La crise financière de 1997 en Asie du Sud-Est ne peut pas se reproduire !
Récemment, le dollar américain a causé de nombreux problèmes aux devises non américaines. Hier, après que l'indice du dollar américain a atteint un nouveau sommet lors de ce cycle de rebond, le yen japonais, le won coréen, la roupie indienne, la roupie indonésienne, le baht thaïlandais et le peso philippin ont tous fortement chuté. On a le sentiment que la crise financière de 1997 en Asie du Sud-Est est sur le point de se répéter.
Après que les États-Unis, le Japon et la Corée du Sud ont lancé la première réunion trilatérale des dirigeants financiers, les États-Unis, le Japon et la Corée du Sud ont publié une déclaration commune tripartite. Les ministères des Finances des trois pays ont convenu de maintenir des consultations étroites sur les fluctuations du marché des changes. Reconnaissant les sérieuses inquiétudes du Japon et de la Corée du Sud face aux récentes fortes dévaluations du yen japonais et du won sud-coréen. Dans le même temps, les banques centrales de Chine, du Japon, de Corée du Sud, des Philippines et d’Indonésie se sont mobilisées collectivement pour gérer les attentes du marché des changes.
Il convient de mentionner qu'au début des échanges d'aujourd'hui, il y a eu également des nouvelles très positives pour le RMB. Selon les données de la Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunication (Swift), la part du RMB dans les paiements mondiaux a augmenté à 4,69 % en mars, contre 4 % auparavant.
Alors, comment le marché des changes se comportera-t-il à l’avenir ?
Les États-Unis, le Japon et la Corée du Sud ont publié une déclaration d'urgence
Hier, le yen japonais a continué d'atteindre un nouveau plus bas depuis 1990 et le dollar américain par rapport au yen était proche de 154,80, atteignant un nouveau plus haut depuis 1990 pour la quatrième journée de négociation consécutive. Le baht thaïlandais a chuté de 0,5 %, entraînant des pertes parmi les devises asiatiques. Le peso philippin est tombé en dessous du niveau clé 57 pour la première fois depuis fin 2022. La roupie indienne reste à des niveaux historiquement bas, continuant de tomber en dessous de 83,50 en novembre de l'année dernière. Le won sud-coréen est également tombé en dessous de 1 400 par rapport au dollar américain hier, pour la première fois depuis le 7 novembre 2022.
Au milieu des turbulences sur le marché de l'Asie-Pacifique, après que les États-Unis, le Japon et la Corée du Sud ont lancé la première réunion trilatérale des dirigeants financiers, les trois pays ont publié une déclaration commune. Les ministères des Finances des trois pays ont convenu de maintenir des consultations étroites sur les affaires étrangères. fluctuations du marché des changes. La déclaration commune indique : « Nous continuerons à coopérer pour promouvoir une croissance économique durable, la stabilité financière et le bon fonctionnement des marchés financiers. » La déclaration disait : « Nous continuerons également à travailler sur le développement du marché des changes. » conformément aux engagements existants du G20.
Ce matin, les banques centrales de la région Asie-Pacifique ont pris collectivement des mesures pour gérer les attentes. Le Groupe du Centre d'études théoriques du Comité du Parti de la Banque populaire de Chine a publié un article dans le « Quotidien du Peuple » déclarant qu'en termes de taux de change, nous devons insister sur le fait que le taux de change du RMB est principalement déterminé par le marché, et qu'au en même temps, corriger résolument les comportements procycliques, prévenir le risque de dépassement du taux de change et empêcher la formation d'une cohérence unilatérale Anticiper et s'auto-renforcer pour maintenir le taux de change du RMB fondamentalement stable.
Le gouverneur de la banque centrale des Philippines a déclaré que la baisse du peso n'était pas suffisante pour affecter la politique. Le problème n'était pas la faiblesse du peso philippin, mais la force du dollar américain. Le scénario central est une baisse des taux au quatrième trimestre, qui pourrait être reportée au premier trimestre 2025 si les conditions se détériorent.
Le secrétaire général du Cabinet japonais, Hayashi Masaru, a déclaré qu'il accordait une attention particulière aux fluctuations des taux de change et qu'il était prêt à prendre des mesures globales.
Les responsables indonésiens ont déclaré qu'ils continueraient à intervenir sur le marché des changes pour assurer un équilibre entre l'offre et la demande de devises. Ces derniers jours, la banque centrale indonésienne a acheté directement la roupie pour limiter sa dépréciation et prévoit de soutenir la monnaie cette année par des interventions et des ventes de titres à haut rendement.
"Nous disposons des ressources et des outils nécessaires pour prendre des mesures en matière de change si nécessaire", a déclaré le gouverneur de la Banque de Corée, Lee Chang-yong.
