Que signifie la valeur totale verrouillée ?

Depuis l’essor de la finance décentralisée (DeFi) en 2020, les experts des marchés financiers se sont adaptés à un nouveau type d’investissement et ont cherché des moyens d’en mesurer les performances. En plus de la capitalisation boursière, du volume des transactions et de la circulation totale, la valeur totale verrouillée (TVL) est également un indicateur couramment utilisé par les investisseurs pour évaluer la valeur globale des actifs cryptographiques - dans tous les protocoles DeFi ou projets DeFi individuels - en dollars américains ou dans n'importe quel autre. valeur totale verrouillée en monnaie fiduciaire. Les actifs de DeFi comprennent les rendements et les intérêts dérivés de services typiques fournis sous forme de contrats intelligents, tels que des prêts, des jalonnements et des pools de liquidités. Par exemple, TVL est une mesure particulièrement utile en matière de staking pour les investisseurs cherchant à prendre en charge les plateformes DeFi offrant les rendements les plus élevés. Il s'agit de la valeur totale bloquée dans le protocole de jalonnement DeFi et représente le montant des actifs déposés par les fournisseurs de liquidité. D’ici 2022, la taille mondiale de TVL est passée de 400 millions de dollars au cours des deux années précédentes à près de 2 milliards de dollars. À mesure que DeFi gagne en popularité et en valeur dans le domaine des crypto-monnaies, TVL est devenue une mesure essentielle pour les investisseurs qui souhaitent évaluer si un écosystème entier ou un seul protocole est sain et dans lequel il vaut la peine d'investir. Bien que TVL soit simplement défini comme la valeur totale des crypto-monnaies bloquées dans des contrats intelligents, certaines conditions sous-jacentes peuvent affecter la valeur d'un projet DeFi. Plusieurs facteurs affectent TVL en plus des dépôts, des retraits et du montant réellement détenu par le protocole. TVL change également avec la valeur des monnaies fiduciaires ou des jetons natifs. Les dépôts pour certains protocoles peuvent être libellés dans le jeton natif du projet, leur TVL change donc avec leur valeur. Si la valeur d’un jeton particulier augmente, la TVL du protocole augmentera également. Pourquoi TVL est-il important dans DeFi ? Pour que les plateformes DeFi fonctionnent, elles nécessitent que les fonds soient déposés dans des pools de négociation sous forme de garantie de prêt ou de liquidité. TVL est important car il montre l'impact du capital sur les bénéfices et la disponibilité des applications DeFi pour les traders et les investisseurs. Lorsque la TVL d’une plateforme DeFi augmente, une augmentation de la liquidité, de la popularité et de la convivialité s’ensuit. Ces facteurs contribuent au succès du projet. Un TVL plus élevé signifie que davantage de capital est bloqué dans le protocole DeFi et que les participants peuvent bénéficier d'avantages et de gains plus substantiels.Un TVL inférieur signifie des fonds disponibles inférieurs, ce qui entraîne des rendements inférieurs. La part de marché des protocoles DeFi peut être facilement déterminée en analysant les plateformes d’une entreprise, telles que DeFi Pulse et DefiLlama. Ces plateformes fournissent des données sur la quantité d’actifs cryptographiques bloqués dans des contrats intelligents. La plateforme DeFi Pulse surveille les mouvements des contrats intelligents du protocole sur la blockchain Ethereum uniquement en retirant le solde total des jetons ETH et ERC-20. DefiLlama, quant à lui, calcule TVL en extrayant le solde total de toutes les chaînes DeFi combinées ou de chaque plateforme individuellement. Comment la TVL des cryptomonnaies est-elle calculée ? Alors que de nouveaux protocoles continuent d’émerger dans l’espace DeFi, établir la TVL exacte de l’ensemble du marché et déterminer si une plate-forme DeFi spécifique est sûre pour les utilisateurs finaux peut être extrêmement difficile. Cependant, les participants peuvent choisir un protocole plus mature et utiliser l'indicateur TVL de 1 milliard de dollars, qui devrait être une valeur suffisamment sûre. Une TVL plus élevée est préférable car elle représente une plate-forme plus saine avec une équipe de développement plus forte et des cas d'utilisation plus précieux. Tous ces éléments attireront davantage de participants et d’investisseurs et