22 000 ETH détournés et plus de dix projets ont échoué : l'histoire de Machi Big Brother (Jeff Huang)

INTRO
Jeffrey Huang, connu en ligne sous le nom de Machi Big Brother, est un ancien musicien et entrepreneur technologique taïwanais-américain qui a détourné 22 000 ETH de Formosa Financial en 2018. Au cours des quatre années qui ont suivi la chute de Formosa Financial, Jeff a lancé plus de dix projets de tokens et de NFT ratés. Ce qui suit est un aperçu complet de l'histoire de Jeff dans l'espace crypto, un bref synopsis de Formosa, ses projets ultérieurs, les autres acteurs impliqués et, comme toujours, les reçus pour le prouver.
Au cours de l’année écoulée, « Machi Big Brother », alias Jeff Huang, est devenu célèbre dans le monde des NFT en tant que l’un des plus grands détenteurs de BAYC. Malgré cela, peu de gens connaissent son histoire sombre dans le monde des crypto-monnaies…
ARRIÈRE-PLAN
Jeff Huang, alias « Machi Big Brother », est un musicien et entrepreneur technologique taïwanais-américain basé à Taïwan. Huang s'est d'abord fait connaître en tant que membre fondateur du trio pop/rap L.A. Boyz, formé en 1991. Actifs du début à la fin des années 90, les L.A. Boyz ont sorti 13 albums et sont devenus populaires en Asie avant de finalement se séparer en 1997.
Après avoir rencontré le succès avec L.A. Boyz, Huang a connu un succès répété avec la formation du groupe de hip-hop Machi en 2003. MACHI Entertainment, un label de hip-hop/rap asiatique prolifique et filiale de Warner Music Taiwan fondé par Huang et ses acolytes, devait suivre. Finalement, Huang est passé du secteur de la musique au secteur technologique avec la création de 17 Media (M17). Fondée en 2015, M17 est devenue l'une des applications de streaming en direct les plus populaires en Asie.
En 2017, Huang a commencé son incursion dans le monde de la cryptographie avec Mithril, le premier d'une série de projets douteux avec des membres d'équipe obscurs, une éthique douteuse et des pratiques de pompage et de vidage par cœur. Plongeons-nous dans le vif du sujet.
Projet 1 : Mithril
Fin 2017, Huang a fondé Mithril, une plateforme de médias sociaux décentralisée visant à récompenser directement les créateurs de contenu avec son jeton natif MITH. Mithril a organisé une vente privée de jetons le 21 février 2018, levant 51,6 millions de dollars (60 000 ETH), ce qui représente 30 % de l'offre totale de jetons. 70 % de ces jetons de vente privée ont été débloqués au TGE en février 2018, les 30 % restants étant débloqués au cours des trois mois suivants. En avril 2018, Mithril a été coté sur la bourse centralisée Bithumb. En mai 2018, les jetons MITH étaient entièrement acquis et représentaient alors 89 % de l'offre en circulation, ce qui a entraîné une énorme pression de vente.
Source : Binance Research
Équipe Mithril
Projet 2 : Formose
Début 2018, Huang a travaillé en étroite collaboration avec George Hsieh, un homme politique taïwanais, Czhang Lin et Ryan Terribilini pour fonder Formosa Financial, une plateforme de gestion de trésorerie conçue pour les entreprises de blockchain. Formosa Financial a organisé un tour de financement providentiel qui s'est clôturé la dernière semaine d'avril 2018, levant 22 000 ETH. Un tour de vente privé s'est clôturé le 31 mai, ce qui a permis de lever 22 000 ETH supplémentaires. Cela représentait 30 % de l'offre totale de jetons. Au total, Formosa a levé 23 millions de dollars américains (44 000 ETH). Parmi les investisseurs notables figuraient Binance, QCP Capital, Lemnis Cap, Block One, Mithril/Jeff Huang (gardez cela à l'esprit), Maicoin, Wilson Huang, Leo Cheng's Syndicate, Blockstate et Block One.
Attribution d'actions
L'équipe de Formose
Les investisseurs ont été convaincus que FMF était sur la bonne voie pour obtenir une cotation CEX de premier plan.
Extrait d'un article Medium supprimé
Extrait du livre blanc distribué aux investisseurs potentiels
Une allusion à une cotation sur Binance
Machi a nié plus tard
La cotation de FMF a commencé en juin 2018 sur IDEX, où elle a immédiatement chuté. Elle n'a été cotée sur les bourses centralisées (IDCM, UEX) qu'en septembre 2018.
