Points clés à retenir:

  • ARK Invest de Cathie Wood n'a pas parié sur l'action Nvidia (NVDA) et a raté un rallye explosif.

  • Comment les gains de NVDA sont-ils comparés aux gains de COIN depuis le creux de novembre 2022 ?

  • Capitaliser sur les actions Coinbase était-il un choix judicieux ?

Nvidia contre Coinbase – Cathie Wood a-t-elle raté la vache laitière ? Lire CoinChapter.com sur Google Actualités

EREVAN (CoinChapter.com) – Cathie Wood a fondé sa société d’investissement ARK Invest en 2014 et s’est forgé une réputation de « chasseuse de trésors » avec ARK Invest Innovation ETF.

Cependant, le gestionnaire de portefeuille a raté la balle et s'est retiré du rallye de 600 milliards de dollars de Nvidia depuis le début de l'année, piloté par l'IA. D’autre part, il a capitalisé sur Coinbase, l’un des plus grands échanges cryptographiques au monde en termes de volume. Alors était-ce le bon choix ? Voyons.

Le rallye boursier Nvidia dépasse ARK Invest

Nvidia est spécialisée dans la fabrication d'unités de traitement graphique (GPU) et de technologies d'IA. L'action de la société NVDA a augmenté de près de 250 % depuis son plus bas niveau en novembre 2022 et s'est négociée à 389 $, un niveau record, le 30 mai.

Action quotidienne des cours des actions Nvidia (NVDA). Source : TradingView.com Bénéfices basés sur Nvidia par rapport aux bénéfices basés sur Coinbase

ARK Invest a initialement acheté un peu plus de 1 000 actions Nvidia en 2021, augmentant progressivement ses avoirs. En conséquence, la société détenait près de 144 000 actions en novembre 2022, d'une valeur de plus de 20 millions de dollars. Cependant, le Wood a raté le but, se vendant par lots consécutifs à mesure que le prix du NVDA augmentait.

Nvidia Holdings d’ARK Invest. Source : cathiesark.com

Comme le montre le graphique ci-dessus, depuis novembre 2022, ARK a vendu 94 000 de ses actions NVDA, pour un coût de 141 $. Ainsi, l’appréciation explosive des prix de 250 % aurait pu rapporter à la société d’investissement un bénéfice de plus de 46,3 millions de dollars.

Au 30 mai, le gestionnaire de portefeuille détient toujours 48 000 actions NVDA, qui ne représentent que 0,97 % des investissements d'ARK. Selon les calculs, le bénéfice de ces actions s'élève à 23,6 millions de dollars depuis novembre 2022.

À l’inverse, ARK a acheté 3,7 millions d’actions COIN en mai 2021 au prix moyen de 230 $ par action.

La société a ensuite progressivement augmenté sa réserve, la portant à 11 millions d'actions le 30 mai 2023. Ainsi, au cours de la même période depuis novembre 2022, ARK a profité de 175 millions de dollars grâce aux avoirs de Coinbase, ce qui surpasse l'erreur de calcul de Nvidia.

Détentions COIN d'ARK Invest depuis 2021. Source : cathiesark.com Capitaliser sur Coinbase est-il judicieux ?

Coinbase est une bourse de cryptographie bien établie qui a vu le cours de ses actions augmenter de plus de 75 % depuis le début de l'année, bien que sous-performant par rapport à NVDA.

Coinbase contre Nvidia. Source : TradingView.com

Néanmoins, la société d’investissement de Wood a capitalisé sur les actions de la bourse et détient désormais près de 6 % de toutes les actions COIN à un coût moyen de 239 à 254 $, comme le montre le graphique ci-dessus. Pendant ce temps, l'action s'échangeait à seulement 57 $ en prévente le 30 mai, après le rallye mentionné depuis le début de l'année.

De plus, les évaluations des deuxième et troisième trimestres du titre Coinbase ne sont pas optimistes. La bourse est toujours vulnérable à la baisse des volumes de transactions cryptographiques, malgré ses efforts pour se protéger contre la volatilité et introduire des sources alternatives de revenus, telles que les frais « d’abonnement et de services ».

Ce dernier est passé de 13 % au quatrième trimestre 2022 à un impressionnant 49 % au premier trimestre 2023.

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Cependant, les revenus d’intérêts, qui sont inclus dans les « abonnements et services » croissants, dépendent largement du stablecoin USDC de Circle, qui perd rapidement des parts de marché, incapable de rivaliser avec l’USDT de Tether.

Les problèmes de Coinbase avec les régulateurs pourraient également freiner la croissance du COIN en 2023.

Il est certain que le rallye explosif de Nvidia pourrait également s’essouffler au troisième trimestre. Cependant, ce possible blocage n’empêche pas ARK Invest d’avoir raté une grande opportunité au premier trimestre alors que l’entreprise n’augurait rien de bon face à une concurrence croissante.

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