Y A-T-IL OU PAS IL Y A #BTC CES 10 ETF ? Aujourd'hui, nous allons entrer dans un scénario épique où deux titans financiers, Ark Invest et BlackRock, se battent pour un rêve commun : lancer un ETF Bitcoin devant la SEC. Mais la vérité va plus loin, car il existe des nuances qui différencient les demandes de ces deux puissances financières. QUI GAGNERA? Nous le soupçonnons tous et la SEC l'a retardé.

NOUS SAVONS QUE Ark Invest a remis en question les conventions établies et respecte les règles, mais BlackRock a porté l'audace à un niveau O IL N'Y A AUCUNE CONCURRENCE.

COMMENT FONCTIONNERAIT UN ETF BITCOIN SPOT ?

Un ETF Bitcoin au comptant fonctionnerait comme un fonds d’investissement qui suivrait le prix du Bitcoin en temps réel. Ce type d’ETF permettrait aux investisseurs d’acheter et de vendre des actions en bourse, de la même manière qu’ils achèteraient et vendraient des actions d’une entreprise. La valeur des actions d’un ETF Bitcoin au comptant serait adossée à la valeur des actifs sous-jacents, c’est-à-dire le Bitcoin lui-même. Par conséquent, la valeur de l’ETF fluctuera à mesure que le prix du Bitcoin augmentera ou diminuera.

QUEL POURRAIT ÊTRE UN EFFET IMMÉDIAT DE L’APPROBATION D’UN ETF BTC SPOT ?

L’impact immédiat sera une augmentation massive des liquidités et de la participation institutionnelle. L’approbation de l’ETF Bitcoin spot ouvrira les vannes aux grands investisseurs et aux hedge funds pour se plonger dans le monde des crypto-monnaies avec une confiance renouvelée.

La volatilité du marché sera influencée par l’afflux de capitaux institutionnels à grande échelle qui stabilisera les prix et réduira l’incertitude qui caractérise l’espace des cryptomonnaies. Les investisseurs particuliers en bénéficieront également car ils auront accès à un moyen plus sûr et plus réglementé d’investir dans Bitcoin.

De plus, l’approbation de l’ETF Bitcoin spot marquera un changement de paradigme dans la perception des crypto-monnaies, les élevant au statut de classe d’actifs légitime et respectable. Cette reconnaissance officielle par la SEC ouvrira la porte à une plus grande adoption et à une acceptation plus large des crypto-monnaies dans le grand public.

À PROPOS D'ARK INVEST

Ark Invest est une société d'investissement spécialisée dans l'innovation et les technologies de rupture, fondée par Cathie Wood, une célèbre défenseure du Bitcoin. Le 28 juin 2023, Ark Invest a déposé auprès de la SEC une demande modifiée visant à créer un ETF bitcoin appelé ARK 21Shares Bitcoin ETF, en partenariat avec 21Shares, une société suisse qui propose déjà plusieurs produits de cryptomonnaies cotés en Europe.

PROPOSITION AMÉLIORÉE D'ARK INVESTMENT

La candidature d'Ark Invest présente certaines particularités qui la différencient des autres propositions similaires soumises ou rejetées par la SEC ces dernières années. Voici quelques-uns des points modifiés par Ark Invest :

- L'ETF utilisera l'indice S&P Bitcoin, récemment lancé par le principal fournisseur d'indices boursiers Standard & Poor's. Cet indice se base sur les cours de trois plateformes de trading réglementées et auditées : Coinbase, Kraken et Bitstamp. Ark Invest estime que cet indice offre une plus grande transparence, intégrité et fiabilité que les autres indices utilisés par d'autres candidats à l'ETF Bitcoin.

- L'ETF aura des frais annuels de 0,95%, ce qui en fera l'ETF Bitcoin le moins cher du marché. La plupart des ETF Bitcoin proposés dans d'autres pays ont des frais supérieurs à 1 %. Ark Invest fait valoir que ces frais sont compétitifs et reflètent les coûts associés à la gestion du fonds et à la sécurisation des bitcoins sous-jacents.

- L'ETF sera physiquement adossé à des bitcoins, ce qui signifie que chaque action du fonds représentera une fraction d'un bitcoin réel. Les bitcoins seront détenus par Coinbase Custody Trust Company, une entité réglementée et assurée par la Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC). Ark Invest affirme que cette structure garantit une sécurité et une liquidité maximales aux investisseurs en ETF.

- L'ETF ciblera à la fois les investisseurs particuliers et institutionnels car il sera coté à la Bourse de New York (NYSE) sous le symbole ARKB. Ark Invest s'attend à ce que l'ETF séduise un large éventail d'investisseurs intéressés par une exposition au bitcoin comme réserve de valeur, couverture contre l'inflation et moyen de diversifier leurs portefeuilles.

Dans ce contexte, Cathie Wood montre sa lettre d'inclusivité dans sa candidature, s'adressant à différents types d'investisseurs et incluant Coinbase en tant que dépositaire de Bitcoin. Cette inclusion a été faite par d'autres candidats, faisant de COINBASE une société très importante en tant que dépositaire de BTC dans le cadre de ces approbations.

À PROPOS DE BLACKROCK

De son côté, BlackRock est le plus grand gestionnaire d’actifs au monde, avec d’INNOMBRABLES milliards de dollars sous sa gestion. Bien que son PDG, Larry Fink, ait exprimé son scepticisme à l'égard du bitcoin dans le passé, la société a récemment manifesté un plus grand intérêt pour le marché des cryptomonnaies.