Négociation de FMF sur IDEX
De plus, 17 Media devait être introduite en bourse à la Bourse de New York le 7 juin 2018, mais en raison de problèmes de règlement non spécifiés avec les investisseurs, le lancement de l'introduction en bourse a été reporté après l'échec du projet de levée de 115 millions de dollars. ZachXBT a contacté une source anonyme pour découvrir pourquoi :
« L’arrêt des opérations de M17 et son statut actuel d’entité privée n’ont rien à voir avec la réglementation ou une erreur de la part de Citibank. M17 n’a finalement pas été en mesure de satisfaire aux exigences d’audit et de reporting et n’a pas pu franchir les seuils d’offres pour ses comptes car les gens ne parvenaient pas à se sentir à l’aise avec son modèle économique ».
Après l'échec de l'introduction en bourse, Jeff s'est rendu sur Facebook pour exprimer sa frustration, en lançant des insultes à Citibank et à Deutsche Bank, toutes deux impliquées dans l'introduction en bourse.
Trois semaines après l'ICO de FMF, la situation de Formosa Financial a empiré lorsque deux retraits de 11 000 ETH chacun ont été effectués depuis le portefeuille de trésorerie de Formosa Financial le 22 juin 2018. À l'insu des investisseurs, le cofondateur George Hsieh, agissant en tant que seul directeur de la société, a poussé lui-même un rachat d'actions, exécutant des deux côtés.
Rachat d'actions effectué le 22 juin 2018
Rachat d'actions effectué le 22 juin 2018
Transaction n°1
Transaction #2
George Hsieh, Jeff Huang et Yalu Lin ont renoncé à leurs fonctions officielles, laissant le cofondateur Ryan Terribilini comme PDG et Lorne Lantz comme CTO.
Créé dans Breadcrumbs par ZachXBT
Ce graphique montre les entrées d'ETH des fonds providentiels/privés dans le multisig avant les deux retraits de 11 000 ETH effectués par Jeff et George le 22 juin 2018.
Le 29 juin 2018, George a effectué un transfert de 10 500 ETH vers un compte Binance. La véracité du KYC du compte Binance est inconnue à ce jour.
Quant à Jeff, sa part de 11 000 ETH est restée intacte dans un portefeuille jusqu'à ce que des transferts de 4 980 ETH, 1 997 ETH, 1 400 ETH, 500 ETH, 103 ETH soient effectués sur divers comptes Binance fin juin et début juillet. 2 000 ETH ont été envoyés à czhang.eth et 20 ETH ont été alloués à un portefeuille EOA.
La question demeure : à qui appartiennent les comptes et les portefeuilles Binance ? Creusons un peu plus et examinons de plus près certaines de ces sorties d’ETH !
Sortie de 4 980 ETH effectuée du 26 au 29 juillet 2018 : les enregistrements montrent que ce compte Binance reçoit des flux entrants fréquents provenant de deux sources : FTX et littlebang.eth
1a). Si nous recherchons le propriétaire de littlebang.eth sur OpenSea, nous voyons qu'il a le nom d'utilisateur « Bun919tw »
b). Une recherche rapide sur Google révèle que « bun919tw » est en fait Bun Hsu, un ingénieur principal de Cream Finance (Cream est un autre projet de Jeff Huang).
Extrait de l'article de Cream Finance Medium
c). La photo de profil Twitter de Bun Hsu est BAYC #7066, qui lui a été offerte par machibigbrother.eth (le portefeuille public de Jeff).
BAYC 7066
d). Bun Hsu a négocié plusieurs projets Jeff tels que FMF, SWAG, CREAM, SQUID, PHOON, MCX et MIS/MIC.
Pourquoi une personne qui ne faisait pas partie de l'équipe de Formosa Financial a-t-elle reçu 4980 ETH seulement 3 semaines après l'ICO, des jetons d'échange d'autres projets Jeff et un BAYC de Jeff lui-même ?
2. Sortie de 2 000 ETH effectuée le 11 juillet 2018 : la blockchain montre que cette transaction a été reçue par czhang.eth (Czhang Lin). Lin a occupé le poste de conseiller chez Formosa Financial jusqu'au 22 juin.
a). Trois semaines après que Czhang ait reçu les 2000 ETH, Czhang a envoyé 150 ETH à son frère Yalu Lin (COO de Formose) le 22 juillet 2018.
