La crypto-monnaie est un instrument financier décentralisé fonctionnant sur la blockchain. À mesure que la technologie évolue, de nouvelles formes d’actifs numériques émergent, présentant des caractéristiques similaires, mais également leurs propres caractéristiques.
Bitcoin, altcoins, tokens et blockchain : qu'est-ce que c'est ?
Qu'est-ce que la blockchain et le bitcoin
La blockchain est une base de données électronique dans laquelle des informations peuvent être saisies, mais ne peuvent pas être supprimées ou modifiées.
Bitcoin est la première crypto-monnaie créée en tant qu’actif décentralisé doté de sa propre blockchain. Cette blockchain fonctionne comme un grand livre public qui vérifie et stocke automatiquement les informations sur toutes les transactions. Ce système existe uniquement dans l'espace en ligne et est crypté à l'aide d'un code cryptographique.
Après la création de la première monnaie numérique, le développement de toute une industrie a commencé avec de nombreux nouveaux actifs, technologies et projets de diverses directions.
Que sont les altcoins
Après Bitcoin, d’autres projets de monnaie numérique basés sur la technologie du grand livre distribué ont vu le jour. Au cours des premières années, toutes les crypto-monnaies possédaient leur propre blockchain. Ils différaient du Bitcoin par leurs caractéristiques - par exemple, des vitesses de transaction et un niveau d'anonymat plus élevés, un algorithme de minage modifié, etc. Ces actifs ont commencé à être appelés pièces alternatives, ou altcoins.
Selon la méthode de développement, ils peuvent être classés en trois catégories :
crypto-monnaies basées sur le code Bitcoin, éditées pour implémenter de nouvelles fonctions. Il s’agit par exemple du Litecoin, du Dogecoin et autres ;
crypto-monnaies créées en modifiant le protocole des actifs existants. En conséquence, la blockchain est divisée en deux chaînes et une nouvelle pièce apparaît : un hard fork. Il s’agit par exemple du Bitcoin Cash, du Bitcoin Gold ;
crypto-monnaies développées à partir de zéro sans utiliser de code Bitcoin - Ethereum, BNB, Polkadot et autres.
Une différence importante entre les altcoins est la présence de leur propre blockchain. Par analogie avec Bitcoin, il sert de registre de transactions décentralisé.
Que sont les jetons en crypto-monnaie
Les premiers tokens au sens moderne du terme ne sont apparus qu’en 2015 avec le lancement de la plateforme Ethereum. Il a mis en œuvre des fonctions permettant de créer des actifs numériques sans nouvelle blockchain. Ils fonctionnent au sein du réseau principal, peuvent être librement transférés entre utilisateurs et négociés en bourse.
Créer des jetons est plus facile que des pièces avec leur propre blockchain. Pour ce faire, vous n’avez pas besoin d’écrire un protocole à partir de zéro ni même de le modifier. Il suffit de suivre les instructions fournies par une plateforme spécifique - Ethereum, BNB Chain, Cardano, etc. Parfois, cela ne nécessite même pas de compétences en programmation.
En savoir plus sur la terminologie
Les concepts de « crypto-monnaie », « altcoin » et « jeton » se chevauchent souvent. Dans un contexte, ils peuvent être synonymes, mais dans un autre, ils peuvent avoir des significations différentes.
Par exemple, le mot « crypto-monnaie » peut faire référence à :
uniquement vers Bitcoin ;
au Bitcoin et aux altcoins ;
à tous les actifs numériques, y compris les altcoins et les jetons.
Le mot « altcoin » peut être utilisé pour désigner :
tous les actifs numériques à l’exception du Bitcoin, y compris les jetons ;
uniquement des pièces avec leur propre blockchain.
Le mot « jeton » peut également désigner différents types d’actifs numériques :
uniquement aux actifs sans blockchain ;
aux pièces avec leur propre blockchain - par exemple, le jeton ETH sur la plateforme Ethereum, le BNB sur la chaîne BNB, etc.
Mais si nous abordons la définition de manière stricte et prenons en compte les caractéristiques techniques, le mot « jetons » ne doit être compris que comme des actifs sans blockchain distincte, tandis que les crypto-monnaies et les altcoins sont des pièces avec leur propre blockchain.
Similitudes et différences entre les pièces et les jetons
Les pièces et les jetons ont des caractéristiques techniques similaires. Et ceux-là et d'autres :
utiliser la blockchain comme registre de transactions ;
avoir une sécurité cryptographique ;
avoir une vitesse et une commodité de transactions comparables ;
peut être utilisé comme moyen de paiement ;
divisé en parties fractionnaires ;
ont des émissions limitées.
