Points forts
La liquidation se produit lorsque le solde de la marge devient inférieur à la marge de maintien. Le prix de liquidation est le point auquel la position du trader commence à entrer en liquidation.
Le prix de faillite est le point auquel les pertes du commerçant sont égales à la valeur de la garantie déposée ou à la marge initiale.
Dans un ordre de liquidation, le prix de liquidation correspond au prix stop, tandis que le prix de faillite est le prix limite auquel l'ordre sera exécuté.
Lorsqu’ils négocient des contrats à terme sur cryptomonnaies, les traders sont souvent confrontés à une liquidation. Les débutants qui ne sont pas familiers avec les dérivés de crypto-monnaie peuvent trouver déroutant la liquidation de leurs positions ouvertes.
Sur Binance Futures, un ordre de liquidation est exécuté en tenant compte du prix de liquidation et du prix de faillite. Ce sont les deux niveaux de prix importants que les traders doivent toujours vérifier lorsqu'ils négocient des contrats perpétuels. Cet article analyse le rôle des prix de liquidation et de faillite dans l'exécution d'un ordre de liquidation.
Les bases de la liquidation
La liquidation se produit lorsque le solde de la marge devient inférieur à la marge de maintien. Le solde de marge est la somme du solde du portefeuille et des PnL non réalisés, tandis que la marge de maintien est le montant minimum de marge que les traders doivent maintenir pour maintenir leur position à terme ouverte.
Sur Binance Futures, le règlement s'effectue au prix Mark, qui correspond à la valeur réelle estimée d'un contrat. Mark Price prend en compte la juste valeur d'un actif pour éviter des liquidations inutiles lors d'un marché volatil. D'autre part, le Dernier Prix fait référence au prix de la transaction la plus récente d'un contrat à terme sur Binance.
Prix de liquidation vs. prix de la faillite
Le prix de liquidation est le prix auquel une position commencera à entrer en liquidation. Plusieurs facteurs peuvent influencer ce seuil, notamment l'effet de levier utilisé, le taux de marge de maintien, le prix actuel de la crypto-monnaie et le solde restant du compte du trader.
Le prix de faillite est le prix auquel les pertes du trader deviennent équivalentes à la valeur de la garantie déposée ou à la marge initiale. C'est le point auquel le solde de marge réglé de l'utilisateur sera égal à zéro.
Comment s’exécute un ordre de liquidation ?
Nous allons maintenant expliquer comment un ordre de liquidation est exécuté dans le cadre de ces deux prix. En pratique, un ordre de liquidation se comporte de manière similaire à un ordre Limité saisi au prix de faillite. Mais pour plus de clarté, considérons l'exécution des ordres de liquidation comme un ordre stop-limite en deux étapes.
Dans un ordre stop-limit, vous choisissez un prix stop (soit le dernier prix, soit le prix Mark) et un prix limite auquel votre ordre sera exécuté. Lorsque votre position atteint le prix stop, l'ordre Limit sera activé et exécuté au prix limite.
Considérons un ordre de liquidation comme un ordre stop-limit avec le prix Mark comme prix de déclenchement. Un ordre stop-limit est activé lorsque votre position atteint le prix Mark. Dans un ordre de liquidation, le prix de liquidation est le prix stop, tandis que le prix de rupture est le prix limite auquel l'ordre sera exécuté.
Ensuite, lorsque le prix du contrat dépasse le prix de règlement, le processus de règlement commence. Le prix de faillite est le prix limite auquel le solde de marge de l'utilisateur sera liquidé.
fonds d'assurance
Binance Futures utilise un fonds d'assurance pour protéger les traders défaillants contre les pertes et garantir que les bénéfices des traders qui réussissent sont intégralement payés.
Comme nous l'avons vu, les traders sont sujets à liquidation lorsque leur collatéral est inférieur à leur marge de maintien. Lorsque les traders ne peuvent pas vendre leurs positions ou ont un solde de compte négatif après avoir liquidé toutes leurs positions, ils déclarent faillite. Dans cette situation, Binance prend le contrôle de ses positions restantes.
Supposons que la position d'un trader soit liquidée à un prix supérieur au prix de la faillite (ce qui signifie que ses pertes ne dépassent pas sa marge initiale). Dans ce cas, les fonds restants obtenus iront à la caisse d'assurance.
Cependant, si le prix de liquidation était inférieur au prix de faillite, les pertes du commerçant auraient dépassé sa marge initiale. Dans ce cas, la caisse d'assurance couvrira le manque à gagner.
En conclusion
Il est essentiel de vous familiariser avec le concept de liquidation et comment l’éviter avant de vous lancer dans le trading de dérivés de crypto-monnaie. La liquidation se produit lorsqu'une personne est incapable de respecter la marge requise pour sa position à effet de levier sur le marché.
Pour éviter la liquidation, il est conseillé de surveiller de près votre ratio de marge, d'utiliser l'effet de levier de manière responsable, d'éviter d'accumuler davantage de contrats en position perdante et d'utiliser des outils de trading tels que les ordres stop-loss.
Lisez les articles suivants pour en savoir plus sur la liquidation dans le trading de crypto-monnaie et comment l'éviter :
Trois idées fausses sur les liquidations sur Binance Futures
Comment réduire la probabilité d'une liquidation
Comment fonctionne le règlement dans le trading à terme
Avertissement de risque : les prix des actifs numériques peuvent être volatils. La valeur de votre investissement pourrait augmenter ou diminuer et vous pourriez ne pas récupérer le montant investi. Vous seul êtes responsable de vos décisions d’investissement. Binance n'est pas responsable des pertes que vous pourriez subir. Le trading de contrats à terme, en particulier, est soumis à un risque de marché élevé et à une volatilité des prix élevée. La totalité de votre solde de marge pourrait être liquidée en cas de mouvements extrêmes du marché. Les performances passées ne garantissent pas les performances futures. Avant de négocier, vous devez procéder à une évaluation indépendante de la pertinence de la transaction à la lumière de vos propres objectifs et circonstances, y compris les risques et les avantages potentiels. Le cas échéant, consultez vos conseillers. Ces informations ne doivent pas être interprétées comme des conseils financiers ou d’investissement. Pour plus d’informations sur la façon de vous protéger, visitez notre page Trading responsable. Veuillez lire nos conditions d'utilisation et notre avertissement de risque pour plus de détails.