Les créateurs d'applications décentralisées et leurs administrateurs doivent constamment planifier différentes stratégies pour conserver le capital initial et ne pas devenir une autre triste histoire de « pompage et vidage ».
Alors pourquoi ne pas recourir à une ressource née du monde traditionnel et l’adapter à notre environnement ? Sachant ce qu'est l'acquisition de crypto-monnaie, vous pourrez savoir ce qui vous attend dans un projet qui le propose.
Il faut souligner que le boom du vesting s’est accompagné de la croissance violente que les startups ont connue il y a quelques années. Pour une nouvelle entreprise, avec une petite structure, obtenir un financement ou un capital initial peut être une tâche complexe. Mais le problème ne s’arrête pas là.
Un grand nombre de startups ont réussi à obtenir un capital initial et à démarrer les tâches qui nécessitaient ce flux d’argent. Cependant, le prochain obstacle consistait à conserver ce capital. Nous savons déjà que le capital n’a aucune loyauté et peut souvent être impatient. Alors, comment retenir le capital dans un premier temps, pour atteindre des niveaux de développement qui l’attirent à lui seul ? Le concept d’acquisition peut donner une bonne indication sur la manière de procéder.
Index des matières
L'acquisition, expliquée avec un exemple pratique
Acquisition de crypto-monnaies
, Cas d'acquisition dans l'écosystème cryptographique
L'acquisition comme méthode de financement blockchain
L'acquisition comme capture de valeur pour les applications décentralisées
L’acquisition comme protection anticyclique
Acquisition comme rétention et attraction du capital dans DeFi 2.0
Les contrats intelligents sont essentiels pour l’acquisition
Conclusions
Avantages de l'acquisition, pour les utilisateurs
Limites d’acquisition dans les crypto-monnaies
L'acquisition, expliquée avec un exemple pratique
Il n’y a rien de mieux que de donner un exemple pour comprendre un nouveau concept. Pensons à la situation suivante, une jeune startup a l'intention de développer une application pour intégrer le paiement via crypto-monnaies dans la fonction Apple Wallet.
On a bien commencé là, maintenant, cette entreprise doit tracer sa « feuille de route », marquer les étapes à franchir dans le temps et donner les explications nécessaires, pour trouver le financement souhaité. Supposons qu’une première présentation, lors d’un tour de table, soit réussie et que des investisseurs décident de contribuer, comment cette Startup s’assure-t-elle qu’un retard incalculable ne catapultera pas les capitaux vers la nouvelle entreprise voisine ?
C’est là que l’acquisition fait son entrée. Cette Startup pourrait proposer à ses investisseurs l’accord suivant :
Proposer aux investisseurs 50 % des actions de l'entreprise (imaginons que, dans ce cas, il s'agisse d'actions)
La distribution totale de ces actions s'effectuera sur une période de 48 mois. Fourni dans le schéma suivant :
15% les 12 premiers mois
15% entre les mois 13 et 24
20% entre les mois 25 et 36
50% entre les mois 37 et 48
Maintenant que vous comprenez ce qu’est l’acquisition dans le monde financier et commercial traditionnel, nous pouvons commencer à entrevoir les opportunités infinies pour l’écosystème blockchain.
Acquisition de crypto-monnaies
Si vous investissez et recherchez des crypto-monnaies depuis un certain temps, vous avez probablement rencontré une proposition de ce style. Le vesting est sans aucun doute une méthode extrêmement appropriée pour le monde des cryptomonnaies.
Sans aucun doute, le meilleur de cet écosystème, encore naissant, est la liberté d’innover et la possibilité de rapprocher l’utilisateur « ordinaire ». Ces possibilités sont inimaginables dans le système financier traditionnel.
Aujourd’hui, grâce à cet écosystème, n’importe qui, quel que soit son capital disponible, peut devenir investisseur.
Le crypto vesting est un outil qui permet aux applications décentralisées de sécuriser certains capitaux pendant une certaine période de temps.
Mais bien sûr, les temps ici sont différents, si l’on considère par exemple qu’une semaine dans DeFi équivaut à des mois dans le monde réel…
Examinons donc quelques utilisations qui ont été données à ce concept dans l’environnement des crypto-monnaies.
Cas d’acquisition dans l’écosystème cryptographique
L’un des points forts de l’environnement développé autour de la technologie blockchain est l’impressionnante capacité d’innovation.
Partant de ce postulat, il ne sera pas surprenant de constater que le concept de Vesting a été appliqué à des fins très différentes dans ce domaine qui nous rassemble.
