TL;DR
L'arbitrage est une stratégie de trading à risque relativement faible qui tire parti des différences de prix entre les marchés. La plupart du temps, il s’agit d’acheter et de vendre le même actif (comme le Bitcoin) sur différentes bourses. Théoriquement, le prix du Bitcoin devrait être le même sur Binance et sur les autres plateformes. Toute différence de prix entre les deux constitue probablement une opportunité d’arbitrage.
Il s’agit d’une stratégie très courante dans le secteur de l’investissement financier, mais c’est un outil utilisé principalement par les grandes institutions financières. Avec la démocratisation des marchés financiers grâce aux crypto-monnaies, les investisseurs en crypto-monnaies pourraient avoir la possibilité de réaliser également des bénéfices de cette manière.
Introduction
Et si vous pouviez garantir qu’une transaction sera rentable ? Comment serait-il? Vous sauriez, avant même de vous lancer dans le commerce, que vous réaliseriez un profit. Quiconque ayant accès à ce genre d’avantage l’exploiterait au maximum.
Bien qu’il n’existe pas de stratégie de profit garanti, le trading d’arbitrage est ce qui s’en rapproche le plus. Les investisseurs se livrent une concurrence féroce pour avoir la possibilité de se lancer dans ce type de transactions. Pour cette raison, les transactions d’arbitrage ont tendance à générer de très faibles bénéfices et dépendent fortement de la vitesse et du volume de chaque transaction. C'est pourquoi la plupart des opérations d'arbitrage sont réalisées à l'aide d'algorithmes développés par des sociétés de trading haute fréquence (HFT).
Qu’est-ce que le trading d’arbitrage ?
L'arbitrage est une stratégie commerciale qui vise à générer du profit en achetant un actif sur un marché et en le vendant simultanément sur un autre. Cela se fait généralement avec des actifs identiques négociés sur différentes bourses. La différence de prix entre ces instruments financiers devrait théoriquement être nulle, puisqu’ils négocient littéralement le même actif.
Le défi pour un trader d'arbitrage, ou arbitragiste, n'est pas seulement de trouver ces différences de prix, mais également d'être capable d'exécuter les transactions rapidement. Étant donné que d’autres traders d’arbitrage verront probablement également cette différence de prix (le spread), la fenêtre de rentabilité se fermera généralement très rapidement.
De plus, comme les opérations d’arbitrage comportent peu de risques, les rendements sont généralement faibles. Cela signifie que les traders d’arbitrage doivent non seulement agir rapidement, mais ils ont également besoin de beaucoup de capital pour que la transaction en vaille la peine.
Vous vous demandez peut-être quels types de trading d’arbitrage sont disponibles pour les investisseurs en cryptomonnaies. Il en existe plusieurs types, alors examinons-en quelques-uns.
Types de négociation d’arbitrage
Il existe de nombreux types de stratégies d’arbitrage que les traders du monde entier utilisent sur de nombreux marchés différents. Cependant, lorsqu’il s’agit de traders de cryptomonnaies, il existe quelques types distincts qui sont les plus couramment utilisés.
Arbitrage monétaire
Le type d’arbitrage le plus courant est l’arbitrage de change, qui se produit lorsqu’un trader achète la même crypto-monnaie sur une bourse et la vend sur une autre.
Le prix des cryptomonnaies peut évoluer rapidement. Si vous examinez les carnets de commandes du même actif sur différentes bourses, vous constaterez que les prix ne sont presque jamais exactement les mêmes, à un moment donné. C’est là qu’interviennent les traders d’arbitrage. Ils essaient de profiter de ces petites différences pour réaliser du profit. Cela rend le marché sous-jacent plus efficace, car le prix reste dans une fourchette relativement contenue sur les différentes plateformes de négociation. En ce sens, les inefficacités du marché sont synonymes d’opportunités.
