La Commission européenne souhaite permettre aux prêteurs commerciaux de détenir plus facilement des pièces stables et des actifs tokenisés, après que les législateurs ont fait pression pour décourager les avoirs en crypto-monnaies dans le cadre d'une réforme bancaire plus large.
Un document divulgué consulté par CoinDesk cherche à modérer la position ferme adoptée par le Parlement européen, qui en janvier a cherché à anticiper les normes mondiales en déclarant que les banques devraient être obligées d'émettre un euro de capital pour chaque euro de crypto qu'elles détiennent.
Les législateurs de l’Union européenne (UE) ont déclaré qu’ils souhaitaient que les restrictions « prohibitives » empêchent les turbulences liées aux crypto-monnaies de se propager au système bancaire commercial. Leur plan prévoit notamment d’attribuer aux crypto-monnaies une pondération de risque de 1 250 %, ce qui implique une exigence de capital maximale possible imposée aux prêteurs qui souhaitent détenir des actifs numériques.
La proposition de la commission, non datée mais publiée à la suite d'une réunion du 18 avril entre les négociateurs, est de ramener ce coefficient à 250 % de pondération de risque pour tout stablecoin dont la valeur est liée à des actifs non fiduciaires tels que l'or.
Les actifs tokenisés et les pièces stables basés sur des monnaies fiduciaires telles que le dollar américain seraient traités de la même manière que l'instrument sous-jacent, à moins qu'il n'y ait un risque de crédit ou de marché supplémentaire, ajoute le document.
Cela est conforme à la future réglementation du bloc sur les marchés des crypto-actifs, MiCA, qui devrait entrer en vigueur en juillet 2024, qui réglementera les émetteurs de stablecoins et les obligera à détenir des réserves appropriées.
« Sans un cadre réglementaire approprié en place pour répondre aux différents types de risques auxquels sont confrontées les banques en raison de ce nouveau type d'exposition, les canaux de transmission entre les marchés des crypto-actifs et les marchés financiers pourraient augmenter en type et en taille, entraînant des risques accrus pour la stabilité financière et pour les banques individuelles », indique le document de la commission consulté par CoinDesk.
Dans le cadre de ce plan, les superviseurs devraient également vérifier que les banques individuelles gèrent correctement les risques liés à la détention de cryptomonnaies, tels que la cybersécurité, le blanchiment d’argent et les problèmes d’évaluation.
D'autres types de cryptomonnaies comme le bitcoin (BTC) et l'ether (ETH) auraient toujours une pondération de risque maximale de 1 250 %, indique le document - un degré de prudence réglementaire qui a suscité des inquiétudes au sein du secteur financier traditionnel.
« L'incertitude et le conservatisme freinent la conclusion d'accords à court terme, dont une grande partie consiste à piloter, tester et améliorer l'expérience et la compréhension des banques sur ce marché de manière contrôlée », a déclaré Sahir Akbar, directeur général de la réglementation prudentielle au sein du groupe de pression Association for Financial Markets in Europe (AFME), à propos des projets de la commission dans un communiqué envoyé par courrier électronique à CoinDesk.
Le document représente une amélioration pour les actifs tokenisés et la monnaie électronique, a ajouté Akbar, citant des domaines que l'AFME avait précédemment soulevés comme une préoccupation.
Ces propositions visent à anticiper les normes cryptographiques détaillées du Comité international de Bâle sur le contrôle bancaire, qui a déjà présenté un plan globalement similaire. La commission indique dans le document qu'elle élaborera un plan plus complet et plus permanent une fois que l'organisme de normalisation mondial aura finalisé ses travaux, après fin 2023.
Pour que le texte soit adopté, les législateurs doivent élaborer un texte identique avec les États membres de l'UE, réunis au sein d'une instance appelée le Conseil, qui n'a jusqu'à présent adopté aucune position officielle sur le traitement des cryptomonnaies en termes de capital. En pratique, cela se déroule lors d'une série de réunions à huis clos entre les négociateurs, sous la médiation de la Commission.
Le document précise qu'il ne s'agit pas d'une position officielle de la commission, mais qu'elle reflète probablement le point de vue des responsables lors des discussions. Un porte-parole de la commission a refusé de commenter cette fuite.