Encore une fois, pourquoi un conseiller et directeur de l'exploitation de Formosa Financial reçoit-il de l'argent destiné à construire le projet ?
3. Sortie ETH de 1997 effectuée le 28 juillet 2018 : les seules entrées sur ce compte Binance proviennent de harrisonhuang.eth, un compte qui a des interactions fréquentes avec w9g.eth (Wilson Huang), vice-président de l'ingénierie chez Mithril, et fondateur actuel de XY Finance et GalaXY Kats.
Wilson offre un NFT à Harrison
Harrison offre le MAYC à Wilson
a). Une recherche rapide sur Twitter de harrisonhuang.eth révèle ce que nous pouvons supposer être son compte Twitter, puisqu'il a tweeté son adresse ENS en réponse à Wilson.
Lien vers le tweet
Harrison n'apparaît pas comme membre de l'équipe sur le livre blanc ou sur le site Web de Formosa Financial. Une fois de plus, une tendance se dessine : des personnes non associées publiquement à Formosa reçoivent des fonds pour le projet.
Le reste des comptes Binance qui ont reçu des fonds de Huang mènent à des impasses ; les comptes n'ont aucune interaction récente avec d'autres adresses externes ou personnelles et les transactions ne sont que des mouvements de CEX à CEX.
Le 26 juillet 2018, Jeff et Mithril ont été surpris en train d'essayer de tricher lors du vote mensuel de Binance pour les pièces communautaires. Un utilisateur nommé Lucky a découvert des preuves montrant que Mithril avait reçu plus de 80 000 votes financés uniquement par deux ou trois adresses. Le vote pour les pièces communautaires fonctionne ainsi : 1 BNB équivaut à 1 vote, avec jusqu'à 500 BNB/votes autorisés par compte, de sorte qu'un votant peut recevoir un maximum de 500 votes en détenant 500 BNB. Cependant, dans les règles, Binance stipule que la création de faux comptes équivaut à distribuer des BNB en masse et entraîne une disqualification automatique de la compétition.
Jeff a utilisé la même adresse pour l'ICO Formosa qui était étroitement liée à Mithril à l'époque, détenant 8,6 millions de dollars de MITH. Le graphique ci-dessous montre que le portefeuille qui a transféré des BNB en masse a reçu de l'ETH pour le gaz du plus grand portefeuille de baleines Mithril de l'époque.
Créé dans Breadcrumbs par ZachXBT
Ce qui est encore plus accablant, c'est que la somme considérable de BNB qui a été utilisée pour tromper le vote de la monnaie communautaire coïncide avec la journée où Bun Hsu a reçu 1980 ETH. En fait, elle a été déposée sur son compte Binance un peu moins d'une heure avant le vote.
En vérifiant les transactions sur la chaîne, j'ai trouvé des cas supplémentaires de BNB distribués en plus petites quantités (500 BNB ou moins) sur des comptes Binance qui coïncident avec la chronologie dans laquelle les fonds FMF ont été volés.
1a.  Dépôt de 2000 ETH sur Bun Hsu Binance le 28 juillet à 3h25 UTC
1b.  Retrait de 43,8 k BNB de Binance le 28 juillet à 4 h 43 UTC (probablement Bun)
2a.  1994 Dépôt d'ETH auprès de Harrison Huang Binance le 28 juillet à 7h08 UTC
2b.  Retrait de 30 000 BNB de Binance le 28 juillet à 7 h 28 UTC
Encore une fois, ces adresses renvoient à Jeff Huang/Mithril. Il est triste de constater que c’est probablement là qu’une grande partie des fonds de Formosa Financial est allée.
Le mithril « remporte » le vote
POLY gagne après que Binance a filtré pour les « bizarreries »
C’est encore une fois à cela que sont destinés les fonds collectés par Formosa.
Et c'est là qu'ils sont allés à la place :
À l'automne 2018, les détenteurs de jetons ont commencé à soupçonner que quelque chose n'allait pas lorsque la communication avec Huang, Czhang et d'autres membres clés de l'équipe FMF est devenue de plus en plus distante et qu'aucune explication appropriée ni mise à jour du projet n'ont été fournies. FMF a continué de chuter et l'abandon soudain des membres clés de l'équipe a laissé le projet en ruine.
