La Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis a récemment intenté des poursuites contre deux principales bourses de crypto-monnaie, Binance et Coinbase. Ces actions en justice ont créé une incertitude et soulevé des questions sur l’avenir de l’industrie de la cryptographie. Dans cet article, nous explorerons les raisons derrière les actions de la SEC, les allégations spécifiques contre Binance et Coinbase et les implications potentielles pour le paysage plus large des crypto-monnaies.

Pourquoi la SEC fait-elle cela ?

L’objectif principal de la SEC est de protéger les investisseurs, et ce mandat s’étend au secteur de la cryptographie en évolution rapide. Sur les marchés financiers traditionnels, les plateformes de négociation doivent s'inscrire auprès de la SEC et séparer leurs rôles en entités distinctes, telles que les bourses, les courtiers et les chambres de compensation. Cette séparation garantit l'impartialité et sauvegarde les intérêts des investisseurs.

Cependant, le fonctionnement d’un échange crypto remet en cause ce modèle traditionnel. Les bourses de crypto-monnaie remplissent souvent plusieurs rôles, agissant à la fois comme bourses, courtiers et centres de compensation. Cette fonction groupée introduit des risques potentiels pour les investisseurs, notamment des conflits d'intérêts. La SEC cherche à faire face à ces risques et à clarifier la réglementation dans le secteur de la cryptographie.

SEC contre Binance

Le procès intenté par la SEC contre Binance allègue que la bourse a illégalement sollicité des clients américains pour qu'ils négocient sur des plateformes qui ne sont pas enregistrées dans la juridiction américaine. La SEC affirme également que Binance et son PDG, Changpeng Zhao (CZ), étaient directement impliqués dans les opérations de Binance.US, bien qu'ils prétendent le contraire.

Binance a répondu fermement à ces allégations, en mettant l'accent sur la sûreté et la sécurité des actifs des utilisateurs sur toutes ses plateformes. La société suggère que l'objectif de la SEC pourrait être davantage d'établir un contrôle juridictionnel sur d'autres régulateurs que de protéger les investisseurs.

L’issue de cette bataille juridique aura des implications importantes pour Binance et l’ensemble du secteur de la cryptographie, en particulier aux États-Unis.

SEC contre Coinbase

La SEC a également intenté une action en justice contre Coinbase, accusant la bourse de fonctionner sans les enregistrements nécessaires depuis 2019. Une allégation spécifique concerne le programme de staking de Coinbase, que la SEC considère comme un contrat d'investissement et le classe donc comme un titre.

Le président de la SEC, Gary Gensler, a critiqué les opérations de Coinbase, soulignant le manque de protection des investisseurs contre la fraude, les pratiques manipulatrices et les conflits d'intérêts.

Le moment du procès contre Coinbase, qui suit de près l’action contre Binance, suggère une répression réglementaire coordonnée.

Classification par la SEC des jetons numériques en tant que titres non enregistrés

Dans le cadre de ses actions en justice, la SEC a identifié 19 jetons numériques qu'elle considère comme des valeurs mobilières. Ces jetons incluent ATOM, BNB, BUSD, COTI, CHZ, NEAR, FLOW, ICP, VGX, DASH, NEXO, SOL, ADA, MATIC, FIL, SAND, MANA, ALGO et AXS. Notamment, l’ETH d’Ethereum est exclu de cette liste.

La SEC fait valoir que ces jetons répondent aux critères de l'attaque complète sur la cryptographie de Howey Test SEC :

La semaine dernière a été témoin de changements sismiques dans le monde de la crypto-monnaie, alors que la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis a lancé des poursuites consécutives contre deux principales bourses de crypto-monnaie : Binance et Coinbase. Ces actions en justice ont provoqué une onde de choc dans tout le secteur, laissant tout le monde s’interroger sur les conséquences et implications potentielles pour la communauté crypto mondiale.

Les motivations de la SEC et l'industrie de la cryptographie

La décision de la SEC de cibler l'industrie de la cryptographie découle de son objectif principal de protéger les investisseurs. Sur les marchés financiers traditionnels, la SEC exige que les plateformes de négociation enregistrent et séparent les rôles de bourse, de courtier et de chambre de compensation pour garantir l'impartialité et protéger les intérêts des investisseurs. Cependant, la structure des échanges cryptographiques défie ce modèle traditionnel car ils remplissent les trois fonctions simultanément, augmentant ainsi les risques potentiels pour les investisseurs.

La poursuite juridique de la SEC dans le secteur de la cryptographie est un test crucial pour la protection des investisseurs et la clarté de la réglementation. La façon dont cette bataille se déroulera pourrait créer des précédents importants pour les futures réglementations cryptographiques et le développement de l’industrie dans son ensemble.

