Une bulle d'investissement est une situation dans laquelle le prix de certains actifs dépasse largement sa valeur réelle. Cette situation est généralement causée par la spéculation du marché et un optimisme excessif. Dans ce cas, les prix des actifs augmenteront rapidement, attirant davantage d'investisseurs, formant un boom spéculatif, qui finira par conduire à l'effondrement des prix des actifs et à l'effondrement du marché.
De telles bulles peuvent générer d’énormes profits, mais elles peuvent aussi entraîner de lourdes pertes. Être capable d'identifier les bulles peut avoir un impact énorme sur vos décisions d'investissement et votre portefeuille.
Quelles sont les caractéristiques des bulles ?
Des hausses de prix rapides
Une bulle se caractérise par une augmentation très importante des prix des actifs sur une période de temps relativement courte. L'augmentation des prix des actifs n'est pas conforme aux lois économiques fondamentales. Cette augmentation des prix est généralement motivée par les achats spéculatifs des gens. augmente, de plus en plus de personnes auront une forte envie d'acheter et, à terme, le prix de l'actif sera bien supérieur à sa valeur réelle.
Optimisme et enthousiasme général
Pendant la bulle, les acteurs du marché pensaient généralement que la hausse des prix allait se poursuivre. Les investisseurs ont fait preuve d'un optimisme excessif et ont ignoré de manière sélective les risques associés à l'investissement. Un grand nombre d'investisseurs ont afflué sur le marché, exacerbant la hausse des prix des actifs.
LUNA est l'un des cas les plus représentatifs. Il était considéré comme ayant un mécanisme de fonctionnement « parfait » lors de son lancement. En même temps, son fondateur : Do Kwon a une énorme influence. L'investissement dans les produits de la série Luna a également un rendement annuel fixe. de 12 % de rendement, les jetons associés apporteront également d'autres avantages en matière de « certitude ».
Cela a amené les gens à croire que tous ces facteurs se sont combinés pour maintenir la hausse des prix, mais cela s’est finalement avéré être une énorme bulle d’investissement.
Comment identifier les bulles d’investissement ?
Augmentation soudaine du volume des transactions et de la liquidité
Des bulles se produisent également avec une augmentation du volume des transactions et une plus grande liquidité, les investisseurs se précipitant pour acheter des actifs dans l’espoir de profiter de nouvelles hausses de prix.
Cette augmentation de l’activité commerciale s’accompagne souvent d’une diminution de la profondeur du marché. Lorsque le volume des échanges augmente sur une courte période, nous devons prendre en compte le risque de bulles financières.
Endettement et endettement excessifs
Les bulles sont souvent alimentées par des prêts toujours plus importants et un effet de levier toujours plus élevé.
Lorsque les prix continuent de grimper, un grand nombre d’investisseurs peuvent recourir à des emprunts et contracter des dettes importantes pour investir dans le but d’augmenter les rendements, mais cela augmente également le risque de pertes importantes en cas d’éclatement de la bulle.
Lorsqu’une bulle éclate, les investisseurs peuvent subir d’énormes pertes parce qu’ils ont trop emprunté ou contracté trop de dettes pour investir, ce qui aggrave encore leurs pertes. Par conséquent, un endettement et un endettement excessifs constituent un facteur important dans la formation de bulles.
Lors de la bulle Bitcoin de 2017, le nombre de personnes utilisant l’effet de levier et s’endettant a considérablement augmenté.
De nombreux investisseurs ont recours aux prêts en actions, aux cartes de crédit, aux prêts traditionnels, etc. pour développer leurs investissements.
Ces phénomènes indiquent qu'il existe une bulle sur le marché et qu'elle est peut-être sur le point d'éclater, ce qui est souvent un signe clair d'identification d'une bulle sur le point d'éclater.
couverture médiatique
Les bulles financières attirent une large couverture médiatique, favorisant ainsi l’attention du public et sa participation au marché.
Ce phénomène contribue à la formation de bulles en créant une boucle de rétroaction positive de battage médiatique et de spéculation.
L’attention des médias et la participation du public sont des facteurs importants dans la formation de bulles.