Stimulé par cela, le marché des changes était relativement stable au début des échanges d'aujourd'hui et le marché boursier de l'Asie-Pacifique n'a pas chuté fortement. L'indice boursier coréen a augmenté de plus de 1,5 %, le marché boursier japonais a également fluctué et s'est renforcé après une ouverture en baisse. , et le marché de Hong Kong est également devenu rouge.
L'impact de la fragmentation politique et économique aux États-Unis
Comme l’a dit le gouverneur de la Banque centrale des Philippines, le cœur du marché réside dans le dollar américain, et le cœur du dollar américain réside dans l’inflation. Mais aujourd’hui, la fragmentation de la politique et de l’économie américaines a un impact considérable sur l’inflation. Ces derniers jours, le gouvernement américain et le Congrès ont fait beaucoup pour augmenter les taxes et entraver les chaînes d’approvisionnement. En fait, cela ne favorise pas la tendance à la baisse de l’inflation. Toutefois, la baisse de l’inflation est une condition préalable à la baisse des taux d’intérêt par les États-Unis.
Premièrement, selon Reuters, l’administration Biden devrait approuver une demande de la société sud-coréenne Hanwha Qcells visant à révoquer une exemption commerciale de deux ans qui permet aux importations de technologies dominantes de panneaux solaires en provenance de Chine et d’autres pays d’éviter les droits de douane.
Deuxièmement, l’administration Biden a déclaré qu’elle ne renouvellerait pas une licence qui avait largement assoupli les sanctions pétrolières contre le Venezuela qui devaient expirer prématurément jeudi et qu’elle se préparait à réimposer des mesures punitives en réponse au manquement du président vénézuélien Maduro à ses engagements antérieurs.
Troisièmement, le 17 avril, heure locale, les États-Unis ont de nouveau frappé. Le Bureau du représentant américain au Commerce a annoncé le lancement d’une enquête en vertu de l’article 301 ciblant les secteurs maritime, logistique et de la construction navale chinois. Selon Bloomberg, Biden a appelé à des droits de douane plus élevés sur l’acier et l’aluminium chinois pour soutenir l’industrie sidérurgique américaine.
Quatrièmement, selon un rapport de Bloomberg du 15, la Chambre des représentants américaine a adopté ce jour-là un projet de loi visant à empêcher la Chine d'acheter du pétrole iranien à une « écrasante majorité ».
Si le pétrole iranien est interdit, les prix mondiaux du pétrole grimperont inévitablement à des niveaux inimaginables, ce qui sera contre-productif pour l’inflation américaine. En outre, l’imposition de droits de douane sur les marchandises augmentera également les coûts correspondants.
Selon cette logique, l’inflation restera élevée pendant longtemps, et il en sera de même pour le dollar américain. Le coût de la dette nationale américaine sera une bombe à retardement.
Grande nouvelle sur le yuan
Le niveau élevé du dollar américain aura une conséquence : à mesure que les taux d’intérêt américains augmentent, le dollar américain s’apprécie par rapport aux autres devises, les matières premières libellées en dollars américains deviennent plus chères et les pays qui empruntent en dollars américains font face à un fardeau de dette plus lourd.
Puis est arrivée la grande nouvelle concernant l'internationalisation du RMB : les données de la Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunication (Swift) ont montré que la proportion des paiements internationaux en RMB a atteint 4,69 % en mars (la valeur précédente était de 4 %), ce qui constitue un record. haut établi par Swift en juillet de l’année dernière. Le niveau le plus élevé depuis le nouveau benchmark. Depuis novembre, le yuan est devenu la quatrième monnaie la plus échangée au monde, dépassant le yen pour la première fois depuis 2022, selon les données de Swift.
En outre, il y a une autre grande nouvelle : ACWA Power, un important développeur saoudien d’énergie, de dessalement et d’énergie à base d’hydrogène vert, a récemment reçu un prêt relais de 80 millions de dollars de la Banque de Chine pour son projet en Ouzbékistan. Le communiqué de presse de la société indique que les fonds seront versés dans deux devises, dont 50 % en RMB et 50 % en dollars américains. C'est la première fois qu'une banque nationale asiatique signe un accord de coopération en matière de prêt en monnaie locale avec un. Entreprise saoudienne.
Selon le Financial Associated Press, ACWA Power est devenue la première société du Moyen-Orient pour une banque chinoise à mettre en œuvre des prêts en RMB à l'étranger. Dans le même temps, elle est également devenue la première société du Moyen-Orient à travailler avec des institutions financières chinoises pour promouvoir l'internationalisation. du RMB sur les marchés tiers. Développement des infrastructures locales et transition énergétique.