Qu’est-ce que la gestion des risques ?
Nous gérons les risques tout au long de notre vie, qu'il s'agisse d'effectuer des tâches simples (comme conduire une voiture) ou de mettre en place une nouvelle assurance ou un nouveau plan de santé. Essentiellement, la gestion des risques consiste à évaluer les risques et à y répondre.
La plupart d’entre nous les gérons inconsciemment dans nos activités quotidiennes. Mais lorsqu’il s’agit des marchés financiers et de l’administration des affaires, l’évaluation des risques est une pratique importante et très consciente.
En économie, nous pouvons décrire la gestion des risques comme un cadre qui détermine la manière dont une entreprise ou un investisseur gère les risques financiers inhérents à tout type d'entreprise.
Pour les traders et les investisseurs, le cadre peut inclure la gestion de plusieurs classes d'actifs telles que les crypto-monnaies, le forex, les matières premières, les actions, les indices et l'immobilier.
Il existe de nombreux types de risques financiers qui peuvent être classés de différentes manières. Cet article donne un aperçu du processus de gestion des risques. Il présente également quelques stratégies qui peuvent aider les traders et les investisseurs à réduire les risques financiers.
Comment fonctionne la gestion des risques ?
En règle générale, le processus de gestion des risques comprend cinq étapes : fixer des objectifs, identifier les risques, évaluer les risques, déterminer les mesures de réponse et surveiller. Cependant, selon le contexte, ces étapes peuvent changer considérablement.
Fixer des objectifs
La première étape consiste à définir les principaux objectifs. Ceci est souvent lié à la tolérance au risque d’une entreprise ou d’un individu. En d’autres termes, quels risques sont-ils prêts à prendre pour avancer vers leurs objectifs ?
Identification des risques
La deuxième étape consiste à identifier et à définir les risques potentiels. Il vise à identifier divers événements pouvant entraîner des conséquences négatives. Dans un environnement commercial, cette étape peut également fournir des informations utiles qui ne sont pas directement liées aux risques financiers.
L'évaluation des risques
L’étape suivante après l’identification des risques consiste à évaluer leur fréquence et leur gravité attendues. Les risques sont ensuite classés par ordre d’importance, ce qui facilite la conception et la mise en œuvre de mesures de réponse appropriées.
Détermination des réponses
La quatrième étape consiste à définir des mesures de réponse pour chaque type de risque en fonction de leur niveau d'importance. Il établit les mesures à prendre en cas d'événement indésirable.
Surveillance
La dernière étape d'une stratégie de gestion des risques consiste à surveiller son efficacité en réponse aux événements. Cela nécessite souvent une collecte et une analyse continues des données.
Gestion des risques financiers
Il existe plusieurs raisons pour lesquelles une stratégie ou une technique de trading peut échouer. Par exemple, un trader peut perdre de l'argent parce que le marché évolue à l'encontre de sa position à terme ou parce qu'il devient émotif et finit par vendre dans la panique.
Les réactions émotionnelles amènent souvent les traders à ignorer ou à abandonner leur stratégie initiale. Cela est particulièrement visible lors des marchés baissiers et des périodes de rachat.
Sur les marchés financiers, la plupart des gens s’accordent sur le fait qu’une bonne stratégie de gestion des risques contribue grandement à leur succès. En pratique, il peut simplement s’agir de définir des ordres stop-loss et take-profit.
Une stratégie de trading solide doit fournir un ensemble clair d'actions possibles, ce qui signifie que les traders peuvent être mieux préparés à toute situation. Cependant, comme nous l’avons mentionné, il existe de nombreuses façons de gérer les risques. Idéalement, les stratégies devraient être constamment revues et adaptées.
Vous trouverez ci-dessous quelques exemples de risques financiers et une brève description de la manière dont les gens peuvent les réduire.
Risque de marché : il peut être minimisé en définissant des ordres stop-loss pour chaque transaction afin que les positions soient automatiquement fermées avant qu'elles ne subissent des pertes importantes.
Risque de liquidité : il peut être réduit en négociant sur des marchés avec des volumes plus élevés. En règle générale, les actifs à forte capitalisation boursière sont plus liquides.
Risque de crédit : il peut être réduit en négociant via une bourse de confiance afin que les emprunteurs et les prêteurs (ou les acheteurs et les vendeurs) n'aient pas besoin de se faire confiance.
Risque opérationnel : les investisseurs peuvent réduire les risques opérationnels en diversifiant leurs portefeuilles. Ils peuvent également mener des recherches pour trouver des entreprises moins susceptibles de subir des perturbations opérationnelles.
Risque systémique : peut également être réduit grâce à la diversification du portefeuille. Mais dans ce cas, la diversification devrait inclure des projets avec des propositions claires ou des entreprises de différents secteurs. De préférence ceux qui ont une très faible corrélation.