Lors du marché haussier de 2017, John McAfee a fait deux déclarations :
« Le prix du Bitcoin atteindra 500 000 $ en 2020 » ;
"Avec la nouvelle technologie blockchain, l'analyse des données montre qu'il n'y a actuellement pas de bulle."
Ces propos ont attiré de nombreuses personnes à l’époque, mais se sont finalement révélés être un piège à bulle d’investissement.
Signal d'avertissement
Il peut y avoir une minorité parmi les acteurs du marché et les analystes qui expriment des inquiétudes ou des doutes quant à la durabilité des hausses de prix et des fondamentaux.
Au plus fort d’une bulle, ces signes avant-coureurs sont souvent ignorés et rejetés par la plupart des gens.
Les signes avant-coureurs sont l’un des facteurs importants pour identifier une bulle.
Trois étapes de développement des bulles financières
La formation des bulles est généralement divisée en cinq étapes :
période de déclenchement
période de boom
période d'expansion
période de profit
période de panique
Ces étapes correspondent aux caractéristiques des bulles et nous aident en outre à détecter les bulles potentielles.
période de déclenchement
Les investisseurs peuvent développer un amour pour les nouvelles technologies ou les nouveaux discours, surtout si le sentiment actuel du marché est favorable.
Dans le passé, sur le marché des cryptomonnaies, des technologies telles que l'intelligence artificielle et le Metaverse ont déclenché cet engouement. Ces technologies ont fourni aux gens des « raisons » d'investir, favorisant ainsi la prospérité du marché.
période de boom
Au cours de la première phase, le prix augmente lentement puis atteint un point où il commence à s'accélérer.
Cette tendance à la hausse accélérée attire de plus en plus de nouveaux acheteurs et investisseurs particuliers sur le marché, et la période de boom est une période critique pour attirer de nouveaux acheteurs et investisseurs particuliers.
période d'expansion
Le nombre de personnes attirées par des actifs en hausse augmente à un rythme inimaginable.
Cela a provoqué une hausse des prix à des niveaux extrêmement élevés, tandis que les médias ont créé de nouvelles analyses et évaluations pour « justifier » cette augmentation massive, ajoutant ainsi à l'exubérance du marché.
période de profit
C’est l’étape où les investisseurs intelligents vendent leurs positions et commencent à rechercher les « signaux d’éclatement de bulle ».
période de panique
La panique est, bien sûr, la dernière phase, au cours de laquelle les gens s'attendent à ce que le marché se "recharge" et explose à nouveau. Dans cette phase, les investisseurs voient les prix du marché baisser et ne savent pas quand ils rebondiront. Dans une spirale, lorsque la confiance s'affaiblit, la bulle éclate et les prix des actifs chutent rapidement et de manière significative, ce que l'on appelle souvent une « correction du marché ». La correction du marché est généralement un mécanisme d'autocorrection après l'éclatement d'une bulle, qui peut débarrasser le marché des valorisations excessives et des prix déraisonnables et rétablir le fonctionnement normal du marché. L’éclatement des bulles et l’ajustement du marché sont donc des processus inévitables dans une économie de marché.
Avant de décider d’investir, quelles questions faut-il se poser ?
Cet actif vaut-il vraiment la peine d’investir ?
Est-ce qu'il y a un vrai produit ?
A quel stade de développement se trouve-t-il ? (Produit final ou produit test)
Dans quelle mesure le sentiment du marché associé à l'actif est-il bon ou mauvais, c'est-à-dire les opinions et les attentes du marché à l'égard de l'actif ?
Gardez à l’esprit que les bulles durent plus longtemps que prévu et que le timing est souvent très difficile. En tant qu'investisseur, vous devez être capable d'identifier les risques et opportunités potentiels, tels que le battage médiatique du marché, la valeur intrinsèque des actifs et les phases d'évolution des prix. Ces facteurs peuvent avoir un impact significatif sur la performance d'un actif. Enfin, les investisseurs doivent rester calmes et ne pas se laisser influencer par le sentiment du marché afin d’éviter des pertes en cas d’éclatement de la bulle boursière.