres comblent ces écarts en recevant en récompense des revenus provenant des différences de taux de change.
Du point de vue des marchés, l’arbitrage est une activité favorable qui minimise les écarts de prix et maintient un prix moyen des actifs stable. Des prix stables sur les CEX modernes ne seraient pas possibles sans des arbitragistes professionnels à grande échelle.
Comment est né l’arbitrage ?
L’histoire de l’arbitrage de cryptomonnaies a commencé dès les premiers stades du marché, caractérisés par une faible liquidité, un petit nombre de plateformes de trading et un capital fragmenté. La différence entre les taux de BTC sur les sites individuels pourrait atteindre plusieurs dizaines de pour cent en raison de l'absence de grands teneurs de marché et de l'équilibre différent entre l'offre et la demande. Voici quelques-uns des exemples les plus célèbres :
Énorme écart de prix sur les échanges cryptographiques africains en 2017. Ainsi, à l’heure actuelle sur le site Golix, le coût du BTC était 87% supérieur à la moyenne du CEX. Cela est dû à l’isolement financier de la région et à la forte demande provoquée par l’inflation des monnaies fiduciaires locales.
Une prime pour le BTC sur le marché japonais qui existait jusqu'en 2018. Le coût élevé du Bitcoin sur les sites locaux était dû au fait que la plupart des sites étrangers ne pouvaient tout simplement pas opérer dans le pays. C’est grâce à l’arbitrage qu’Alameda Research a pu développer BTC, qui a ensuite lancé FTX.
Kimchi Premium : la différence entre la valeur de la crypto-monnaie sur les échanges cryptographiques coréens et mondiaux. La raison est la même que dans le cas du Japon : des règles réglementaires strictes pour les sites internationaux. À propos, le prix Kimchi fonctionne toujours, même s'il n'est pas aussi visible.
Avant l’avènement des teneurs de marché professionnels et des grands capitaux institutionnels, les opportunités d’arbitrage étaient accessibles aux traders ordinaires. Mais depuis la hausse de 2017, les arbitrages plus ou moins rentables sur le CEX sont passés entre les mains des teneurs de marché, qui peuvent réagir plus rapidement aux écarts grâce à l'automatisation et négocier plus efficacement à l'échelle internationale.
Remarque : dans les premiers jours qui ont suivi l'avènement de DEX et DeFi, les utilisateurs ordinaires avaient également la possibilité de gagner de l'argent grâce à l'arbitrage de crypto-monnaie en négociant entre CEX et DEX ou différents pools/plateformes de liquidité. Désormais, la part du lion des transactions d'arbitrage provient de robots, qui peuvent suivre les transactions avant qu'elles ne soient traitées.
Types d'arbitrage
Il existe plusieurs types d'arbitrage, en fonction de l'ampleur de la transaction et du nombre de liens impliqués :
Intra-bourse : effectuer des transactions sur la même plateforme, mais sur des paires de trading différentes. Le principal avantage de cette méthode est la rapidité, puisque la crypte n'a pas besoin d'être transférée entre les sites ; l'achat et la vente peuvent prendre littéralement quelques secondes.
Inter-bourse : consiste à acheter un actif sur une bourse et à le vendre sur une autre. Il s'agit d'une méthode plus complexe car elle nécessite d'avoir des comptes sur les deux plateformes et un transfert de fonds entre bourses, ce qui est associé à des commissions et des délais supplémentaires.
International : une transaction d'arbitrage utilisant des plateformes de trading dans plusieurs pays, ainsi que des méthodes de paiement locales et des monnaies fiduciaires. Le type d'arbitrage le plus difficile.
En règle générale, parallèlement à l'ampleur de la transaction, le nombre de sites/actifs impliqués augmente également, ce qui complique sa mise en œuvre.
