TL;DR
Un ordre au marché vous permet d'acheter ou de vendre un actif financier instantanément au meilleur prix disponible. Les ordres au marché obtiennent des prix d’ordre limités dans le carnet d’ordres. Cela signifie qu'il n'est pas possible d'être sûr à 100 % du prix d'exécution de l'ordre. Lors de l'exécution de la commande, il est possible que des dérapages se produisent, entraînant un prix différent de celui prévu.
Les ordres limités diffèrent des ordres au marché dans la mesure où vous pouvez les créer à l'avance, à un prix précis. L'ordre limité ne sera exécuté par le courtier qu'au prix spécifié ou mieux. Il est facile de créer des ordres de marché sur Binance à l'aide de l'interface de trading. Cliquez simplement sur [Market] dans la section [Spot].
Les principaux avantages des ordres au marché sont leur simplicité, leur rapidité, leur efficacité et leur capacité, dans la plupart des cas, à être entièrement exécutés. Les ordres au marché présentent cependant des inconvénients concernant le risque de dérapage et la nécessité d'être présent lors de l'exécution de l'ordre.
Introduction
Le trading est une activité plus complexe que le simple achat ou vente d’un actif. Il existe plusieurs types d’ordres utilisés pour acheter ou vendre tout actif financier tel que les cryptomonnaies, les actions ou le forex. Les ordres Fill or Kill et stop-limit en sont quelques exemples, mais les ordres au marché sont les plus simples et les plus fréquemment utilisés par les débutants. Voyons ce que sont les ordres de marché et comment ils fonctionnent.
Définition de l'ordre du marché
Un ordre au marché est un ordre qui recherche immédiatement le meilleur prix d'achat ou de vente disponible. Pour être comblé, il doit y avoir de la liquidité sur le marché. En d’autres termes, l’ordre au marché est exécuté sur la base des ordres limités déjà ajoutés au carnet d’ordres. Si vous souhaitez acheter ou vendre instantanément, au prix actuel du marché, un ordre au marché est la meilleure option. Supposons que le prix du BNB augmente rapidement et que vous souhaitiez l'acheter le plus rapidement possible. Dans ce cas, vous êtes prêt à accepter le prix actuel du marché pour acheter du BNB instantanément. Pour ce faire, vous créez un ordre au marché sur la plateforme du courtier.
Comment fonctionne un ordre au marché
Contrairement aux ordres limités, qui sont inscrits dans le carnet d’ordres, les ordres au marché sont exécutés instantanément, au prix actuel du marché. Il y a toujours deux participants dans une transaction ; le créateur et le preneur. Lorsque vous créez un ordre au marché, vous agissez en tant que preneur et acceptez le prix fixé par quelqu'un d'autre. Par exemple, un courtier fera correspondre un ordre d’achat au marché au prix de vente le plus bas disponible dans le carnet d’ordres. D’un autre côté, un ordre de vente sur le marché sera associé à l’offre d’achat la plus élevée du carnet d’ordres.
Comme mentionné, les ordres de marché exigent qu'un courtier dispose de suffisamment de liquidités dans son carnet d'ordres pour répondre à la demande instantanée. Étant donné que l'ordre de marché supprime la liquidité du courtier, en tant que preneur de marché, lorsque vous en créez un, vous paierez des frais plus élevés. Le barème des frais de Binance démontre clairement la différence entre les frais pour les créateurs et les preneurs.
Exemple d'ordre de marché
Il est beaucoup plus simple de voir la relation entre un teneur de marché et un preneur de marché en analysant des chiffres, prenons donc un exemple. Imaginez que vous vouliez acheter 1 BNB et que le prix actuel du marché est d'environ 370 $ (dollars américains). Vous accédez à Binance et ouvrez la paire BNB/BUSD. Pour créer votre ordre d'achat au marché, vous entrez 1 dans le champ du montant et cliquez sur [Acheter BNB].
