Les Altcoins offrent des fonctionnalités diverses et innovantes, des avancées technologiques prometteuses et des opportunités d'investissement potentiellement lucratives.
De nombreux altcoins spécifiques affichent des gains importants qui dépassent Bitcoin (BTC), communément appelé saison des altcoins. Cependant, l’analyse de K33 Research montre qu’à long terme, « Bitcoin uniquement » a été une meilleure stratégie d’investissement qu’un portefeuille altcoin.
Le portefeuille Altcoin a sous-performé Bitcoin sur le long terme
Bitcoin a connu trois cycles consécutifs de marché haussier et baissier, commençant en 2013 et le dernier en 2021. Dans chaque cycle, le prix du Bitcoin a augmenté de manière parabolique sur une très courte période, généralement quelques mois, après avoir dépassé le sommet de son cycle précédent.
En 2013, le BTC a culminé à environ 1 175 dollars, puis a suivi une tendance à la baisse pendant deux ans. À l’époque, le marché de l’altcoin en était à ses balbutiements. Les rampes d'accès fiduciaires vers Bitcoin étaient limitées et les échanges pour les convertir en altcoins étaient rares.
Cependant, fin 2015, un certain nombre d’altcoins, dont l’invention d’Ethereum, avaient vu le jour. Quelques échanges s'étaient également soutenus pour prendre en charge la conversion du Bitcoin vers d'autres crypto-monnaies, ouvrant la voie à un marché de l'altcoin.
Ce n’est qu’en avril 2017, lorsque le prix du Bitcoin a dépassé le sommet de 2013, qu’une hausse des altcoins a eu lieu. Au cours du second semestre 2017, le boom des ICO sur Ethereum et le battage médiatique des investissements de détail autour du XRP de Ripple ont mené la saison des altcoins, car de nombreux jetons ont surperformé Bitcoin jusqu'en janvier 2018.
Néanmoins, à la suite du marché haussier, les altcoins ont subi des pertes relativement plus importantes que le Bitcoin. Cela suggère que les altcoins ont augmenté principalement lorsque les utilisateurs les ont achetés pendant les marchés haussiers du Bitcoin dans l’espoir d’obtenir des rendements plus élevés.
Le graphique de la capitalisation boursière du Bitcoin et des altcoins montre que lors du marché baissier de 2018-2019, Bitcoin a trouvé un support autour de 6 500 dollars après s'être remis d'un minimum de 3 250 dollars fin 2018. Cependant, les altcoins ont continué à osciller autour des plus bas pendant la majeure partie de la durée du marché. marché baissier et n’a inversé sa tendance qu’après que Bitcoin a dépassé son précédent sommet de 20 000 $.
Prix du Bitcoin (en haut) et capitalisation boursière de l'altcoin (en bas). Source : TradingView
K33 Research a calculé la performance d'un investissement de 1 $ chacun dans 1 009 altcoins depuis 2015, alors qu'ils entraient dans le top 100 en termes de capitalisation boursière sur CoinMarketCap par rapport au même montant investi simultanément dans Bitcoin.
Le portefeuille altcoin vaudrait aujourd’hui environ 7 000 $, contre 50 000 $ pour la stratégie Bitcoin uniquement.
Performances Altcoin vs Bitcoin depuis 2015. Source : K33 Research
Les Altcoins sont généralement axés sur la narration et de nombreux récits disparaissent avec l'évolution du marché. Par exemple, les jetons basés sur la confidentialité étaient très populaires en 2017, mais en raison d'un contrôle réglementaire, ils ont disparu du top 100 en termes de capitalisation boursière.
De même, de nombreux jetons DeFi comme Compound (COMP) et Thorchain (RUNE) qui ont peuplé le marché en 2020 ont disparu de la liste des principales crypto-monnaies en raison du déclin de l'utilisation de DeFi et, parallèlement, de la demande de détention de jetons de gouvernance sans rendement.
Les altcoins sont également sujets à la volatilité et à des changements imprévisibles, l'incertitude réglementaire planant sur la plupart des jetons. Différents altcoins peuvent connaître leurs saisons individuelles à des moments différents, et la durée d'une saison d'altcoin peut varier considérablement, ce qui nécessite un timing parfait de la part de l'investisseur pour générer un profit.
