Bonjour à tous, je m'appelle Mu Bai et je vais discuter aujourd'hui de l'impact de la hausse des taux d'intérêt de la Réserve fédérale sur le marché monétaire. Certains disent qu’en augmentant les taux d’intérêt, la Réserve fédérale exploite le cercle monétaire, voire le monde entier.
L'objectif principal de la Fed en augmentant les taux d'intérêt est de contrôler l'inflation et de maintenir la stabilité économique. Voici quelques raisons d’augmenter les taux d’intérêt :
Contrôler l’inflation : Lorsque l’économie se porte bien et que le marché du travail est tendu, une demande accrue peut entraîner une hausse de l’inflation. En augmentant les taux d’intérêt, la Fed tente de freiner la surchauffe de la croissance économique pour empêcher l’inflation de s’accélérer.
Maintenir la stabilité économique : des augmentations modérées des taux d’intérêt peuvent aider à stabiliser le cycle économique et à empêcher l’économie de surchauffer et de se refroidir excessivement. En ajustant les taux d'intérêt, la Fed peut ajuster le coût d'emprunt pour la consommation et l'investissement, affecter les besoins de crédit des entreprises et des particuliers et ainsi ajuster le rythme de l'activité économique.
Prévenir les bulles d'actifs : dans certains cas, un environnement de taux d'intérêt bas peut inciter les investisseurs à surinvestir dans des actifs risqués, ce qui peut conduire à la formation de bulles de prix d'actifs. En augmentant les taux d'intérêt, la Fed tente de freiner la spéculation excessive et le comportement instable du marché afin de maintenir la stabilité financière.
Augmenter la marge de manœuvre monétaire : lorsque la croissance économique est bonne, la Réserve fédérale augmentera progressivement les taux d'intérêt pour avoir plus de marge de manœuvre pour réduire les taux d'intérêt en cas de ralentissement économique à l'avenir. Cela donnerait davantage de poids pour stimuler les politiques en réponse à une récession ou à une crise financière.
La Fed fondera son jugement sur plusieurs facteurs, notamment les données du marché du travail, le taux d'inflation, la croissance économique, les conditions des marchés financiers, etc. La prise de décision est un processus complexe qui vise à équilibrer les besoins et la stabilité de tous les aspects de l’économie. L’augmentation des taux d’intérêt est-elle donc une bonne ou une mauvaise chose pour le cercle monétaire ? Eh bien, disons-le de cette façon, une augmentation des taux d’intérêt signifie que vous pouvez obtenir plus d’intérêts en les déposant à la banque. Si le taux d’intérêt augmente, choisirez-vous de déposer votre argent à la banque pour gagner des intérêts ? la banque et d’autres endroits le sont. Ce n’est pas qu’il n’y a pas de flux de capitaux, c’est négatif pour le cercle monétaire, et vice versa.
La hausse des taux d’intérêt de la Réserve fédérale est-elle en train de récolter des fruits sur le monde ? Certaines personnes propagent des rumeurs et des théories du complot dans le but de créer de fausses accusations et des complots contre les États-Unis ou d’autres pays. Cependant, en comparant et en analysant les faits, nous pouvons constater la faiblesse et le caractère mineur de ces rumeurs. Par exemple, quelqu’un a affirmé un jour que l’objectif de l’augmentation des taux d’intérêt était de récolter le monde entier, mais nous pouvons réfléchir à une question : comment parviennent-ils à atteindre l’objectif de récolter le monde entier en augmentant les taux d’intérêt ? Ont-ils acheté les principaux actifs d’autres pays après avoir augmenté les taux d’intérêt ? Ces pays sont-ils prêts à leur vendre leurs principaux actifs ? Evidemment, cette théorie ne tient pas.
