Les sociétés de cryptographie souhaitant opérer en Afrique du Sud devront demander une licence auprès de la Financial Sector Conduct Authority (FSCA) du pays dans les six mois commençant le 1er juin.
Bien que les sociétés de cryptographie sud-africaines aient accueilli favorablement le nouveau régime de licence, elles craignent que l'amende imposée à celles qui ne s'enregistrent pas à temps ne fasse couler les petites entreprises ou ne chasse les entreprises qui souhaitent entrer sur le marché après la date limite.
L’Afrique du Sud s’est classée 30e sur l’indice d’adoption mondial de Chainalysis l’année dernière et est derrière d’autres pays africains comme le Nigeria et le Kenya en termes d’utilisation de la cryptographie. Mais les régulateurs du pays, comme ceux d’ailleurs, ont tenté de superviser le secteur, dont la capitalisation boursière mondiale a atteint près de 3 000 milliards de dollars en 2021 avant de s’effondrer de façon spectaculaire en 2022.
En novembre 2020, la FSCA d’Afrique du Sud a proposé que la cryptographie soit traitée comme des produits financiers et que les entreprises proposant des services liés à la cryptographie doivent demander une licence. À la suite d'une consultation sur le projet de loi, le 19 octobre 2022, la FSCA a publié la déclaration finale sur l'exigence d'autorisation.
"Il s'agit d'une étape extrêmement positive à la fois pour l'industrie de la cryptographie et pour les Sud-Africains", a déclaré Nick Taylor, responsable des politiques publiques chez Luno pour l'Europe, le Moyen-Orient et l'Afrique. Luno, comme CoinDesk, appartient au Digital Currency Group.
« Les exigences en matière de licences qui découleront de la classification de la FSCA renforceront les normes, protégeront les consommateurs et donneront aux entreprises la certitude d'investir, d'innover et de créer des emplois », a ajouté Taylor.
Le régime est mis en place pour protéger les consommateurs et c'est vraiment important, a déclaré à CoinDesk Mpumelelo Ndamane, PDG du fournisseur de portefeuille crypto basé en Afrique du Sud, Nuud Money.
Au lieu d’appliquer cette exigence immédiatement après la déclaration, les régulateurs sud-africains ont fixé la date de début de la demande d’approbation au 1er juin.
Les entreprises qui demandent leur enregistrement dans les six mois désignés seront autorisées à continuer leurs activités pendant que les régulateurs prennent une décision d'approbation. Pour continuer à fonctionner, les entreprises devront démontrer qu'elles se conforment aux normes du pays pour les prestataires de services financiers, y compris les conditions selon lesquelles les entreprises doivent opérer avec intégrité, faire preuve de diligence et fournir à la FSCA les informations qu'elles demandent.
Cependant, les fournisseurs de services de dérivés cryptographiques ne peuvent pas bénéficier de l'exemption, qui permet aux entreprises de continuer à fonctionner pendant que les demandes sont en cours de traitement, indique la déclaration.
Le coût de ne pas postuler
On ne sait pas encore exactement combien les sociétés de cryptographie doivent payer pour s'inscrire auprès de la FSCA, mais les frais de dossier que les entreprises paient habituellement au régulateur varient généralement de 2 544 rands sud-africains (132 $) à 46 251 (2 395 $), selon la catégorie à laquelle appartiennent les entreprises. .
Les sociétés de cryptographie relèveront probablement de la première catégorie, qui comporte les frais les plus bas, et s'adresse aux entreprises qui n'entrent dans aucune des autres catégories. Mais si les candidats appartiennent à plusieurs catégories, ils devront peut-être faire plusieurs demandes, a déclaré Meiran Shtibel, avocat général adjoint de la plateforme de garde cryptographique Fireblocks.
Le coût de ne pas postuler est beaucoup plus lourd.