Mais comment cela se passe-t-il en pratique ? Disons qu'il y a une différence de prix Bitcoin entre Binance et une autre plateforme. Si un trader d’arbitrage voit cela, il voudra acheter du Bitcoin sur la plateforme avec le prix le plus bas et le vendre sur la plateforme avec le prix le plus élevé. Bien entendu, le timing et l’exécution seraient cruciaux. Le marché du Bitcoin est relativement mature et les opportunités d’arbitrage de change ont tendance à avoir une très petite fenêtre d’opportunité.
Arbitrage des contrats à terme
Un autre type courant d’arbitrage pour les investisseurs en cryptodérivés est l’arbitrage sur les taux de financement. Cela se produit lorsqu’un trader achète une cryptomonnaie et couvre son mouvement de prix avec un contrat à terme sur la même cryptomonnaie dont le taux de financement est inférieur au coût d’achat de la cryptomonnaie. Le coût, dans ce cas, désigne tous les frais que l'opération peut entraîner.
Disons que vous disposez d'une quantité d'Ethereum. Pour le moment, vous êtes peut-être satisfait de cet investissement, mais le prix de l’Ethereum fluctuera beaucoup. Par conséquent, vous décidez de couvrir votre exposition aux prix en vendant un contrat à terme (shorting) de la même valeur que votre investissement Ethereum initial. Disons que le taux de financement de ce contrat rapporte 2 %. Autrement dit, vous recevrez 2 % pour posséder Ethereum sans aucun risque lié à la variation des prix, ce qui entraînera une opportunité d'arbitrage rentable.
Arbitrage triangulaire
Un autre type d’arbitrage très courant dans le secteur des cryptomonnaies est l’arbitrage triangulaire. Ce type d'arbitrage se produit lorsqu'un trader remarque un écart de prix entre trois crypto-monnaies différentes et les échange les unes contre les autres dans une sorte de boucle.
L’idée derrière l’arbitrage triangulaire est d’essayer de profiter de la différence de prix relative entre les devises (comme BTC/ETH). Par exemple, vous pouvez acheter du Bitcoin avec du BNB, puis acheter de l’Ethereum avec du Bitcoin et enfin racheter du BNB avec de l’Ethereum. Si la valeur relative entre Ethereum et Bitcoin ne correspond pas à la valeur de chacune de ces pièces en BNB, une opportunité d’arbitrage existe.
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Risques associés au trading d'arbitrage
Bien que le trading d’arbitrage soit considéré comme un risque relativement faible, cela ne signifie pas qu’il est nul. Sans risque, il n’y aurait aucune récompense et le trading d’arbitrage ne fait pas exception.
Le plus grand risque associé au trading d’arbitrage est le risque d’exécution. Ce risque existe lorsque l'écart entre les prix se ferme avant que le trader ne soit en mesure de terminer l'opération, ce qui entraîne des rendements nuls ou négatifs. Cela pourrait être dû à un dérapage, une exécution lente, des coûts de transaction très élevés, une augmentation soudaine de la volatilité, etc.
Un autre risque majeur lié au trading d’arbitrage est le risque de liquidité. Cela se produit lorsqu'il n'y a pas suffisamment de liquidités pour effectuer des transactions sur les marchés et terminer l'arbitrage. Si vous négociez des instruments à effet de levier, tels que des contrats à terme, il est également possible que vous subissiez un appel de marge si le mouvement du marché est contraire à votre position. Comme toujours, il est essentiel d'exercer une gestion adéquate des risques.
Considérations finales
Pouvoir profiter du trading d’arbitrage est une énorme opportunité pour les traders de cryptomonnaies. Avec la bonne dose de rapidité et de capital pour ces types de stratégies, vous êtes en mesure d'exécuter des transactions rentables et à faible risque en quelques instants.
Le risque associé au trading d’arbitrage ne doit pas être négligé. Bien que le trading d'arbitrage puisse désigner quelque chose comme un « profit sans risque » ou un « profit garanti », la réalité est qu'il y a suffisamment de risques impliqués pour garder tout trader sur ses gardes.
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