Après avoir créé votre commande, le courtier analysera le carnet de commandes. Le grand livre contient des ordres limités avec une quantité et un prix spécifiques pour l'achat ou la vente d'un actif. Dans ce cas, votre ordre au marché pour acheter 1 BNB au prix du marché (également appelé prix spot) sera combiné avec l'ordre de vente limité le moins cher du carnet d'ordres.
Comme nous pouvons le constater, l’ordre de vente limité le moins cher est de 1 286 BNB à 371,40 $ (BUSD). Votre ordre d'achat au marché achètera 1 BNB sur les 1 286 BNB proposés, au prix au comptant de 371,40 $.
Mais disons que vous souhaitez acheter 500 BNB au prix actuel du marché. L’ordre de vente limité le moins cher disponible n’a pas le volume nécessaire pour exécuter complètement votre ordre d’achat au marché. Le volume restant de votre ordre au marché sera automatiquement combiné avec les prochains ordres de vente limités disponibles, en parcourant toute la liste du carnet d'ordres jusqu'à ce qu'il soit complètement rempli. Ce processus est appelé slippage et c’est pourquoi vous payez des prix et des frais plus élevés en tant que preneur de marché.
Ordre de marché vs ordre de marché ordre limité
Pour rappel, les ordres limités sont des ordres d’achat ou de vente d’un actif financier à un prix fixé ou supérieur. Vous avez également la possibilité de configurer si le courtier peut exécuter partiellement votre ordre limité ou s'il doit l'exécuter complètement. Dans ce dernier cas, si le courtier ne peut pas exécuter entièrement votre ordre, il ne l’exécutera pas du tout.
Il n'est possible d'exécuter des ordres au marché que lorsque des ordres limités sont disponibles. Tous les traders ou investisseurs n'acceptent pas le prix disponible sur le marché. L'ordre limité est donc une bonne alternative. Vous pouvez utiliser les ordres limités pour planifier vos transactions à l'avance sans avoir besoin d'être à votre bureau de négociation ou à votre bureau.
Outre ces différences fondamentales, les ordres au marché et les ordres à cours limité conviennent à différentes activités et objectifs de trading. Les ordres limités sont généralement les meilleurs pour les situations suivantes :
1. Lorsque le prix d’un actif présente une forte volatilité. Créer un ordre de marché dans un environnement de marché très volatil peut produire des résultats inattendus. Le prix peut évoluer entre le moment de la création de l'ordre et son exécution. Ces petites variations peuvent faire la différence entre les profits et les pertes pour les traders d’arbitrage. Un ordre limité vous garantit d’obtenir le prix que vous souhaitez (ou mieux).
2. Lorsqu'un actif a une faible liquidité. Dans ce cas, l’utilisation d’un ordre au marché peut provoquer un dérapage. Cela se produit lorsqu’il y a un faible nombre de teneurs de marché dans le carnet d’ordres et que leur ordre ne peut pas être facilement exécuté au prix actuel du marché. Vous finirez par négocier à un prix de vente moyen inférieur ou à un prix d’achat moyen plus élevé que prévu. En revanche, un ordre limité ne sera pas entièrement exécuté si un dérapage déplace le prix au-delà de la valeur limite fixée.
3. Quand vous avez déjà une stratégie. Un ordre limité ne nécessite pas d’ordre de votre part pour commencer à être rempli et peut être configuré à l’avance. En d’autres termes, vos stratégies peuvent être exécutées même si vous ne négociez pas activement. On ne peut pas en dire autant des ordres au marché.
Quand utiliser un ordre au marché ?
Comme nous l'avons vu, un ordre au marché est utile lorsqu'une exécution rapide de l'ordre est plus importante que la fixation d'un prix spécifique. Cela signifie que vous ne devez utiliser les ordres au marché que si vous êtes prêt à payer le coût plus élevé généré par le slippage. Autrement dit, les ordres au marché sont recommandés si vous êtes pressé.