Nous avons des exemples qui vont du financement d'un projet d'une ampleur énorme, comme une blockchain elle-même, au financement d'applications décentralisées. Nous avons également le cas très répandu du Vesting comme protection anticyclique, que certaines blockchains Proof of Stake utilisent dans leur délégation. Cela inclut également la dernière tendance de l’environnement, les plateformes DeFi 2.0, qui utilisent ce concept comme méthode « d’engagement ».
L'acquisition comme méthode de financement blockchain
Même si l’ICO la plus célèbre fut probablement celle réalisée pour financer la naissance du réseau Ethereum, ce n’était pas la première. Il y avait un projet appelé Mastercoin qui, selon ses propres mots, a inspiré certaines idées de Vitalik Buterin, financé par une ICO combinée au concept Vesting.
Pour les nouveaux venus, une ICO se traduit par une offre initiale de pièces. Ce mode de financement propose d'offrir les cryptomonnaies ou tokens d'un projet en échange d'un investissement, soit en monnaie FIAT, soit dans une autre cryptomonnaie.
Dans le cas de Mastercoin, en 2013, ils ont choisi le BTC comme investissement, collectant environ 5 120 BTC. En échange, ils livraient leurs propres tokens à raison de 1 BTC = 100 Mastercoins. Ce rendement initial était accompagné de 10 Mastercoins supplémentaires par semaine, pour chaque BTC investi, avec une période d'acquisition déterminée par la finalisation de la vente de son token.
De cette manière, l’équipe a veillé à ce que les investisseurs le fassent le plus rapidement possible, afin de recevoir ces 10 Mastercoins supplémentaires le plus longtemps possible.
Si nous parlons de financement et d’acquisition, nous ne pouvons manquer de mentionner Polkadot. L'équipe Polkadot a collecté des fonds lors de différentes ventes publiques et privées de la crypto-monnaie native de son réseau, DOT. La dernière vente privée, réalisée en juillet 2020, comportait une période d'acquisition divisée en deux parties :
Depuis août 2020, les DOT ont été autorisés à transférer
À la mi-janvier 2021, les DOT ont été mis à la retraite et commercialisés.
Pendant que les investisseurs attendaient le mandat de Vesting, l'équipe derrière Polkadot travaillait 24 heures sur 24 pour proposer un produit de qualité et conserver ce capital.
L'acquisition comme capture de valeur pour les applications décentralisées
Une échelle plus petite en termes de développement, mais pas forcément le même rapport en termes de bénéfices finaux. Les applications décentralisées appliquent le Vesting pour créer et capturer de la valeur dans leurs propres contrats intelligents et attirer les investissements.
A l’aube du « DeFi Summer » de 2020, plusieurs d’entre eux appliquaient cette méthode. Le cas de Curve et Synthetix, tous deux protocoles du réseau Ethereum, résonne parmi les plus renommés.
Alors que Compound et d'autres applications offraient, en échange d'un investissement ou d'un dépôt sur leur plateforme, leurs propres jetons de gouvernance en guise de récompense immédiate, Curve et Synthetix ont choisi la voie du Vesting.
Qu’ont-ils évité avec ce mécanisme ? Puisse le prix de ses actifs s’effondrer immédiatement et devenir un nouvel exemple de « le capital n’a aucune loyauté ». Les utilisateurs de ces plateformes ont attendu jusqu'à 365 jours pour voir leurs tokens libérés.
Cette période a apporté des bénéfices aux deux parties, bien sûr aux plateformes. Désormais, tout utilisateur ayant vendu ses récompenses immédiatement, sans existence de délai.
L’acquisition comme protection anticyclique
Il s’agit d’une stratégie couramment mise en œuvre par les réseaux Proof of Stake, lors de la libération des devises natives déléguées aux validateurs de leurs blockchains.
Un exemple de cette stratégie est tous les réseaux de l’écosystème Cosmos. La méthode consensuelle Tendermint, utilisée par les blockchains construites sur cette infrastructure, utilise une période d'acquisition pour obtenir les devises natives de chaque réseau, déléguée aux validateurs qui atteint 21 jours.
De cette manière, non seulement le prix des devises natives du réseau est protégé, mais on évite également un retrait massif des devises déléguées.
Imaginons le cas d'une hausse retentissante d'une de ces monnaies. Si la période d’acquisition n’existe pas, la grande vague de ventes excessives pourrait priver le réseau de son plus grand outil en termes de sécurité, le « staking » des monnaies locales.