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Projet 3 : Machi X
En octobre 2018, Jeff Huang et Leo Cheng ont lancé Machi X, une place de marché sociale pour les droits de propriété intellectuelle, mais ils ont eu du mal à recevoir des financements en raison des performances du précédent projet de Huang, Mithril, et de l'incident de Formosa.
Mithril a été listé sur Binance en novembre 2018, ce qui a coïncidé avec le déblocage des allocations d'équipe. À ce moment-là, MITH était en baisse de plus de 80 % et en 2020, le développement a été complètement abandonné.
Graphique de Coingecko
Ce n’est que plus d’un an après le lancement que les investisseurs de Formosa ont finalement été informés de ce qui était arrivé à leurs fonds. Le 12 août 2019, les investisseurs de Formosa ont reçu un e-mail anonyme indiquant que 22 000 / 44 000 ETH avaient été volés dans le portefeuille de vente privée de l’ICO de Formosa Financial, seulement trois semaines après l’ICO de 2018. Divers documents internes attestant de cela étaient joints à l’e-mail.
Dans cet enregistrement audio divulgué en 2019, l'ancien PDG de Formosa, Ryan Terribilini, partage sa version de l'histoire de ce qui est arrivé aux fonds détournés par Jeff et George.
J’ai contacté plusieurs investisseurs en capital-risque et business angels qui ont investi dans le projet pour mieux comprendre pourquoi ils n’avaient pas engagé de poursuites judiciaires contre Jeff et George. Cela tenait principalement au fait que Jeff et George étaient considérés comme des personnalités influentes à Taiwan et que les investisseurs avec qui j’ai parlé avaient peur de ce qui pourrait arriver s’ils se manifestaient. D’autres ne voulaient tout simplement pas faire face à ce désordre, car ce qui s’était passé s’était produit dans plusieurs juridictions. Tous étaient d’accord pour dire qu’ils voulaient simplement oublier que cela s’était produit en premier lieu.
Projet 4 : Cream Finance
En 2020, le marché des cryptomonnaies a recommencé à s'échauffer. Jeff a créé Compound Finance, une plateforme décentralisée de prêt entre particuliers, pour créer Cream Finance avec Leo Cheng début juillet 2020. Bun Hsu, Jeremy Yang et Stanley Yang faisaient partie de l'équipe de développement de Cream. À ce jour, Cream Finance a été exploité trois fois pour plus de 192 millions de dollars américains en raison de négligence.
Projet 5 : Financement de la femme
En août, Wifey Finance, un fork de Yearn Finance, a été créé par une « équipe anonyme ». Machi, Leo Cheng et Wilson Huang étaient tous parmi les premiers membres du canal Discord de Wifey. Les enregistrements de transaction montrent que le déployeur de Wifey a envoyé des fonds à Wilson Huang à plusieurs reprises. Après quatre jours, Wifey Finance a été abandonné.
Contrat créé le 8 août 2020
Machi est l'une des premières transactions
Machi l'une des premières personnes sur Discord
Wilson Huang reçoit des fonds de Wifey Deployer
Ensuite, nous avons Leo Cheng (Lumberg)
Aucun tweet ni activité sur Discord depuis le 7 août 2020. Wifey a eu une durée de vie de 5 jours.
Projet 6 : Swag Finance
Un autre projet fondé par Machi, Swag.live, était un site de divertissement pour adultes qui a lancé son jeton de gouvernance début octobre 2020. Lorsque Swag a été discrètement répertorié comme garantie sur Cream Finance, le manque de transparence entourant la cotation a provoqué une certaine controverse sur Crypto Twitter. En quelques semaines, le jeton a été exploité, abandonné et retiré de la liste de Cream.
Controverse autour du swag
Élevés et jetés
Swag retiré de la liste de Cream 1,5 mois après le lancement du token
Projet 7 : Mith Cash
Le 30 décembre 2020, Jeff et Mithril étaient de retour avec un nouveau projet : Mith Cash, un fork du protocole Basis Cash (un stablecoin algorithmique). Quelques jours seulement après son lancement, Mith Cash a atteint 1 milliard de dollars de valeur totale avant de s'effondrer violemment lorsque les détenteurs de jetons ont encaissé leurs récompenses. Mith Cash a finalement subi le même sort que Basis Cash. Comme pour les autres projets de Jeff, l'équipe était « anonyme » et Jeff a affirmé qu'il n'était qu'un conseiller.