Pour un autre exemple, certains affirment qu’après la crise des prêts hypothécaires à risque en 2008, les États-Unis ont déclenché la crise de la dette européenne et acheté des actifs européens essentiels tels que des Airbus et des automobiles. Cependant, le fait est que la Chine détient en réalité des participations dans Mercedes-Benz et Volvo, et non dans les États-Unis. Ces rumeurs manquent de preuves et peuvent être considérées comme étant de très faible niveau. Une situation similaire s’est produite lors de la crise financière asiatique de 1997. Certains ont affirmé que le capital américain avait acheté des biens immobiliers en Thaïlande et aux Philippines, mais ce n’était pas le cas. Après le ralentissement économique du Japon, les États-Unis n'ont pas profité des industries japonaises de l'électronique et de l'automobile. Ces personnes n’ont pas été en mesure de fournir des preuves pour étayer leurs affirmations. De plus, les rumeurs autour des pétrodollars vont bon train. En fait, l’indice du dollar américain et les prix du pétrole brut sont négativement corrélés. Plus l’indice du dollar américain est fort, plus le prix du pétrole brut est bas. Le rouble et le pétrole brut sont corrélés de manière absolument positive. Le rouble et le pétrole brut ont culminé presque le même jour, et ils ont également chuté au même moment. Cela peut être prouvé par des faits. La relation entre le pétrole et le rouble est un fait et non une rumeur. De même, certains prétendent que les États-Unis ont envahi l’Irak pour le pétrole, mais qu’en fin de compte, la China National Petroleum Corporation est bel et bien entrée en Irak.
Quant à la Fed augmentant ses taux d’intérêt, sa seule raison est de contrôler l’inflation, et non d’aider l’économie. Cela peut être difficile à croire pour la plupart des Chinois, mais c’est vrai. La Réserve fédérale est une fédération de banques privées dont les membres ne sont pas des fonctionnaires, ne sont pas des agences gouvernementales et ne sont pas sous la direction du gouvernement américain. Les propositions politiques de la Fed sont soumises directement au Congrès pour approbation sans l’approbation du gouvernement américain, et elle dispose de capacités politiques indépendantes considérables. Le crédit du dollar américain est relativement bon et les politiques monétaires de nombreux pays sont liées au dollar américain. Par conséquent, lorsque le dollar américain augmentera ses taux d'intérêt, les banques centrales d'autres pays suivront également, y compris Hong Kong.
Dans le passé, chaque cycle de hausse des taux d'intérêt du dollar américain nuirait à sa propre économie et affecterait également indirectement les économies d'autres pays, déclenchant ainsi des rumeurs de récolte mondiale. En fait, les hausses cycliques des taux d'intérêt du dollar américain sont une raison importante pour laquelle le dollar américain est devenu une monnaie mondiale, car après une augmentation des taux d'intérêt, il réduira indirectement le bilan, maintenant le montant total de l'argent américain dans une fourchette contrôlable. gamme. L’euro se comportera de la même manière en raison de son lien avec le dollar américain, et l’euro est également la monnaie dominante dans le commerce mondial. Grâce à un raisonnement logique simple, nous pouvons conclure que le commerce international nécessite une stabilité monétaire à long terme similaire à celle de l’or et que la monnaie totale ne peut pas croître indéfiniment. Dans le cas contraire, une dépréciation à long terme de la monnaie détenue entraînera directement des pertes, et les commerçants internationaux ne seront pas disposés à accepter cette situation.
C’est précisément parce que le dollar américain réduira indirectement son bilan après une hausse des taux d’intérêt qu’il constitue la base permettant au dollar américain de maintenir une valeur monétaire forte à long terme. Selon l'indicateur de la Fed, le taux d'inflation annuel est de 2 %, puis la monnaie se dépréciera de 50 % après 36 ans et de 75 % après 72 ans. Pour la vie d'une personne, une dévaluation monétaire de 75 % est acceptable. Les monnaies de nombreux pays ont été dévaluées de 99 % en 70 ans. Avec de telles normes, comment les commerçants internationaux choisiront-ils ? Si nous ne pouvons pas considérer ces phénomènes sur la base de la situation réelle, mais si nous inventons et conjecturons nous-mêmes des théories du complot, nous ne serons pas en mesure de porter un jugement précis sur les tendances du marché.
À la fin de l’année dernière, de nombreux « grands V » ont affirmé que les États-Unis n’augmenteraient pas les taux d’intérêt à 5 % et les réduiraient bientôt. Il s’agissait là de spéculations et d’absurdités totalement infondées. La décision de la Fed d’augmenter les taux d’intérêt dépend uniquement des indicateurs d’inflation. Historiquement, il s’écoule généralement au moins six mois entre la dernière hausse des taux et la baisse des taux. Ces gens ne regardent pas l’histoire et ne prêtent pas attention aux faits. Ils inventent seulement des rumeurs.
En résumé, nous devrions porter des jugements fondés sur des faits et des données objectifs, plutôt que de simplement fabriquer et répandre des rumeurs et des théories du complot. De cette manière, les questions liées aux domaines économique et financier peuvent être mieux comprises et analysées.