Il convient également de souligner l'arbitrage DEX, dont le mécanisme est sensiblement différent et repose sur les pools de liquidité, le slippage, la valeur d'un actif dans différents réseaux, voire l'ordre des transactions dans le mempool. C’est un sujet important que nous aborderons dans un article séparé.
Comment se déroule l’arbitrage P2P ?
Un autre type d'arbitrage est l'arbitrage sur les plateformes P2P. La principale caractéristique du trading P2P est le prix négocié entre les parties à la transaction. Cela signifie que le prix d'une transaction directe peut différer du prix du marché :
Il s'agit de la valeur marchande du BTC sur Binance lorsqu'il est acheté via le carnet d'ordres :
Il s’agit du coût de vente de BTC sur Bitcoin P2P en payant sur Payeer en même temps :
Autrement dit, vous pouvez acheter du BTC moins cher directement sur la bourse et le vendre en P2P, à condition que le mode de paiement vous convienne. Cela fonctionne également dans le sens inverse : le prix du P2P peut être inférieur au prix du marché, bien que moins souvent.
Important : c'est souvent le mode de paiement qui détermine le coût lors de l'achat/vente P2P d'un actif : toutes les banques ou tous les portefeuilles ne conviennent pas aux utilisateurs, d'autres ne sont tout simplement pas pris en charge par l'échange. Par conséquent, beaucoup sont prêts à payer une prime pour un retrait fiduciaire direct vers le moyen de paiement souhaité.
Une version plus complexe de l'arbitrage P2P consiste à ouvrir des publicités pour acheter ou vendre de manière indépendante. Dans ce cas, le trader fixe lui-même le prix de l'offre, qui peut différer du marché dans un sens ou dans l'autre : par exemple, vous pouvez acheter du BTC en dessous du prix du marché, puis le revendre en bourse ou via une autre offre au prix du marché. prix du marché.
Il est important de comprendre ce qui cause exactement la différence de prix. Cryptan est prêt à vendre en dessous du marché ou à acheter au-dessus s'il bénéficie d'un avantage supplémentaire, qu'il s'agisse de travailler sans KYC, de retrait direct de fonds sans commissions ou d'échange contre une monnaie fiduciaire impopulaire. Par conséquent, avant de commencer les travaux, vous devez étudier les différentes plateformes P2P, leurs prix et leurs principaux avantages pour les utilisateurs.
Liens d'arbitrage : structure et algorithme des actions
En pratique, les arbitragistes travaillent via ce qu'on appelle des liens d'arbitrage - des algorithmes qui décrivent où et quel actif acheter et où vendre afin de gagner de l'argent sur les différences de prix. Le lien d'arbitrage le plus simple ressemble à ceci :
Achetez de l'ETH au prix X sur Binance P2P ;
Retirez-le sur le portefeuille d'échange WhiteBit ;
Vendez sur WhiteBit au prix Y.
Cependant, en règle générale, les offres groupées sont plus complexes et peuvent inclure jusqu'à 10+ paires et plateformes de trading intermédiaires, et impliquer également l'utilisation de monnaies fiduciaires étrangères ou un échange combiné de CEX et DEX.
Effectuer toutes les actions dans une séquence s’appelle un cercle. La rentabilité du lien est estimée en pourcentage des fonds investis qui ont été gagnés à la fin du cercle. Par exemple, si un rendement de 15 % est indiqué, cela signifie qu'un trader peut gagner 15 % de son dépôt en 1 tour. Idéalement, la connexion est construite de telle manière que les revenus du tour précédent puissent être utilisés lors du prochain tour, augmentant progressivement le dépôt et le montant des bénéfices.
Important : la particularité des liens d'arbitrage est leur nature à court terme - dès que le lien devient public ou est découvert par un grand teneur de marché, l'écart de prix commence à se réduire. Au fur et à mesure de l'utilisation du forfait, en raison de l'égalisation de l'équilibre offre/demande, les revenus qui en découlent diminuent également.