Parfois, vous vous retrouvez dans une situation où vous aviez un ordre stop-limit qui n’a pas été exécuté et vous devez acheter/vendre l’actif le plus rapidement possible. Lorsque vous devez entrer ou sortir immédiatement d’une position commerciale, l’ordre au marché est très utile.
Cependant, si vous avez déjà de l'expérience dans le secteur de la cryptographie et que vous souhaitez acheter des altcoins avec votre solde Bitcoin, évitez d'utiliser les ordres de marché car vous pourriez finir par payer plus que nécessaire. Dans ce cas, un ordre limité est probablement la meilleure option.
Lors de la négociation d'actifs très liquides, avec un écart étroit entre le prix d'achat et le prix de vente, un ordre au marché peut offrir un prix égal ou très proche du prix au comptant attendu. Les actifs avec un spread plus important ont beaucoup plus de chances de générer un dérapage.
Comment créer un ordre de marché sur Binance
Imaginez que vous souhaitiez créer un ordre au marché pour acheter 2 BNB. Après vous être connecté à votre compte Binance, accédez à l'interface de trading. Sélectionnez le marché BNB (par exemple BNB/BUSD), recherchez l'onglet [Spot] et sélectionnez [Marché]. Définissez ensuite le montant de 2 BNB pour l'achat et cliquez sur [Acheter BNB].
Vous verrez alors un message de confirmation à l'écran et votre ordre au marché sera exécuté.
Avantages de l'utilisation d'un ordre au marché
Selon la situation, l’utilisation d’un ordre au marché présente trois avantages principaux :
1. Les ordres au marché sont simples et faciles à utiliser. Si vous souhaitez négocier une devise très liquide comme le Bitcoin ou l’ETH avec une grande capitalisation boursière, l’ordre au marché est une option très sûre.
2. Vous pouvez acheter ou vendre le montant total souhaité d'un actif. Si vous devez clôturer toutes vos positions ou en ouvrir une le plus rapidement possible, un ordre au marché garantit presque toujours que vous y parviendrez.
3. Il est possible de finaliser une transaction immédiatement. Dans certains cas, il est nécessaire d’exécuter rapidement une transaction. Par exemple, avant une certaine heure de fermeture. L’ordre du marché sera presque toujours le moyen le plus rapide d’y parvenir.
Inconvénients de l'utilisation d'un ordre au marché
Même si un ordre de marché présente des avantages, notamment en termes de rapidité, il lui manque en termes de contrôle qu’il peut offrir. Ses principaux inconvénients sont :
1. Ils peuvent présenter un dérapage important avec des actifs de faible volume. Vous pourriez finir par payer plus ou obtenir beaucoup moins que prévu. Sans volume suffisant dans le carnet de commandes, vous devrez monter ou descendre plus loin dans la liste des commandes disponibles.
2. Il n'est pas possible de planifier vos transactions à l'avance. Vous ne serez pas toujours sur l’écran de trading, prêt à trader. Si le marché évolue à l'encontre de votre stratégie de trading alors que vous êtes endormi ou indisponible, vous ne pourrez pas créer d'ordre de marché. D’un autre côté, vous pouvez utiliser un ordre limité ou un ordre stop-limit pour planifier à l’avance.
Pour plus d'informations sur les ordres limités, consultez l'article : Qu'est-ce qu'un ordre limité ?
Pour en savoir plus sur l'utilisation des ordres stop-limite, consultez l'article : Qu'est-ce qu'un ordre stop-limite ?
Considérations finales
L’ordre au marché offre la méthode la plus simple pour acheter et vendre des actifs financiers. C’est la meilleure option pour entrer ou sortir immédiatement d’un marché. Cependant, tout cela se fait au prix d’une perte du niveau de contrôle offert par d’autres types d’ordres. Il est important d’évaluer la situation spécifique dans laquelle vous vous trouvez et de comprendre quand il est préférable d’utiliser un ordre au marché ou un autre type d’ordre.