Mais les jetons ont aussi des différences :
ne disposent pas de leur propre blockchain ;
presque jamais exploités (ils sont lancés immédiatement avec 100% d'émission) ;
sont créés pour résoudre des problèmes spécifiques dans un projet.
Par ailleurs, il convient d’examiner la question de la décentralisation de la gestion. La cryptomonnaie dotée de sa propre blockchain existe et se développe selon un algorithme préétabli. Il comprend la méthode d'émission, la génération de blocs, la vitesse de transaction et d'autres paramètres. Tous les processus sont contrôlés par des mineurs, des validateurs ou un autre type de communauté. Il n’existe pas d’organisme centralisé capable de changer quelque chose à volonté.
Ce n'est pas toujours le cas avec les jetons. Ils sont créés pour être utilisés dans un projet spécifique et leurs caractéristiques ou fonctions peuvent changer au fil du temps. Ce processus peut se dérouler de différentes manières :
Les créateurs du projet, à leur propre discrétion, modifient le code et modifient les fonctionnalités.
Toutes les décisions sont prises par la communauté des utilisateurs par le biais de discussions et de votes.
Le jeton ne peut en aucun cas être modifié - tout se passe selon des règles préétablies.
Dans la troisième option, il n’y a aucune possibilité d’améliorer et de développer le système. La deuxième option est considérée comme optimale car elle implique une gestion décentralisée.
Certains projets passent par les trois étapes. Par exemple, les créateurs prennent d'abord en charge le développement et la prise de décision, puis transfèrent le contrôle à la communauté, qui, quelque temps plus tard, peut fermer la possibilité d'apporter des modifications.
Dans tous les cas, les mineurs ne contrôlent pas les processus au sein du projet : c'est une différence importante entre la gestion décentralisée des pièces et des jetons.
Types de jetons
Initialement, les utilisateurs ne classaient pas les jetons en différentes catégories : chaque actif avait ses propres caractéristiques et pouvait remplir certaines fonctions. Cependant, au fil du temps, les régulateurs gouvernementaux de différents pays ont commencé à adopter des lois pour contrôler le marché des cryptomonnaies et les processus qui s'y déroulent. Ainsi, la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis a déclaré que certains actifs numériques devraient être considérés comme des valeurs mobilières, ce qui signifie qu'une législation appropriée devrait leur être appliquée.
En conséquence, les utilisateurs ont commencé à se poser des questions sur la façon de travailler avec la crypto-monnaie sans enfreindre la loi. Pour mieux comprendre les restrictions auxquelles certains actifs sont soumis, les concepts de jetons de sécurité et de jetons utilitaires ont été introduits. Ils diffèrent également sur des aspects juridiques.
Jetons de sécurité
L'expression jeton de sécurité est traduite par « jeton - sécurité ». Il est créé à des fins de financement participatif, collectant des fonds pour le développement du projet. Si le résultat est positif, les investisseurs pourront recevoir une partie des bénéfices.
Les jetons de sécurité peuvent également accorder à leurs détenteurs des droits supplémentaires :
détenir des actifs ou des actions dans une société ;
recevoir des dividendes;
participation au vote;
paiement des dettes.
Les premiers security tokens ont été créés avec des caractéristiques similaires lorsque le régulateur américain a commencé à exiger des émetteurs qu'ils se conforment à la loi sur l'émission de titres.
Un peu plus tard, des actifs symboliques sont apparus, qui sont également adossés à une valeur réelle - par exemple de l'or, des actions, de l'immobilier. Ils peuvent être considérés comme une sorte de jeton de sécurité, mais ils ne sont pas créés pour participer au financement participatif, mais pour la « numérisation » des instruments d'investissement existants.
Ces actifs représentent une approche innovante de l'investissement - avec un niveau élevé de sécurité et de liquidité, ainsi qu'une plus grande accessibilité pour les investisseurs. À l’avenir, les experts s’attendent à une augmentation de la popularité de ces jetons et à leur utilisation dans divers domaines.
Jetons utilitaires
Les « jetons utilitaires » ou jetons utilitaires ne sont pas considérés comme des titres. Ils sont utilisés comme moyen d’obtenir des services ou des fonctions au sein d’un projet. Par exemple, la bourse Binance offre aux détenteurs de BNB, le jeton utilitaire de l'écosystème BNB Chain, des réductions sur les frais et l'accès à des services supplémentaires.
