Introduction
Le trading de contrats à terme est un moyen pratique de spéculer sur le prix d’un actif financier. En matière de trading de cryptomonnaies, Binance Futures est l'un des plus grands courtiers à terme du marché. Binance propose un moteur de trading robuste qui permet aux traders et aux hedgers de spéculer sur de nombreuses crypto-monnaies différentes. De plus, Binance propose un trading à effet de levier élevé et diverses options de garantie.
La plupart des produits à terme répertoriés sur Binance Futures sont des contrats à terme perpétuels, c'est-à-dire des contrats sans date d'expiration. Il existe cependant de nombreuses façons de spéculer sur le prix des actifs financiers à l’aide de contrats à terme. L’un d’eux est le trading trimestriel à terme.
Dans cet article, nous verrons comment fonctionnent les contrats à terme trimestriels et ce que vous devez savoir pour négocier sur Binance en utilisant cette fonctionnalité.
Si vous souhaitez en savoir plus sur les futures et les contrats à terme, consultez notre article.
Que sont les contrats à terme trimestriels ?
Un contrat à terme est un contrat visant à acheter ou à vendre un actif à un prix prédéterminé à une date ultérieure. Il s’agit de la date d’expiration – c’est à ce moment-là que les contrats sont réglés et que les actifs sont livrés.
Les contrats à terme trimestriels Binance sont réglés en espèces. Qu'est-ce que cela signifie? Cela signifie que le règlement de l'actif sous-jacent est effectué en espèces. Dans le cas des contrats à terme trimestriels Binance, cet actif est le BTC.
Les contrats à terme trimestriels Binance expirent le dernier vendredi de chaque trimestre. Par exemple, le contrat BTCUSD 0925 expirera le dernier vendredi du troisième trimestre 2020, soit le 25 septembre 2020. Nous appelons également cela la date de livraison, car c'est la date à laquelle l'actif sous-jacent (BTC) est livré.
Sur les marchés financiers traditionnels, comme les actions, les produits dérivés attirent des volumes de transactions considérablement plus élevés que les marchés au comptant. Nous le constatons également sur les marchés des cryptomonnaies. Il existe un volume plus élevé et une liquidité plus importante sur les marchés à terme que sur les marchés au comptant. Par conséquent, si les traders pensent qu’un actif performera bien, le trading de contrats à terme peut être un excellent moyen de spéculer sur les mouvements futurs des prix.
Comment fonctionnent les contrats à terme trimestriels ?
La marge utilisée pour les contrats à terme trimestriels Binance est en BTC, les contrats sont réglés en BTC et les frais de négociation sont également payés en BTC.
Comme les autres produits Binance, les contrats à terme trimestriels suivent un système de frais à plusieurs niveaux. Cependant, Binance présente un autre avantage. Certains niveaux proposent également des tarifs négatifs (ou des réductions de frais) aux créateurs. En d’autres termes, les traders qui fournissent des liquidités au marché sont, en quelque sorte, payés pour cela.
Si vous avez une position ouverte après l'expiration, vous devez payer des frais de livraison. Notez que vous ne pourrez pas ouvrir de positions à terme trimestrielles 10 minutes avant l'expiration. Les frais de règlement suivent le barème des frais et seront facturés comme frais de preneur pour toutes les positions réglées à la date de livraison.
La taille du tick sur les produits à terme trimestriels est de 0,10 $. Autrement dit, les modifications de prix du contrat se produisent par incréments de 0,10 $. D'un autre côté, la taille du tick des produits à terme perpétuels de Binance est de 0,01 $. Gardez un œil sur les exigences de marge de maintenance et assurez-vous d’adopter une bonne gestion des risques.
Il est également important de se rappeler que plus l’effet de levier utilisé est élevé, plus la taille maximale de position que vous pouvez ouvrir est petite. Souhaitez-vous connaître une formule simple pour la taille d’une position ? Consultez notre article Comment calculer la taille d'une position en trading.
Contrats à terme trimestriels ou trimestriels contrats à terme perpétuels – quelle est la différence ?
Nous connaissons maintenant la principale différence : le futur trimestriel expire, mais pas le futur perpétuel. Quelles sont les autres différences entre eux ?