La tâche principale d'un arbitragiste est de détecter les déséquilibres sur différents marchés et de construire un lien d'arbitrage. Pour ce faire, les traders utilisent des robots, des scanners ou des agrégateurs de données classiques.
Scanners. Quoi utiliser ?
Les carnets d'ordres d'échange et les transactions blockchain sont accessibles au public, ce qui signifie que les données sur les prix sur les marchés peuvent être regroupées et analysées pour découvrir des opportunités d'arbitrage. Les sources d'informations les plus accessibles et les plus simples sont les agrégateurs de données :
Cryptorank propose un onglet Arbitrage distinct sur une page de crypto-monnaie spécifique. Cet onglet affiche les écarts de prix lors de la négociation sur différentes plateformes. C'est désormais l'outil gratuit le plus pratique pour suivre les lots :
Une liste complète des marchés pour chaque devise est disponible sur Coinmarketcap, ce qui vous permet de surveiller les différences de taux dans différentes paires de trading et sur différents échanges cryptographiques :
Dexscreener vous permet de suivre les pools de liquidités pour une paire ou une pièce sélectionnée, et donc les différences de taux de change dans ces pools. Mais il est important de considérer que les pools eux-mêmes peuvent être déployés sur différents DEX et même sur différents réseaux :
Surveiller les écarts de prix et créer des liens manuellement nécessite beaucoup d'efforts et de temps - c'est-à-dire la ressource dont les arbitragistes disposent le moins. Par conséquent, de nombreux traders utilisent des scanners qui leur permettent de détecter automatiquement ou semi-automatiquement les bundles et de négocier sur ceux-ci. Exemples de tels services :
Coinapp ;
Scanner d'arbitrages ;
ArbiTool.
Un tel logiciel peut être payant ou gratuit, ce qui détermine directement sa fonctionnalité. Ainsi, les versions gratuites fournissent principalement uniquement des instructions d'échange et peuvent envoyer des notifications aux réseaux sociaux, tandis que des logiciels plus complexes utilisent des robots commerciaux et des API de trading pour utiliser immédiatement la paire découverte.
Important : il existe des dizaines et des centaines de scanners similaires sur le Web provenant de différents développeurs. Certains nécessitent de connecter des comptes d'échange ou d'effectuer un dépôt pour les transactions automatiques. Autrement dit, de l'argent réel est en jeu, que vous transférez sous le contrôle du logiciel, ce qui signifie qu'avant d'installer et d'utiliser le scanner, assurez-vous de DYOR !
Sources supplémentaires
En plus des agrégateurs de données ouvertes et des logiciels spécialisés, les arbitragistes, notamment débutants, utilisent d'autres sources d'informations pour rechercher des connexions :
Chaînes TG avec diverses connexions, schémas et signaux : en règle générale, ces chaînes proposent des informations tardivement ou tentent de vendre leur produit au public.
Clubs alpha et groupes privés : pour ce domaine d'activité, il existe également des chats, des groupes et des serveurs fermés. Parfois, ils peuvent offrir des informations plus récentes que les sources publiques.
Autres médias sociaux : les influenceurs de niche sur Twitter publient souvent des informations relatives à l'arbitrage et aux liens.
La fiabilité et la pertinence de ces données dépendent de la source. En règle générale, vous devez payer pour un accès anticipé à des connexions réellement fonctionnelles et, bien sûr, personne ne peut prédire combien de temps la direction sera rentable. Il est donc important d’apprendre à établir vous-même des liens et à analyser le marché à la recherche d’opportunités.
Une alternative aux signaux et aux connexions sont également les cours d’arbitrage proposés par les influenceurs et les traders. Ils incluent souvent des informations provenant de sources ouvertes, mais l'efficacité du cours doit être évaluée séparément dans chaque cas, et pour cela, vous devez d'abord vous familiariser avec les informations ouvertes afin de mieux naviguer dans le créneau et de comprendre l'utilité du contenu d'une formation payante. le produit le sera.