SEC vs Binance : allégations et réponses

La première cible de la SEC était Binance, l'une des plus grandes bourses de crypto-monnaie au monde, et son PDG Changpeng Zhao (CZ). Le procès allègue que Binance a illégalement sollicité des clients américains pour qu'ils négocient sur des plateformes non enregistrées dans la juridiction américaine. La SEC affirme en outre que Binance et Zhao étaient directement impliqués dans les opérations de Binance.US, malgré leurs dénégations.

Binance, cependant, nie avec véhémence ces allégations et met l'accent sur la sûreté et la sécurité des actifs des utilisateurs sur toutes ses plateformes. La société suggère que la poursuite juridique de la SEC pourrait consister davantage à établir un contrôle juridictionnel sur d'autres régulateurs plutôt qu'à protéger les investisseurs. Le PDG de Binance, CZ, a promis une réponse officielle à la plainte de la SEC une fois que la société aura terminé un examen approfondi.

Cette confrontation juridique fait suite aux critiques précédentes de Binance selon lesquelles la répression américaine de la cryptographie était excessive et préjudiciable aux entreprises. La réponse de CZ à la réaction de la communauté montre la résilience de Binance, avec ses mots « Strong Together » résumant l'attitude de l'entreprise face à cette tempête juridique.

L'impact de l'action de la SEC contre Binance s'est immédiatement reflété sur le prix du Bitcoin, qui a rapidement chuté à 25 500 $. À mesure que la surveillance réglementaire s'intensifie, l'issue de la bataille juridique de Binance avec la SEC pourrait façonner de manière significative l'avenir de l'industrie de la cryptographie aux États-Unis.

SEC vs Coinbase : l'offensive juridique se poursuit

Peu de temps après le procès contre Binance, la SEC a annoncé une action en justice contre une autre plateforme de crypto-monnaie de premier plan, Coinbase. La SEC allègue que Coinbase fonctionne sans les enregistrements nécessaires depuis 2019, en violation des réglementations de la SEC.

L'un des centres d'intérêt spécifiques de la SEC est le programme de jalonnement de Coinbase, que la commission considère comme un contrat d'investissement et le classe donc comme un titre. Le président de la SEC, Gary Gensler, critique les opérations de Coinbase pour priver les investisseurs des protections nécessaires contre la fraude, les pratiques manipulatrices et les conflits d'intérêts.

L'action de Coinbase, cotée sous le nom $COIN, a connu une baisse de 16 % dans les échanges avant commercialisation à la suite du procès de la SEC. Cependant, les parties prenantes de l'industrie de la cryptographie ont soulevé des questions sur l'incohérence des actions de la SEC, étant donné que Coinbase a reçu l'approbation de la cotation publique en avril 2021.

La saga juridique entre la SEC et Coinbase dure depuis un certain temps. Cela a commencé en septembre 2021 lorsque la SEC a menacé de poursuivre en justice le produit « Lend » de Coinbase, que le régulateur considérait comme une sécurité.

Comme la SEC affirme que les opérations de Coinbase s'étendent au-delà du produit Lend et englobent le fonctionnement global de la plateforme.

Coinbase, en réponse, exprime sa déception face au procès de la SEC et souligne son engagement à travailler en étroite collaboration avec les régulateurs. La société estime que ses produits et services sont conformes aux réglementations applicables et s'efforce de fournir une plateforme sécurisée et transparente à ses utilisateurs.

L’offensive juridique contre Coinbase a suscité des inquiétudes parmi les experts du secteur et les investisseurs concernant l’environnement réglementaire des crypto-monnaies aux États-Unis. Certains soutiennent que les actions de la SEC pourraient étouffer l'innovation et entraver la croissance du secteur de la cryptographie, tandis que d'autres y voient une étape nécessaire pour établir une réglementation plus claire et protéger les investisseurs.

Les résultats des poursuites contre Binance et Coinbase auront probablement des implications considérables pour l’ensemble du secteur de la cryptographie. Si la SEC réussit dans ses actions en justice, cela pourrait conduire à une surveillance réglementaire accrue et à des exigences de conformité plus strictes pour les échanges et plateformes cryptographiques opérant aux États-Unis.

De plus, les poursuites servent de signal d’alarme pour d’autres bourses et plateformes de crypto-monnaie, les incitant à réévaluer leurs opérations et à garantir le respect des cadres réglementaires. Il est prévu que les acteurs du secteur suivront de près les procédures judiciaires et apporteront les ajustements nécessaires pour atténuer les risques potentiels.