Les analystes de K33 ont constaté que depuis 2015, plus des deux tiers des 1 009 projets altcoin qui ont réussi à se hisser dans le top 100 en termes de capitalisation boursière sont devenus inactifs. Seuls 9,11 % de ces altcoins ont généré des rendements positifs, avec seulement environ 1,5 % dépassant les rendements 50X de Bitcoin.
Performance de 1 009 altcoins entrés dans le classement des 100 premières capitalisations boursières depuis 2015. Source : K33 Research
Le rapport ajoute que les investissements en altcoins n'ont été rentables que deux fois depuis 2015 : en 2017, lorsque la stratégie altcoin a pris un avantage significatif en raison de la surperformance de l'éther (ETH) et du XRP (XRP) et en 2021, lorsque le portefeuille d'altcoins s'est brièvement approché de la valeur de Bitcoin. pendant le battage médiatique Dogecoin (DOGE) et Shiba Inu (SHIB).
Notamment, au cours du second semestre 2021, lorsque Bitcoin a regagné le niveau de 60 000 $ de mars 2023 pour atteindre de nouveaux sommets historiques à 69 000 $, les altcoins, à l’exception de l’ETH, ont enregistré des gains relativement ternes.
Évolution positive de la domination du Bitcoin
Outre une cassure du plus haut historique du Bitcoin, un autre indicateur puissant qui aide à identifier les inversions de tendance à long terme des altcoins est la cassure des niveaux de domination du Bitcoin par rapport aux niveaux critiques.
Les saisons Altcoin au cours des deux cycles précédents ont été marquées par une rupture de la domination du Bitcoin en dessous de 60 %. Après le renversement de tendance haussière, le creux de la domination du Bitcoin a également coïncidé avec le sommet de la capitalisation boursière totale des altcoins.
La capitalisation boursière totale de la crypto hors Bitcoin (en haut) et la domination du BTC sur le marché de la crypto (ci-dessous). Source : TradingView
Si l’histoire se répète, la domination du Bitcoin pourrait encore augmenter tandis que les performances de l’altcoin restent modérées.
Une cassure de la domination du Bitcoin au-dessus du niveau de 50 % le 19 juin 2023, grâce au remplissage de l'ETF Bitcoin de BlackRock, a ouvert la voie à de nouvelles pertes d'altcoin car elle a marqué un point de résistance historique crucial.
Dans la seconde moitié du précédent marché baissier qui s'est déroulé entre 2018 et 2020, la domination du Bitcoin est passée à plus de 70 %. D’un autre côté, les performances du Bitcoin ont été relativement meilleures puisque son prix s’est maintenu au-dessus du plus bas de 2018, soit environ 3 250 $. K33 Research montre également que cette période a été marquée par des performances altcoin très médiocres, atteignant de nouveaux plus bas vers la fin.
Les analystes de K33 Research ont ajouté dans le rapport que les portefeuilles d'altcoins ont montré le potentiel de bénéfices supplémentaires sur Bitcoin, mais cela nécessite de "synchroniser le marché ou de choisir les gagnants des altcoins". Anders Helseth, vice-président de la recherche chez K33 Research, a déclaré à Cointelegraph concernant DCA que :
"Vous pouvez créer des rendements plus élevés en échangeant de manière plus agressive sur le sentiment du marché, mais cela nécessite beaucoup d'attention et est évidemment plus risqué."
Étant donné que Bitcoin a surperformé les altcoins sur le long terme, une stratégie d’investissement efficace pour les investisseurs en crypto peut être la moyenne des coûts en dollars (DCA) dans Bitcoin.
Le DCA consiste à investir régulièrement un montant fixe dans un actif particulier sur une période spécifique, quel que soit le prix de l'investissement, pour faire la moyenne du montant principal et éliminer le besoin de synchroniser les marchés. Helseth de K33 Research a commenté la stratégie Bitcoin DCA en disant que « c'est une stratégie d'investissement cryptographique sensée, assez sûre et simple ».
Cet article ne contient pas de conseils ou de recommandations en investissement. Chaque mouvement d'investissement et de trading comporte des risques, et les lecteurs doivent effectuer leurs propres recherches avant de prendre une décision.
Cet article est destiné à des fins d’information générale et n’est pas destiné à être et ne doit pas être considéré comme un conseil juridique ou en investissement. Les points de vue, pensées et opinions exprimés ici appartiennent uniquement à l’auteur et ne reflètent pas ou ne représentent pas nécessairement les points de vue et opinions de Cointelegraph.