Acquisition comme rétention et attraction du capital dans DeFi 2.0
Les nouvelles plates-formes, apparaissant pour la plupart sous forme de « forks » ou de copies d'OlympusDAO, connues dans l'environnement sous le nom de DeFi 2.0, utilisent le Vesting comme un instrument essentiel pour capturer la valeur qu'elles proposent et dont elles ont besoin pour se maintenir.
Sur ces plateformes, nous pouvons acheter votre token directement ou le « frapper ». Avec cette dernière option, on achète ce token à prix réduit, mais il faut savoir qu'il faut s'en tenir à une période de Vesting, généralement d'environ 5 jours.
Pendant cette période, ceux qui ont frappé reçoivent de petites quantités du token en question, jusqu'à la fin de la période d'acquisition. C’est à ce moment-là que l’utilisateur disposera du montant total « frappé ».
Maintenant, je vais vous l'expliquer plus en contexte, pourquoi le Vesting, sur ces plateformes, est-il considéré comme une méthode pour attirer des capitaux ?
Je vais l'illustrer avec un exemple : Supposons qu'un utilisateur "mine" OHM, le token OlympusDAO, et qu'en attendant la période d'acquisition, remarque que la plateforme fonctionne bien et que les rendements sont vraiment attractifs, il est probable que cet utilisateur investisse plus de capital dans la plateforme. Mais il peut arriver que le prix se retourne et on sait déjà ce qui se passe dans ces moments-là, la peur vient.
Les contrats intelligents sont essentiels pour l’acquisition
Les jetons destinés à l'acquisition sont généralement verrouillés par un contrat intelligent, et leur accès est scellé jusqu'à ce qu'un ensemble de conditions écrites dans le contrat intelligent soient remplies.
Sans contrat intelligent efficace, le processus d'attribution peut être manipulé ou contourné par des acteurs malveillants, affectant le projet et ses investisseurs. Les contrats intelligents ne sont pas infaillibles et doivent être audités et testés pour détecter leurs vulnérabilités afin de garantir un processus d'attribution sécurisé.
Pour confirmer la fiabilité d'un projet, il est devenu courant pour les startups de crypto-monnaie de confier l'inspection de leurs contrats intelligents à des auditeurs tiers de confiance tels que SolidProof et Certik. Par exemple, SolidProof a audité et aidé à sécuriser avec succès plus de 400 projets de cryptographie et a ainsi acquis une excellente réputation.
À l’aide de tests manuels et automatisés de pointe, la société basée en Allemagne s’efforce de garantir que les contrats intelligents sont à la hauteur et que les protocoles d’octroi sont respectés, ainsi que d’autres aspects clés d’un projet de cryptographie. SolidProof propose également un processus complet CONNAÎTRE VOTRE CLIENT (KYC). Le processus KYC est la norme de l’industrie pour authentifier l’identité des personnes derrière les projets de cryptographie et contribue à renforcer la confiance dans une startup parmi les investisseurs potentiels.
Avantages de l'acquisition, pour les utilisateurs
Jusqu’à présent, nous avons vu comment différents projets peuvent bénéficier du concept Vesting. Mais comment pouvons-nous, utilisateurs ordinaires, bénéficier de ce concept ?
Du point de vue des utilisateurs, ce sont deux grands avantages :
La période de Vesting est une économie forcée très bénéfique dans les protocoles réussis, des exemples comme Curve et Synthetix le prouvent.
Sur les plateformes DeFi 2.0, cela peut servir de période d'essai pour faire connaissance avec ces plateformes et réinvestir en cas de bonne expérience.
Limites d’acquisition dans les crypto-monnaies
Maintenant que vous savez ce qu'est le Vesting et comment il est appliqué dans les crypto-monnaies, vous pouvez décider si cette modalité convient à votre profil ou à vos objectifs, en tant qu'investisseur ou générateur d'investissement.
Bien entendu, il s’agit d’un outil optimal pour les projets naissants qui cherchent à conserver du capital ou de la valeur à leurs débuts.
Quoi qu’il en soit, le monde de la cryptographie fonctionne selon une horloge extrêmement différente de celle du monde traditionnel. Le temps passé dans notre écosystème est une valeur très précieuse, le Vesting doit donc être appliqué avec modération et respect des utilisateurs.
Conclusions
Nous pouvons affirmer que l’acquisition est un mécanisme que toute entreprise peut utiliser pour garantir que ses partenaires investisseurs et ses employés restent dans l’entreprise. Ceci, étant donné que l'acquisition pénalise les départs en dehors des horaires établis, ce qui garantit que l'entreprise disposera d'investisseurs et d'employés de manière stable pendant la période d'acquisition.