Quel type d’erreurs ne devrions-nous jamais commettre ? Pourquoi le roi de la spéculation s’est-il suicidé ? Aujourd'hui, nous allons voir comment le roi de la spéculation, Livermore, a gagné 100 millions de dollars américains et a atteint le sommet de sa vie, et comment il est tombé du sommet de sa vie jusqu'au fond et s'est suicidé. est semblable à celui de son petit-fils. Quelles inspirations le suicide nous a-t-il apporté ?
Voyons d'abord comment est né son titre de Roi de la Spéculation. En mai 1929, le Royaume-Uni a élu un nouveau Premier ministre de gauche. Grâce à diverses données et canaux, Livermore a vérifié que la nouvelle reine aurait une forte probabilité de devenir succès après son entrée en fonction. Oui, la Banque d'Angleterre a augmenté les taux d'intérêt à cette époque. De plus, la Grande-Bretagne était l'hégémonie financière mondiale à cette époque. Si la Banque d'Angleterre augmentait les taux d'intérêt, cela serait extrêmement négatif pour le marché boursier mondial. .
Même si les actions américaines étaient encore en hausse à l'époque, Livermore a analysé les données et a constaté que le nombre d'actions ayant atteint de nouveaux sommets en juin était tombé à 338 contre 614 il y a un an. Il a également noté que les mises en chantier et les ventes d'automobiles aux États-Unis étaient en baisse, ce qui signale un ralentissement de l'économie américaine. Au cours de cette période, il a continué à vendre à découvert les actions américaines à petite échelle, mais a perdu 6 millions de dollars. Parce que le marché haussier est toujours en cours en ce moment, mais ce n'est que la queue du marché haussier.
Au début du mois de septembre, la tendance à la hausse des actions américaines était faible et de plus en plus instable, et Livermore a commencé à accroître l'ampleur des ventes à découvert. Le 5 septembre, il a vendu à découvert 15 millions de dollars à l'ouverture du marché. Le marché boursier américain a chuté ce jour-là, réalisant un bénéfice net de 1,8 million de dollars. Le 20 septembre, il a de nouveau vendu à découvert des actions américaines, réalisant un bénéfice de 2,5 millions de dollars. Ce jour là. Depuis lors, les actions américaines ont continué de chuter, mais le volume des échanges n’a pas augmenté. À cette époque, de nombreux investisseurs croyaient encore que le marché haussier des actions américaines était toujours là et que cette correction n'était qu'un entracte. Il s'agissait d'un rappel normal et la plupart des gens renforçaient considérablement leurs positions. était déjà arrivé et continuait sa route.
Le 3 octobre, le Chancelier de l'Échiquier britannique a soudainement averti que le marché boursier américain était très risqué et que le marché boursier américain s'est effondré. Livermore a vu une opportunité et en a profité. Le lendemain, il a hypothéqué sa maison et son yacht pour obtenir un prêt. de 10 millions de dollars américains, plus l'original de 20 millions de dollars américains, pour un capital total de 30 millions de dollars américains. Selon les règles d'effet de levier de l'époque, il pouvait augmenter l'effet de levier jusqu'à 25 fois. Tous les étalons vendaient à découvert une valeur de 750 millions de dollars en actions, ce qui équivalait à 5 % de la valeur marchande totale du marché boursier américain. à ce moment-là. La valeur marchande totale actuelle du marché boursier américain est d'environ 430 000 milliards de dollars américains. Si la proportion des fonds de vente à découvert de Livermore à cette époque était convertie à celle d'aujourd'hui, cela équivaudrait à ce qu'il ajoute 15 000 milliards de dollars d'actifs à des ventes à découvert sur les États-Unis. actions.
Avec autant d’argent investi dans la pression à la vente, même s’il n’y a pas de marché baissier sur le marché boursier américain, cela peut créer un marché baissier.
Effectivement, le 23 octobre 1929, les actions américaines, fortement vendues à découvert par Livermore, ont commencé à baisser en volume. Livermore a clôturé un quart de ses commandes à découvert et a réalisé un bénéfice de 8 millions de dollars. Le 24 octobre, alors que le marché boursier américain continuait de chuter, il a clôturé la moitié de ses commandes à découvert et réalisé un bénéfice de 14 millions de dollars. Face à la baisse des actions américaines, le 25 octobre, le président américain de l'époque, Hoover, est sorti pour calmer le marché, et le marché boursier américain a temporairement arrêté de chuter. Il a de nouveau fermé certaines positions courtes, réalisant un bénéfice total de 27 millions de dollars ; 28 octobre, lundi noir, le Dow Jones Industrial Average Après avoir chuté de 14 %, il a ajouté 50 millions de dollars de positions courtes. Le 29 octobre, mardi noir, le Dow Jones Industrial Average a encore plongé de 19 % ; À ce stade, il a vendu toutes ses commandes courtes.