Les jetons utilitaires ont beaucoup plus d’utilisations que la sécurité :
accès aux services et services;
effectuer des paiements ;
mener des échanges;
paiement de commissions;
paiement des abonnements ;
gestion et développement communautaires;
récompenses pour diverses activités du projet ;
intégration avec des systèmes et technologies externes ;
création d'applications décentralisées ;
création de divers modèles économiques;
échange d'objets virtuels et physiques;
participation au vote;
participation au jalonnement ;
participation à des programmes de bonus ;
soutien à la sécurité et gestion des risques ;
confirmation de propriété et bien plus encore.
L'échange peut être effectué :
entre utilisateurs - par exemple, dans des applications ou des jeux pour transférer des objets virtuels ;
des utilisateurs à l'administration - il existe des services décentralisés accessibles à l'aide d'actifs numériques ;
des développeurs aux utilisateurs - des jetons peuvent être attribués pour remplir certaines conditions.
Il n'existe aucune disposition permettant de tirer profit de la possession de jetons utilitaires, sauf dans les cas où le propriétaire les transfère pour un usage temporaire.
Caractéristiques communes des jetons de sécurité et utilitaires
Dans des conditions de marché, ces deux types d’actifs peuvent avoir des propriétés similaires, voire identiques :
Les jetons utilitaires sont négociés sur les bourses. Cela signifie que leur prix fluctue constamment et qu’ils peuvent générer à la fois des profits et des pertes pour leurs détenteurs.
Les jetons de sécurité peuvent avoir des fonctionnalités utiles. Dans certains projets, ils sont utilisés comme moyen de paiement, donnant accès aux services de l’entreprise ou à d’autres opportunités.
Actuellement, les jetons de sécurité sont moins populaires que les services publics ; ils n’ont pas encore été largement reconnus par les grands investisseurs et les entreprises. Cela est dû au fait que leur libération nécessite de passer par des procédures juridiques complexes.
Autres types de jetons
Outre les jetons de sécurité et utilitaires, il existe d’autres types d’actifs numériques sans leur propre blockchain.
Pièces stables
Ce type de cryptomonnaie est principalement connu pour le fait que son cours est lié à un actif stable, comme une monnaie fiduciaire, un métal précieux ou un titre.
Une autre caractéristique des stablecoins se révèle dans le contexte de la classification des jetons utilitaires et de sécurité. Les Stablecoins n’appartiennent ni à la première ni à la deuxième catégorie, mais peuvent présenter les caractéristiques de différents types d’actifs :
Comme les jetons de sécurité, les actifs tokenisés vous permettent de recevoir des revenus provenant de dividendes ou d'autres véhicules d'investissement. Dans ce cas, ils doivent se conformer aux lois sur les valeurs mobilières.
En tant que jetons utilitaires, la plupart des pièces stables ne génèrent pas de revenus et ne sont pas soumises aux lois sur les valeurs mobilières. Ils peuvent également être utilisés dans des services décentralisés, tels que le jalonnement et les prêts.
En tant que crypto-monnaie, ils peuvent être utilisés pour payer des biens et des services, ainsi que pour effectuer des transactions internationales sans l’intermédiation des systèmes de paiement traditionnels.
Ainsi, différentes pièces stables peuvent appartenir à différents types d'actifs - tout dépend de leurs caractéristiques et des caractéristiques du projet dans lequel elles sont utilisées.
NFT
La principale caractéristique des NFT est que chacun d’eux est unique et existe en un seul exemplaire. En règle générale, ces actifs sont utilisés pour symboliser des objets numériques uniques, tels que des images, des morceaux de musique, des vidéos, des éléments de jeu et autres.
Les NFT permettent aux créatifs et aux développeurs de créer et de vendre des actifs numériques tout comme des objets physiques. En termes de fonctionnalités, ils peuvent être classés comme jetons utilitaires, car ils fournissent les droits d'utilisation et d'accès à un actif numérique.
Mais l’achat d’œuvres d’art et d’objets de collection est parfois considéré comme un sous-ensemble de l’investissement traditionnel. Si un NFT représente une œuvre d’art, il peut prendre de la valeur et générer des bénéfices pour son propriétaire. Ceci est similaire aux jetons de sécurité, bien que dans la plupart des juridictions, les NFT ne soient pas encore soumis aux lois sur les valeurs mobilières.