Certains contrats à terme seront automatiquement « reportés » au contrat suivant après leur expiration. Cela signifie qu'à l'expiration du contrat actuel, les postes ouverts seront essentiellement transférés vers le prochain contrat. En fait, c’est ainsi que fonctionnent les contrats à terme perpétuels, mais pas sur une base trimestrielle. Cependant, ce n’est pas le cas des contrats à terme trimestriels Binance. Lorsque la date d'expiration arrive, les contrats trimestriels expirent sur la base du prix moyen de la dernière heure et sont réglés en BTC.
Contrairement aux contrats à terme perpétuels, l'indice des prix des contrats à terme trimestriels est basé sur le marché BTC/USD et non sur le marché BTC/USDT. Cela permet aux traders de se couvrir contre le risque que l'USDT perde son lien avec l'USD.
Le prix de l'indice est constitué d'une moyenne mobile du prix du marché BTC/USD sur les bourses suivantes : Bitstamp, Coinbase Pro, Kraken, Bittrex et Binance. Tous ces marchés sont équipondérés dans l'indice. Cet indice permet de calculer le prix de référence (Mark Price), utilisé pour les règlements. Vous ne savez pas ce qu'est le prix Mark ? Consultez notre chapitre à ce sujet dans notre guide du futur.
Une autre différence importante concerne le paiement des frais. Si vous négociez des contrats à terme perpétuels, vous devrez payer des frais de financement toutes les 8 heures. Ce paiement est effectué entre les acteurs du marché pour maintenir le prix du marché à terme perpétuel proche du prix au comptant. Vous pouvez le considérer comme quelque chose de similaire au taux d’intérêt, mais il s’agit d’un paiement entre traders.
Lorsque le financement est positif, les positions longues paient les positions courtes, lorsque le financement est négatif, les positions courtes paient les positions longues. Cependant, les contrats à terme trimestriels ne sont pas associés à des frais de financement. Cela les rend idéaux pour les investissements à long terme, car le taux de financement ne réduira pas progressivement la position au fil du temps. Mais en même temps, les contrats à terme perpétuels pourraient vous convenir davantage si vous recherchez des transactions à court terme. Tout dépend de votre profil de risque et de votre style de trading.
Si vous souhaitez en savoir plus sur les contrats perpétuels, consultez notre article Que sont les contrats à terme perpétuels ?.
Les avantages du trading de contrats à terme trimestriels sur Binance
L'un des avantages des contrats à terme trimestriels Binance est que vous pouvez utiliser le BTC comme marge et qu'ils sont réglés en BTC. Cela signifie que vous devez également engager votre marge initiale en BTC.
Pourquoi est-ce un avantage ? L’utilisation du BTC permet aux grands commerçants (appelés baleines) ou même aux commerçants de détail de couvrir leurs avoirs en BTC. Comme? Ils pourraient, par exemple, ouvrir une position courte. Si le prix du BTC baisse, ils peuvent compenser leurs pertes en dollars par leurs bénéfices BTC. En d’autres termes, la valeur monétaire du BTC pourrait chuter, mais ils gagneraient davantage de BTC en profitant de la position courte.
De plus, ces contrats constituent un excellent moyen d’augmenter vos avoirs en BTC. Puisqu’ils sont réglés en BTC, les bénéfices peuvent augmenter leur valeur en BTC sur le long terme.
Les contrats à terme trimestriels Binance peuvent également ouvrir des opportunités d'arbitrage favorables aux grands traders. Apprenons comment cela fonctionne.
Il y a deux concepts que nous devons comprendre ici : le contango et le déport. Le contango se produit lorsque les contrats à terme se négocient au-dessus du prix au comptant de l'actif sous-jacent. Le déport se produit lorsque les contrats à terme se négocient en dessous de la valeur du marché au comptant.
Dans les deux cas, les grands traders (baleines ou grands hedge funds) peuvent profiter de la différence entre le prix spot et le prix à terme, aussi minime soit-elle. Pour ce faire, ils achètent des contrats à terme et vendent des avoirs au comptant en même temps, ou vice versa. Cependant, cela nécessite généralement l’utilisation de stratégies complexes de couverture et de gestion des risques et n’est pas recommandé aux traders débutants.
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Considérations finales
Les contrats à terme trimestriels de Binance permettent aux traders de spéculer sur le prix d'un actif financier en utilisant leurs bitcoins. Les contrats à terme trimestriels sont réglés en BTC et peuvent être idéaux pour les transactions swing car aucun frais de financement n'y est associé.
Le trading à terme peut être un excellent moyen de spéculer sur les marchés des cryptomonnaies. Si vous souhaitez lire un guide complet sur le sujet, consultez l'article Guide définitif du trading sur Binance Futures.