Si les sociétés de cryptographie ne demandent pas à s'enregistrer, mais continuent à fonctionner après la date limite de novembre, elles pourraient encourir une amende de 10 millions de rands sud-africains (510 000 dollars), jusqu'à 10 ans de prison, ou les deux, indique la déclaration.
Nuud Money est en train de lever une levée de fonds de 350 000 $, et une amende de 510 000 $ lui serait impossible à payer, a déclaré Ndamane.
Une amende de 10 millions de rands sud-africains pourrait être une tape sur les doigts pour d'autres secteurs financiers riches en capitaux, mais pour une nouvelle industrie comme la cryptographie sur un marché émergent, une amende comme celle-là pourrait « faire couler l'ensemble de l'opération », a déclaré Shadrack Kubyane. a déclaré à CoinDesk le fondateur de la société blockchain basée en Afrique du Sud, Coronet.
Les amendes ne sont pas spécifiques à la cryptographie et font partie des sanctions existantes en vertu de la loi sur les conseils financiers et les services intermédiaires (FAIS), qui s'applique également à d'autres sociétés financières, a déclaré Shtibel, ajoutant qu'elles ne sont pas adaptées à la cryptographie. Le secteur peut faire partie du problème.
Toutefois, les avantages de la réglementation pour le secteur des services financiers dépassent les implications potentielles en termes de coûts, a déclaré la FSCA dans la déclaration.
Horaire
Certaines entreprises ont estimé que le délai imparti pour se préparer au régime n'était pas suffisant. Les sociétés de cryptographie avaient en fait demandé que la période de candidature soit comprise entre huit mois et deux ans, mais la FSCA a plutôt opté pour un délai de six mois car deux ans ne pouvaient pas être justifiés, indique la déclaration.
Les entreprises devraient toujours pouvoir demander leur enregistrement après novembre, mais elles ne pourront pas exercer leurs activités tant qu'elles n'auront pas été approuvées par le régulateur, a déclaré Shtibel. Dans des pays comme le Royaume-Uni, cette approche, selon laquelle les entreprises doivent s’enregistrer avant de pouvoir exercer leurs activités dans le pays, a poussé les entreprises à quitter le marché à la recherche de régimes plus cléments.
Pour ceux qui choisissent de s’installer plus près de la date limite, il peut sembler presque impossible de se préparer à temps pour pouvoir remplir correctement les documents, a déclaré Ndamane.
Lorsqu'il s'agit de postuler, le manque de temps « pourrait bien être un obstacle », car cela pourrait prendre du temps à certaines entreprises pour pouvoir se conformer correctement, a déclaré Kubyane.
Les sociétés de cryptographie souhaitant obtenir une licence devront remplir des formulaires demandant des informations sur les activités commerciales et les actionnaires, ainsi que sur la solidité financière de l'entreprise, indique la déclaration.
Les sociétés d'actifs numériques qui ont postulé dans le délai imparti ne devront cesser leurs activités que si elles sont rejetées, indique la déclaration. La loi FAIS ne précise pas si les entreprises peuvent ou non postuler à nouveau si elles sont rejetées, mais elles peuvent déposer une demande de réexamen en vertu de la réglementation en vigueur.
À terme, les services financiers liés aux actifs cryptographiques relèveront du projet de loi sur la conduite des institutions financières (COFI) une fois que celui-ci entrera en vigueur, au lieu de la loi FAIS, qui est une mesure provisoire, indique la déclaration. Le projet de loi COFI prévoit des protections pour les consommateurs.
Les fournisseurs de jetons non fongibles n’auront pas besoin de s’enregistrer à ce stade et seront pris en compte dans un « futur cadre », indique la déclaration. Les nœuds miniers et les opérateurs de nœuds ne seraient pas non plus pris en compte.
Kubyane a déclaré qu'il souhaitait que les régulateurs continuent de travailler avec l'industrie pour développer des mesures appropriées pour tous les acteurs de la cryptographie, et pas seulement pour les plus grands.
La FSCA n’a pas répondu à une demande de commentaires de CoinDesk au moment de la publication.