contribueront à l’essor des projets TVL. En revanche, il faut se méfier lorsque les protocoles DeFi avec un TVL inférieur offrent des rendements élevés. Il pourrait s’agir d’une tentative de promotion d’une nouvelle plateforme dans l’espoir de gagner des parts de marché, mais il s’agit également probablement d’une arnaque dans la mesure où peu ou pas de participants font confiance à leurs actifs. Il y a trois facteurs principaux à prendre en compte lors du calcul de la TVL d'un protocole DeFi : 📷Le calcul de la TVL d'une crypto-monnaie est simple. Premièrement, la capitalisation boursière totale de l’actif est calculée en multipliant l’offre du projet DeFi par son prix actuel. Ensuite, divisez la capitalisation boursière totale par l’offre maximale en circulation pour trouver le TVL. Le ratio TVL est calculé en divisant la valeur marchande totale des actifs verrouillés par la valeur totale verrouillée (TVL). Le ratio TVL peut aider à déterminer si un actif DeFi est sous-évalué ou surévalué. Si le ratio est inférieur à 1, l’actif est généralement sous-évalué et plus attractif pour les investisseurs. S’il est supérieur à 1, c’est-à-dire lorsque la capitalisation boursière d’une crypto-monnaie dépasse TVL, l’actif peut être surévalué avec peu de marge de croissance. Quelle crypto-monnaie a la TVL la plus élevée ? En raison de la croissance extraordinaire de DeFi en 2020, la TVL combinée de tous les protocoles DeFi a augmenté de manière significative et rapide d'ici la fin de 2021. Selon les données de DefiLlama, début 2020, la TVL totale de toutes les plateformes DeFi était d'environ 6.300 millions de dollars. Au premier trimestre 2022, sa valeur a dépassé 172 milliards de dollars. Plus de la moitié des données proviennent du protocole MakerDAO. MakerDAO, Curve et Aave sont actuellement les meilleurs protocoles. Curve est actuellement la crypto-monnaie avec la TVL et la part de marché les plus élevées, avec une part de marché de 9,7 % et une échelle TVL de 17 milliards de dollars américains, suivie par Lido avec une échelle TVL de 15,4 milliards de dollars américains, Anchor avec une échelle TVL de 12,6 milliards de dollars américains. et MakerDao avec une TVL de 11,5 milliards de dollars américains. Le plus grand réseau DeFi TVL En 2022, Ethereum est devenu le plus grand réseau DeFi TVL, représentant plus de la moitié du total DeFi mondial. Le réseau Ethereum DeFi comprend moins de 500 protocoles. La TVL du réseau Ethereum DeFi s'élève à environ 73 milliards de dollars, avec une part de marché de 64 %. En comparaison, le TVL de Binance Smart Chain vaut 8,74 milliards de dollars et détient 7,7 % de part de marché. Avalanche s'élevait à 5,21 milliards de dollars, soit 4,5 % du marché. Solana vaut 4,19 milliards de dollars, soit 3,68 % de la part de marché. L'affichage d'un graphique TVL est simple. Le graphique montre la TVL globale du marché DeFi en termes d’USD, le pourcentage de mouvement au cours des dernières 24 heures et les crypto-monnaies avec une domination plus élevée. Les métriques TVL sur toutes les chaînes montrent clairement qu’Ethereum est le réseau avec le TVL le plus élevé. Essentiellement, TVL est une excellente mesure pour l’espace DeFi des crypto-monnaies et est probablement la mesure la plus appropriée à utiliser pour évaluer la santé et la croissance du marché. Même si la croissance du TVL est de bon augure pour le marché, sa fiabilité doit être traitée avec prudence car il est presque impossible d’interpréter cette mesure avec précision. La volatilité du marché est l’une des principales variables pouvant affecter de manière significative la valeur des actifs bloqués. Le premier est le prix de l’ETH, où la plupart des actifs se trouvent sur la plateforme ETH. La forte hausse des prix des ETH depuis 2020 a inévitablement affecté le TVL de DeFi. Cela signifie que TVL peut augmenter sans qu’aucun nouvel utilisateur ou fonds n’entre dans DeFi. De plus, en raison de la nature des services DeFi, les fonds peuvent facilement être déplacés et comptés plusieurs fois, ce qui donne une mauvaise idée des capacités de liquidité du protocole. Comme tous les indicateurs, le TVL n’est qu’une estimation des conditions du marché. Puisqu’il ne s’agit que d’une approximation et présente des défauts évidents, les investisseurs ne peuvent pas prendre de décisions basées uniquement sur le TVL.