Cette fois, il a réalisé un bénéfice total de 100 millions de dollars grâce à la vente à découvert. Il faut savoir qu'à cette époque, les recettes fiscales américaines n'étaient que de 4,2 milliards de dollars cette année-là. En d’autres termes, par exemple, Moore a gagné à lui seul 2,38 % des revenus du Trésor américain en moins de six mois. Cette bataille l'a non seulement placé parmi les hommes les plus riches du monde, mais a également fait de lui le « roi de la spéculation ».
Peut-être à cause des ventes à découvert de Livermore, après les années 1930, les États-Unis ont renforcé la surveillance du marché boursier et modifié les règles de vente à découvert. Les nouvelles règles ont rendu Livermore plus à l'aise. De plus, il dépense beaucoup d'argent dans la vie. Il possède de nombreuses demeures aux États-Unis et en Europe et possède deux navires de croisière de 90 mètres de long. Sa relation est également pleine d'infidélité et de distorsion. , avait au plus vingt amants et organisait des bals luxueux. Encore plus de chants chaque soir. Tout cela a progressivement érodé son autodiscipline. Si vous imaginez un commerçant perdre son autodiscipline, cela équivaut à un soldat qui perd les mains et n'a plus la capacité de se battre.
Comme la plupart des gens avides de richesse, Livermore aimait aussi beaucoup les belles femmes après être devenu riche et avoir gardé de nombreuses maîtresses. Il s'est marié trois fois et sa seconde épouse a tiré et mutilé son propre fils. Surtout dans ses dernières années, les problèmes conjugaux et familiaux l'ont amené à souffrir de dépression. Cela l’a empêché de se concentrer sur le marché et a commis de fréquentes erreurs d’investissement. À l'âge de 60 ans, Limover a perdu pour la dernière fois des centaines de millions de dollars et a dû à nouveau déclarer faillite.
Le 28 novembre 1940, un jour de neige, le propriétaire est venu percevoir le loyer, Livermore a bu la demi-bouteille de whisky restante, est sorti de l'appartement et a erré dans la rue. Il regarda les sans-abri mendiant dans la rue et les convives obèses dans les hôtels de luxe, et soupira : Ce monde est un casino où la jungle est forte.
Livermore est ensuite entré dans les toilettes d'un hôtel, a sorti un pistolet et s'est tiré une balle à la base de l'oreille droite. La note de suicide qu'il a laissée contenait cette phrase : Ma vie est un échec.
Malheureusement, le fils de Livermore s'est également suicidé en 1975 et son petit-fils s'est également suicidé. Trois générations de la famille Livermore ont été piégées dans un cycle de tragédies.
Après la mort de Livermore, un inventaire a montré que sa propriété s'élevait à environ 5 millions de dollars américains, soit une baisse de 95 % par rapport à son apogée.
Il y a deux raisons fondamentales à son échec, l'une est l'excès de confiance et l'autre est la manipulation contre la tendance, qui tente d'utiliser son propre pouvoir pour changer la tendance de l'ensemble du marché. Il y a des personnes similaires dans notre cercle monétaire. Par exemple, Liang Xi, grâce à une opportunité accidentelle d'augmenter son effet de levier et de vendre du Bitcoin, a gagné beaucoup d'argent en peu de temps. Cependant, presque toutes ses opérations ultérieures étaient à court de Bitcoin. Si vous suivez ses camarades de classe sur Twitter, vous devriez le faire. J'ai déjà remarqué qu'il vendait du Bitcoin à découvert depuis la fin de l'année dernière et qu'il avait pris des mesures pratiques pour vendre du Bitcoin. Le résultat final est qu'il a une énorme dette envers ses fans, qu'il n'a pas encore remboursée.
Au contraire, Buffett et Munger sont beaucoup plus intelligents. Ils sont seulement à court de Bitcoin, mais jamais à court de Bitcoin.
De plus, Buffett et Munger étaient très disciplinés dans leurs dernières années. Ils ne buvaient que du Coca et buvaient rarement de l'alcool, et gardaient toujours l'esprit clair. Enfin, laissez-moi vous dire ce que j'ai appris de Moore, par exemple. notre famille vit. Si vous constatez que votre comportement d'investissement menace sérieusement l'harmonie de votre famille, cela signifie seulement que l'investissement a échoué et qu'il faut résister résolument.
Si vous pensez que c'est bien, aimez, suivez et retweetez pour obtenir de l'aide. Consultez les articles historiques et vous obtiendrez des informations plus précieuses, y compris des mots de passe de richesse ! Je crois que vous êtes assez intelligent pour me trouver et gagner de l'argent ensemble ! #凉兮 #合约锦标赛