Graphique via CoinMarketCap
Projet 8 : Typhon Cash
Peu de temps après le crash et l'incendie de Mith Cash, Machi était de retour avec Typhoon Cash, un fork de Tornado Cash. L'équipe Typhoon prétendait avoir une équipe anonyme, mais il était de notoriété publique que Jeff et ses amis étaient derrière Typhoon. Au lancement, il était clair que le développement était au mieux bâclé. N'importe qui pouvait miser dans le pool d'anonymat et rester anonyme, cependant, le jalonnement dans le pool était nécessaire pour recevoir des récompenses. Cela signifiait que pour recevoir des récompenses, votre dépôt de récompenses serait doxxé, rendant le concept d'une pièce anonyme sans valeur. Quelques semaines après le début du farming, le projet a été abandonné, laissant les membres des canaux Telegram et Discord dans l'embarras.
Rewkang est l'un des cinq premiers membres du Telegram
La vulnérabilité de Typhoon Cash révélée par Avner et vérifiée par Nick
Exemple:
Premier dépôt puis « retrait de mise » dans le pool
l'adresse de retrait est sous « destinataire »
débloquer et retirer de la deuxième adresse
Aucune mise à jour n'a été publiée sur Discord, Telegram ou Twitter depuis février 2021, laissant les gens dans l'embarras.
Projet 9 : Jeux de boue
Avec la montée en popularité soudaine de Loot for Adventurers (des actifs aléatoires dans le jeu stockés sur la chaîne) à la fin du mois d'août 2021, Machi a rapidement créé sa propre version appelée Heroes of Evermore, qui a rapidement généré des bénéfices de 533,92 ETH pour l'équipe d'anonymes. Contrairement à Loot, Heroes of Evermore n'était pas randomisé et les membres de l'équipe d'anonymes ont discrètement créé tous les NFT les plus rares de la collection, à l'insu des détenteurs d'Evermore.
Les deux membres de l'équipe, Jeff et le pingouin, ont frappé les numéros 2 et 3 pour la rareté de la collection
Projet 10 : Squid DAO
Une fois de plus, une « équipe anonyme » était à l’origine du lancement de Squid DAO, un fork OHM/Nouns DAO apparu en octobre 2021. Parmi les premiers détenteurs figurait MachiBigBrother.eth. En janvier 2022, le projet a été fermé à la suggestion de Machi.
Machi fait passer la proposition
Aujourd'hui, Machi est passé à X, XY Finance et, plus récemment, à son dernier fork : Ape Finance.
Équipe et conseillers financiers XY
X Conseillers
Financement des singes
Dans de nombreux projets de Jeff, nous voyons les mêmes thèmes récurrents se jouer : des équipes anonymes, des projets bifurqués, de nouveaux portefeuilles financés via FTX et des cycles de vie courts. Nous voyons les mêmes acteurs dans chaque projet, Wilson et/ou Leo sont toujours dans le coup avec Jeff. Les VC comme Andrew Kang ferment même les yeux. J'ai contacté Andrew en octobre 2021 et voici ce qu'il avait à dire :
Puis en février, Andrew a de nouveau apporté son soutien à Jeff, même si à ce stade, Cream était pratiquement mort. Il est triste de voir des gens fermer les yeux sur des choses évidentes lorsque de l’argent est en jeu, en particulier lorsque les parties impliquées ont porté préjudice à autrui à un coût important, que ce soit par le biais de plus de 10 projets peu ambitieux ou en aidant à détourner 22 000 ETH.
Depuis le télégramme de pleaserDAO
Jeff a exprimé son inquiétude quant à la mauvaise image de Taïwan lorsque ses méfaits ont été révélés au grand jour, et pourtant, les actions de lui et de son groupe ont continuellement porté préjudice à l'espace et à Taïwan dans son ensemble. J'espère qu'un jour, toutes les personnes qui ont été lésées verront une forme de justice.
J'ai contacté Jeff avant la publication de cet article par courtoisie générale. Il réitère qu'il n'a été rémunéré que pour son rôle de conseiller chez Formosa, affirme qu'il n'était pas au courant du paiement de 4980 ETH à Bun ou Harrison, et il maintient que Mithril n'a jamais triché dans le concours Community Coin. Je pense qu'il y a tout simplement trop de coïncidences entre tous ces projets pour que ce soit le cas.