En réponse aux défis réglementaires, la communauté crypto plaide en faveur de réglementations claires et équilibrées qui favorisent l’innovation tout en protégeant les investisseurs. Beaucoup pensent que la collaboration entre les régulateurs et les acteurs de l’industrie est cruciale pour trouver le bon équilibre et créer un cadre réglementaire favorisant une croissance et un développement sains de l’industrie de la cryptographie.

Batailles entre la SEC, Binance et Coinbase

Alors que les batailles juridiques entre la SEC, Binance et Coinbase se déroulent, il est évident que le paysage des cryptomonnaies évolue rapidement. L’issue de ces poursuites façonnera non seulement l’avenir de ces deux bourses de premier plan, mais influencera également le paysage réglementaire plus large des crypto-monnaies.

Au milieu des incertitudes réglementaires, il est important que les investisseurs et les acteurs du marché des cryptomonnaies restent informés et fassent preuve de prudence. Il est conseillé d'effectuer des recherches approfondies, de demander conseil à un professionnel et de respecter les directives de conformité afin d'atténuer les risques potentiels associés aux évolutions réglementaires.

L’industrie de la cryptographie s’est révélée résiliente face aux défis, et on s’attend à ce qu’elle s’adapte et évolue en réponse à l’évolution du paysage réglementaire. À mesure que les batailles juridiques progressent, le secteur continuera d’innover et de s’efforcer de créer un environnement plus mature et plus réglementé qui profite à la fois aux investisseurs et à la communauté crypto au sens large.

Ces derniers mois, des développements importants ont eu lieu dans le monde de la réglementation des cryptomonnaies. Les gouvernements et les organismes de réglementation du monde entier se demandent comment superviser et gérer efficacement le secteur en plein essor des actifs numériques.

Un sujet de préoccupation notable est la montée en puissance des plateformes de finance décentralisée (DeFi). Ces plateformes permettent aux utilisateurs d'accéder à un large éventail de services financiers, tels que les prêts, les emprunts et le trading, sans avoir recours à des intermédiaires comme les banques. Si la DeFi offre des possibilités passionnantes en matière d’inclusion financière et d’innovation, elle présente également des défis réglementaires.

Les régulateurs examinent comment trouver un équilibre entre la promotion de l’innovation et la protection des investisseurs dans l’espace DeFi en évolution rapide. Certaines juridictions ont pris des mesures proactives pour réglementer les plateformes DeFi, tandis que d’autres en sont encore aux premiers stades de l’évaluation des risques et des avantages potentiels.

Un autre domaine d’intérêt est la classification des crypto-monnaies. Différentes juridictions ont des approches différentes pour définir et catégoriser les actifs numériques. Certains considèrent les crypto-monnaies comme des matières premières, tandis que d’autres les considèrent comme des titres ou même des devises. La classification des cryptomonnaies a un impact significatif sur les exigences réglementaires qui leur sont applicables.

En outre, il existe un consensus croissant parmi les régulateurs concernant la nécessité de mesures de connaissance du client (KYC) et de lutte contre le blanchiment d'argent (AML) dans le secteur des cryptomonnaies. De nombreux pays ont introduit ou envisagent de légiférer qui oblige les échanges cryptographiques et les fournisseurs de services à mettre en œuvre des procédures robustes d’identification des clients et de surveillance des transactions pour prévenir les activités illicites.

De plus, les préoccupations concernant la protection des investisseurs ont conduit à des discussions sur la mise en œuvre de réglementations plus strictes pour les offres initiales de pièces (ICO) et les ventes de jetons. Les régulateurs étudient les moyens d'améliorer la transparence, les exigences de divulgation et l'éducation des investisseurs afin de protéger les individus contre les offres frauduleuses ou trompeuses.

À mesure que le paysage réglementaire évolue, la coopération internationale entre les régulateurs devient de plus en plus importante. Les cryptomonnaies fonctionnent de manière mondiale et sans frontières, et une réglementation efficace nécessite une coordination et une collaboration entre les juridictions. Des organisations telles que le Groupe d'action financière (GAFI) s'efforcent d'établir des normes et des lignes directrices communes pour les activités liées à la cryptographie afin de lutter contre le blanchiment d'argent et le financement du terrorisme.

En conclusion, le secteur des cryptomonnaies connaît un changement important dans la dynamique réglementaire. Les gouvernements et les organismes de réglementation reconnaissent la nécessité de s'adapter au paysage des actifs numériques tout en garantissant la protection des investisseurs et la stabilité financière. À mesure que la réglementation continue d'évoluer, les acteurs du secteur, les investisseurs et les utilisateurs sont encouragés à rester informés, à se conformer aux lois applicables et à engager un dialogue constructif avec les régulateurs pour façonner un cadre réglementaire qui favorise l'innovation et la croissance responsable dans l'écosystème des cryptomonnaies.