L'arbitrage est-il légal ?
L'arbitrage est une activité de trading légale pour autant que les exigences réglementaires des plateformes utilisées soient respectées. Ces règles peuvent inclure :
réussir KYC ;
limites de négociation ;
vérification des moyens de paiement.
La principale accusation à laquelle un arbitragiste peut être confronté est le blanchiment d’argent. Pour l’éviter, il suffit de prouver l’origine des avoirs déposés. Il n'est pas non plus recommandé d'utiliser des mélangeurs ou d'autres outils d'anonymisation, car ces transactions sont signalées par les bourses comme à haut risque et peuvent être gelées.
Lors de l'utilisation d'outils d'automatisation fournissant une connexion directe à un compte d'échange (trading API automatisé), il convient d'étudier la politique du site concernant ces logiciels.
Important : la question de la légalité des transactions devient plus complexe à mesure que le nombre de juridictions et de canaux d'interaction avec le fiat augmente. Par exemple, dans tous les pays, les banques ne prennent pas en charge les transferts vers des comptes d’échange de cryptomonnaies ou le retrait de fonds, et certains sites locaux peuvent être fermés aux étrangers.
Quelles bourses dois-je m'inscrire à l'arbitrage ?
La liste spécifique des plateformes dépend de l'ampleur de vos transactions et du type de plateformes d'interaction (CEX ou DEX). En règle générale, l'écart de prix le plus important se produit entre les paires sur les principales bourses et les sites peu connus, vous aurez donc peut-être besoin de comptes sur :
Binance.
Kraken.
Bittrex.
Timbre.
Pour obtenir une liste complète des échanges, vous devez d’abord rechercher les directions d’arbitrage possibles pour les actifs sélectionnés. Par exemple, vous pouvez utiliser la section Arbitrage sur Cryptorank comme point de départ. Ici, vous pouvez voir immédiatement les bourses entre lesquelles l'arbitrage est possible :
De plus, le logiciel d'automatisation de l'arbitrage ne prend en charge que certains CEX et DEX. Si vous envisagez d'utiliser cet outil, vous recevrez une liste de sites à enregistrer après avoir téléchargé et lancé l'application. Autrement dit, vous ne devez procéder à la création de comptes qu'après avoir surveillé le marché, recherché des combinaisons courantes et étudié les plateformes impliquées.
La règle générale pour un arbitragiste professionnel est que plus il y a de comptes, plus il y a de connexions potentielles.
Mais il n’est pas toujours simple de s’inscrire sur une bourse et de passer par le KYC, surtout lorsqu’il s’agit de plateformes locales fermées ou de bourses peu connues. Il est important de maintenir un équilibre entre le nombre de comptes, la complexité de leur enregistrement et l'efficacité de leur utilisation.
Conclusion
L’arbitrage de crypto-monnaie consiste à gagner de l’argent sur la différence de prix d’un actif sur différents marchés. Il fournit un revenu rapide et relativement peu risqué sur les échanges interboursiers. De manière générale, il s’agit d’une évolution positive pour le marché des crypto-monnaies, car elle permet de réduire la fragmentation du capital et d’assurer un coût moyen stable des crypto-monnaies.
Au début du marché, l’arbitrage était accessible aux utilisateurs ordinaires et offrait la possibilité de gagner de l’argent même avec un petit capital. Désormais, ce créneau est occupé principalement par des teneurs de marché professionnels et des robots de trading, qui comblent les écarts de prix plus rapidement et plus efficacement que la plupart des traders.
Cependant, la possibilité de gagner un revenu demeure aujourd’hui. Pour ce faire, un arbitragiste doit avoir développé des compétences en matière de recherche et d'analyse d'informations, ainsi que gérer des dizaines de comptes et de portefeuilles sur des sites centralisés et décentralisés. Alors DYOR et connexions réussies !