Qu'est-ce qu'une stratégie de trading ?
Une stratégie de trading est une méthodologie systématique utilisée pour acheter et vendre sur les marchés de valeurs mobilières. Une stratégie de trading est basée sur des règles et des critères prédéfinis utilisés lors de la prise de décisions de trading.
Une stratégie de trading peut être simple ou complexe et impliquer des considérations telles que le style d'investissement (par exemple, valeur par rapport à croissance), la capitalisation boursière, les indicateurs techniques, l'analyse fondamentale, le secteur industriel, le niveau de diversification du portefeuille, l'horizon temporel ou la période de détention, la tolérance au risque. , effet de levier, considérations fiscales, etc. La clé est qu'une stratégie de trading soit définie à l'aide de données et d'analyses objectives et qu'elle soit respectée avec diligence. Dans le même temps, une stratégie de trading doit être périodiquement réévaluée et modifiée à mesure que les conditions du marché ou les objectifs individuels changent.
POINTS CLÉS À RETENIR
Une stratégie de trading peut être comparée à un plan de trading qui prend en compte divers facteurs et exigences pour un investisseur.
Une stratégie de trading se compose généralement de trois étapes : la planification, le placement des transactions et l'exécution des transactions.
À chaque étape du processus, les paramètres relatifs à la stratégie sont mesurés et modifiés en fonction de l’évolution des marchés.
La plupart des stratégies de trading sont basées soit sur des données techniques, soit sur des données fondamentales, en utilisant des informations quantifiables qui peuvent être testées rétrospectivement pour déterminer leur exactitude.
Comprendre les stratégies de trading
Une stratégie de trading comprend un plan d'investissement et de trading bien pensé qui précise les objectifs d'investissement, la tolérance au risque, l'horizon temporel et les implications fiscales. Les idées et les meilleures pratiques doivent être étudiées et adoptées, puis respectées. La planification du trading comprend le développement de méthodes qui incluent l'achat ou la vente d'actions, d'obligations, d'ETF ou d'autres investissements et peut s'étendre à des transactions plus complexes telles que les options ou les contrats à terme.
Placer des transactions signifie travailler avec un courtier ou un négociant et identifier et gérer les coûts de négociation, y compris les spreads, les commissions et les frais. Une fois exécutées, les positions de négociation sont surveillées et gérées, y compris leur ajustement ou leur clôture selon les besoins. Le risque et le rendement sont mesurés ainsi que les impacts des transactions sur le portefeuille et les implications fiscales.
Développer une stratégie de trading
Il existe de nombreux types de stratégies de trading, mais elles reposent en grande partie sur des données techniques ou fondamentales. Le point commun est que les deux reposent sur des informations quantifiables dont l'exactitude peut être testée rétrospectivement. Les stratégies de trading techniques s'appuient sur des indicateurs techniques pour générer des signaux de trading. Les traders techniques pensent que toutes les informations sur un titre donné sont contenues dans son prix et qu'il évolue selon les tendances.
Par exemple, une stratégie de trading simple peut être un croisement de moyenne mobile par lequel une moyenne mobile à court terme croise au-dessus ou en dessous d'une moyenne mobile à long terme.
Les stratégies de trading fondamentales prennent en compte des facteurs fondamentaux. Par exemple, un investisseur peut disposer d'un ensemble de critères de sélection pour générer une liste d'opportunités. Ces critères sont développés en analysant des facteurs tels que la croissance des revenus et la rentabilité.
Il existe un troisième type de stratégie de trading qui a pris de l’importance ces derniers temps. Une stratégie de trading quantitative est similaire au trading technique dans la mesure où elle utilise des informations relatives à l’action pour arriver à une décision d’achat ou de vente. Cependant, la matrice de facteurs qu’elle prend en compte pour arriver à une décision d’achat ou de vente est considérablement plus grande que celle de l’analyse technique. Un trader quantitatif utilise plusieurs points de données (analyse de régression des ratios de trading, données techniques, prix) pour exploiter les inefficacités du marché et effectuer des transactions rapides à l’aide de la technologie.
Considérations particulières
Les stratégies de trading sont utilisées pour éviter les biais financiers comportementaux et garantir des résultats cohérents. Par exemple, les traders qui suivent les règles régissant le moment de sortie d'une transaction seraient moins susceptibles de succomber à l'effet de disposition, qui pousse les investisseurs à conserver les actions qui ont perdu de la valeur et à vendre celles qui ont pris de la valeur. Les stratégies de trading peuvent être soumises à des tests de résistance dans des conditions de marché variables pour mesurer la cohérence.
Il est toutefois difficile de développer des stratégies de trading rentables et il existe un risque de devenir trop dépendant d'une stratégie. Par exemple, un trader peut adapter une stratégie de trading à des données de backtesting spécifiques, ce qui peut engendrer une fausse confiance. La stratégie peut avoir bien fonctionné en théorie sur la base des données de marché passées, mais les performances passées ne garantissent pas le succès futur dans des conditions de marché en temps réel, qui peuvent varier considérablement par rapport à la période de test.