PROPOSITION DE BLACKROCK

L'application de BlackRock présente les fonctionnalités suivantes :

- L'ETF utilisera le modèle « en nature » pour son ETF Bitcoin Spot. Un type de fonds négocié en bourse qui possède directement du BTC comme actif sous-jacent. Cela serait directement soutenu par le prix en temps réel du Bitcoin, ce qui signifie que les investisseurs pourraient s'exposer aux performances du Bitcoin sans posséder directement la crypto-monnaie.

- L'ETF aura une commission annuelle de 0,88%, ce qui le place dans la moyenne des ETF d'actions mondiales. BlackRock maintient que ces frais sont raisonnables et conformes à la valeur que le fonds offre aux investisseurs recherchant une exposition indirecte au marché des crypto-monnaies.

- L'entreprise est celle qui achète ou vend un montant équivalent en BTC lorsqu'un investisseur achète des actions de l'ETF sur le marché libre.

- L'ETF ciblera principalement les investisseurs institutionnels puisqu'il sera coté sur le Nasdaq Global Market sous le nom iShares Bitcoin Trust et son symbole est IBTC1.

C’est l’un des favoris pour faire approuver votre ETF

DERNIÈRES MISES À JOUR NOVEMBRE ET DÉCEMBRE 2023 POUR LA DÉCISION DU 10 JANVIER 2024

En novembre 2023, BlackRock a mis à jour son application Bitcoin ETF, entre autres choses, en modifiant le ticker de l'ETF proposé de $GBTC à $BTC et en supprimant les pages liées aux divulgations de risques.

En décembre 2023, BlackRock et Bitwise ont déposé des modifications à leurs demandes auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis.

Les mises à jour de BlackRock incluent :

• Changez le ticker de l’ETF proposé de $GBTC à $BTC

• Supprimer les pages liées aux informations sur les risques

• Adaptez votre modèle aux demandes de la SEC pour pouvoir faire approuver votre ETF dans les plus brefs délais

Le modèle de création de cash est un aspect assez important. Dans ce modèle, le « participant autorisé » dépose dans l’ETF des liquidités égales à la valeur des unités créées. Le fonds utilise ensuite ces liquidités pour acheter l'actif. C'EST UN AMENDEMENT QUI PLAIRA À LA SEC EN RAISON DE LA QUESTION DE TRANSPARENCE CONCERNANT LE GESTION DE TELLES TRANSACTIONS.

• Le 5 janvier, la Bourse du Nasdaq a déposé des amendements 19b-4 aux demandes d'échange, signalant une approbation potentielle pour l'inclusion d'un fonds négocié en bourse (ETF) Bitcoin au comptant.

• LE 28 décembre 2023, ARK Invest a déposé une modification à la déclaration d'enregistrement S-1 pour son ETF bitcoin Ark 21Shares. L'amendement s'est concentré sur les participants autorisés. (GRAYSCALE A AUSSI FAIT LA MÊME AVEC SA DEMANDE)

CONCLUSIONS

En conclusion, il existe actuellement 13 demandes d’approbation d’ETF BTC dont la réponse est attendue entre le 8 et le 10 janvier 2024.

Toutes les propositions comportent des amendements à LIKE the SEC puisque cette approbation sera sismique à la fois pour l'entreprise ou le groupe d'entre elles qui réalise une première et pour le marché des cryptomonnaies lui-même.

Imaginez pour un citoyen ordinaire qui ne connaît rien à BITCOIN pouvoir acheter une ou plusieurs actions d'un ETF BTC mais sans l'acheter directement et aussi parce qu'il s'agit d'un ETF BTC il pourrait se faire rembourser le même BTC.

COMMENTAIRE FINAL : LES ARMÉS

CE QUE LA SEC N'A PLUS, C'EST DU TEMPS, MÊME QU'ELLE POURRAIT TOUJOURS RETARDER SA RÉPONSE EN ATTENDANT DE MEILLEURES PERSPECTIVES POUR LE DOLLAR OU UN MEILLEUR POSITIONNEMENT SUR CE MARCHÉ QUI SERA BIENTÔT REMPLACÉ PAR DE NOUVEAUX SYSTÈMES UTILISANT L'INTELLIGENCE ARTIFICIELLE POUR FAIRE CE QUE C'EST ACTUELLEMENT À TRAVERS la blockchain.

Par exemple, BlackRock a opté pour une stratégie d’investissement radicalement innovante. PROPOSE un algorithme d'intelligence artificielle qui analyse les tendances du marché en temps réel et ajuste automatiquement le portefeuille ETF pour maximiser les rendements.

Avec qui la SEC se rangera-t-elle dans ces scénarios ? Personnellement, je crois toujours que BlackRock sera celui qui en bénéficiera cette fois-ci, et il joue son rôle pour donner la touche financière traditionnelle à cet ETF grâce à son approche de modèle en nature avec des remboursements en nature, des mécanismes audacieux pour l'achat et la vente. pour leurs propres investissements avec l'IA et surtout se gratter le dos en prenant en considération chacun des détails qui ont gêné la SEC concernant les non-conformités enregistrées par les grandes sociétés de cryptographie. (pure audace).

EST-CE QUE 10 ETF EST LÀ OU N'Y A-T-IL PAS ?

Ce sont des temps de lecture.

#bitcoin #SEC’s #BLACKROCK #ARKInvest