Stratégies générales de gestion des risques
Il n’existe pas d’approche unique en matière de gestion des risques. Les investisseurs et les traders utilisent souvent une combinaison d'outils et de stratégies de gestion des risques pour augmenter les chances de croissance de leurs portefeuilles. Vous trouverez ci-dessous quelques exemples de stratégies utilisées par les traders pour réduire les risques.
la règle du 1%
La règle des 1 % (ou règle du risque de 1 %) est une méthode utilisée par les traders pour limiter leurs pertes à un maximum de 1 % de leur capital commercial par transaction. Cela signifie qu'ils peuvent négocier soit 1 % de leur portefeuille par transaction, soit un ordre plus important avec un stop loss égal à 1 % de la valeur de leur portefeuille. La règle des 1 % est couramment utilisée par les day traders, mais peut également être adoptée par les swing traders.
Bien que 1 % soit une règle générale, certains traders ajustent cette valeur en fonction d'autres facteurs tels que la taille du compte et l'appétit pour le risque individuel. Par exemple, une personne possédant un compte important et un appétit pour le risque conservateur peut limiter son exposition par transaction à un pourcentage encore plus faible.
Ordres stop loss et take profit
Les ordres stop-loss permettent aux traders de limiter les pertes lorsqu'une transaction tourne mal. Les ordres de prise de bénéfices garantissent qu’ils réaliseront un profit lorsque la transaction se déroulera bien. Idéalement, les prix stop-loss et take-profit devraient être déterminés avant de prendre une position, et les ordres devraient être définis dès l'ouverture de la transaction.
Il est très important de savoir quand réduire vos pertes, surtout dans un marché volatil où les prix peuvent chuter rapidement. Planifier une stratégie de sortie évite également les mauvaises décisions dues au trading émotionnel. Les niveaux de stop-loss et de take-profit sont également importants dans le calcul du rapport risque-récompense pour chaque transaction.
Couverture
La couverture est une autre stratégie utilisée par les traders et les investisseurs pour réduire les risques financiers. Cela consiste à accepter deux postes qui se compensent. En termes simples, les traders peuvent couvrir une transaction en plaçant une transaction opposée de même taille.
L’ouverture de positions dans des directions opposées peut sembler contre-intuitive, mais si elle est effectuée correctement, la couverture peut réduire l’exposition au marché. Par exemple, imaginez que vous détenez une position longue sur BTC et que vous conservez les pièces dans votre portefeuille personnel. Si le marché est dans une tendance baissière, vous pouvez ouvrir une position courte pour compenser votre position longue sans déplacer votre BTC. C’est ce que nous appelons une stratégie neutre par rapport au marché.
Si vous négociez des contrats à terme, vous pouvez négocier en mode couverture sur Binance Futures pour détenir simultanément des positions longues et courtes dans un seul contrat.
Diversification
Comme le dit le vieil adage, « ne mettez pas tous vos œufs dans le même panier ». Autrement dit, diversifiez votre portefeuille. En théorie, un portefeuille bien diversifié offre une meilleure protection contre les pertes importantes qu’un portefeuille composé d’un seul actif. Si vous détenez un actif cryptographique dans un portefeuille diversifié, la perte maximale que vous subirez si son prix baisse correspond à un pourcentage de votre portefeuille. À l’inverse, si votre portefeuille est entièrement constitué d’un seul actif, vous pourriez perdre 100 % de la valeur de votre portefeuille.
Rapport risque/récompense
Le ratio risque/récompense calcule le risque qu'un trader prendra par rapport à la récompense potentielle. Pour calculer le rapport risque/récompense de la transaction que vous envisagez, divisez simplement la perte potentielle par le profit potentiel. Ainsi, si votre stop loss est fixé à 5 % et que votre objectif est de 15 % de profit, votre ratio risque/récompense sera de 1:3, ce qui signifie que le profit potentiel est trois fois supérieur au risque.
Résultats
Avant d'ouvrir une transaction ou de placer du capital dans un portefeuille, les traders et les investisseurs doivent envisager de créer une stratégie de gestion des risques. Cependant, il est important de rappeler qu’il est impossible d’éviter les risques financiers.
En général, la gestion des risques détermine la manière de gérer les risques, mais bien sûr, il ne s’agit pas seulement de les éviter complètement. Cela signifie également réfléchir stratégiquement afin que les risques inévitables puissent être assumés de la manière la plus efficace possible.
Autrement dit, il s’agit également d’identifier, d’évaluer et de surveiller les risques en fonction du contexte et de la stratégie. Le processus de gestion des risques vise à évaluer le rapport risque/récompense afin de prioriser les positions les plus rentables.