Le Web3 est passé d'une communauté naissante à une industrie émergente. Au cours de l'année écoulée, nous avons assisté à un afflux massif de talents et de fonds dans l'écosystème Web3. Il y a donc eu beaucoup d'innovation dans l'infrastructure sous-jacente ainsi que dans les DApp destinées aux consommateurs.

En raison de la popularité du concept Web3, de nombreux projets entrepreneuriaux ont vu le jour, mais ils ont également été mixtes. Il est donc crucial de mettre en place un solide processus de diligence raisonnable pour évaluer ces projets. Que vous soyez nouveau sur Web3 ou que vous cherchiez à élargir votre portefeuille d'investissement, il est nécessaire d'établir un cadre d'évaluation des investissements. Dans ce guide, nous allons construire un cadre d'analyse approfondie des projets blockchain sous des aspects à la fois qualitatifs et quantitatifs, dans le but d'aider étape par étape les personnes ayant une formation non technique à mener à bien leurs recherches sur les projets Web3 plus facilement.

Ce cadre est divisé en deux parties : La première partie est l'analyse qualitative. Dans cette partie de l'analyse, mon objectif principal est de comprendre des aspects tels que la vision du projet, la communauté du projet, l'économie des jetons, etc. Le but de cette partie est de garantir que vous n’investissez pas dans le projet A Rug. La deuxième partie est l'analyse quantitative, qui vise à l'exprimer avec des données spécifiques pour atteindre l'objectif d'analyse et de comparaison du projet.

Première partie : analyse qualitative

De manière générale, les quatre facteurs suivants sont ce que vous devez prendre en compte lors de la recherche d'un projet Web3 :

1. Communauté du projet

2. Équipe de projet

3. Économie des jetons

4. Capacité de capture de valeur

communauté du projet

La communauté joue un rôle assez important dans le Web3, en fait, j'irais même jusqu'à dire qu'elle est le principal moteur de tous les projets Web3. Je me concentre donc d'abord sur la communauté du projet. En interagissant avec la communauté du projet sur des plateformes telles que Twitter et Discord, nous pouvons mesurer la taille de la communauté du projet et observer les opinions des utilisateurs de la communauté sur le fondateur du projet et le potentiel futur du projet. Habituellement, plus l'attention d'un projet sur Twitter est élevée, plus il y a de commentaires et d'interactions, plus le projet Blockchain est populaire et utilise généralement Twitter comme principal canal de promotion. De plus, nous devons prêter attention à l'atmosphère de communication de la communauté Discord du projet. Les projets actifs organiseront régulièrement des espaces Twitter, des discussions Discord, AMA, etc. Les utilisateurs de la communauté échangent continuellement des idées et discutent de la manière d'améliorer le projet.

projet de groupe

Comme pour les startups Web2, l'équipe est au cœur du projet blockchain, et des fondateurs solides peuvent guider le projet vers le succès face à l'adversité. Il est donc particulièrement important d'évaluer le fondateur et l'équipe fondatrice. Les principaux membres du projet peuvent généralement être trouvés sur le site officiel du projet et dans le livre blanc. Le fait que l'équipe ait une certaine influence dans l'industrie et qu'elle ait une expérience de projet réussie dans le passé sera des points supplémentaires.

Il est également important de vérifier la programmation institutionnelle du projet. , il est préférable d'avoir l'aval d'institutions de capital-risque relativement grandes telles que a16z, coinbase et Binance.

Modèle économique symbolique

Un modèle économique de jetons bien conçu assurera la réussite des projets à long terme car ils font un bon travail d’autonomisation et de distribution de jetons.

Comme dans la finance traditionnelle, tout dans l’économie symbolique dépend de l’offre et de la demande. Ces trois facteurs, tels que l’offre totale maximale, la circulation sur le marché et le taux d’inflation, affecteront indirectement le prix de la monnaie. Cela signifie que si la demande pour un jeton de projet dépasse l’offre, le prix augmentera et les opportunités d’investissement augmenteront.

Vous devez en fait considérer l’offre et la demande de jetons sous les quatre aspects suivants :

Déflation : les projets brûlent plus de jetons qu’ils n’en émettent, ce qui réduit l’offre de jetons.

Incitations au jalonnement : les jetons avec une période de blocage ne peuvent pas fournir de liquidité.

Scénarios d'application : créez des scénarios de consommation pour les jetons dans le protocole correspondant, ou une série de scénarios pouvant entraîner un dépassement de la demande par l'offre.

Privilèges de gouvernance : les détenteurs de jetons peuvent proposer et voter sur les modifications du protocole.

Concernant la distribution des jetons de projet, je pense qu'un jeton de projet sain et durable a une grande partie allouée à l'écosystème/à la communauté (par exemple 50 %+), l'équipe principale ne gagnant pas plus de 15 à 20 % (en 3 ans ou plus (obtenu pendant la période de déblocage), l'allocation totale aux investisseurs ne dépasse généralement pas 20 %. En effet, web3 est axé sur la communauté et si la plupart des projets offrent trop d'avantages aux investisseurs et aux équipes principales, il sera difficile d'obtenir le soutien de la communauté du projet web3.

Capacité de capture de la valeur du projet

De même, les capacités de capture de la valeur du projet sont également importantes. La capture de valeur est un type de financement public, qui peut être simplement compris comme la capacité des détenteurs de jetons à tirer profit de la croissance de la valeur de l'ensemble du projet. Le projet ne se limite pas aux chaînes publiques, aux échanges, aux protocoles d'application, etc. Par exemple, les jetons tels que BNB et Flow ont de très fortes capacités de capture de valeur. Les détenteurs profitent non seulement des avantages de la hausse des prix des jetons, mais bénéficient également d'avantages supplémentaires à mesure que l'écosystème se développe.

Habituellement, les moyens de capture de valeur du côté du projet sont les frais de transaction, les frais d'absentéisme, les écarts de taux d'intérêt sur les prêts, etc. Un exemple typique est la bourse Binance, pour laquelle les frais de transaction sont un moyen important de capter de la valeur. De plus, Binance a également lancé Binance Chain, qui fournit davantage de scénarios d'application de BNB et relie les parties au projet pour réaliser une construction écologique sur sa chaîne publique afin d'attirer plus d'utilisateurs. Il s’agit d’un moyen plus inoffensif et durable de capter de la valeur.

Concernant la manière dont les parties au projet parviennent à capturer la valeur. Pour les projets de chaîne publique, une sécurité suffisante, une construction écologique riche et un développement écologique facile peuvent maximiser la valeur générée par les transactions des utilisateurs. Pour DeFi ou DEX, davantage d'opportunités de capture de valeur sont obtenues grâce à l'ouverture, par exemple, n'importe qui peut injecter des liquidités, autoriser la cotation de paires de trading, etc.

Dans la deuxième partie de ce guide, je montrerai comment structurer et analyser les données d'un projet Web3 pour déterminer le potentiel de développement d'un projet. Restez à l'écoute. DOYR