Ne soyez pas superstitieux à propos de la théorie du cycle, elle ne peut être utilisée que comme référence pour vos décisions d'investissement.

Écrit par : Zero Ika

Compilé par : Luffy, Foresight News

La réduction de moitié du Bitcoin est un sujet de préoccupation pour de nombreuses personnes dans le monde de la cryptographie. Historiquement, c’est souvent le catalyseur d’un nouveau marché haussier. Ce tweet concerne mon analyse du cycle Bitcoin.

Qu’est-ce que la réduction de moitié du Bitcoin ?

La réduction de moitié du Bitcoin est un plan visant à réduire les récompenses en bloc que reçoivent les mineurs. Lors du lancement de Bitcoin en 2019, les mineurs ont été récompensés par 50 BTC par bloc. Ensuite, tous les quatre ans environ, cette récompense sera réduite de moitié par rapport au montant précédent.

  • Réduire de moitié 2012 : récompense de 25 BTC par bloc

  • Réduire de moitié 2016 : récompense de 12,5 BTC par bloc

  • Réduire de moitié 2020 : 6,25 récompenses BTC par bloc

  • Réduire de moitié en 2024 : 3,12 récompenses BTC par bloc

Le but de réduire de moitié

Depuis la création du Bitcoin en 2009 (après la crise économique mondiale de 2008), son objectif était de devenir une alternative aux monnaies fiduciaires qui ne soit pas affectée par l’inflation. La réduction de moitié est donc cruciale pour créer un accord monétaire déflationniste.

quelques malentendus

On pense généralement que Bitcoin produit une hausse tous les 4 ans et qu’une réduction de moitié se produit tous les 4 ans.

 

Ce n'est pas tout à fait exact. La durée spécifique n'est pas exactement de 4 ans, mais dépend de la durée du bloc, la réduction de moitié se produisant tous les 210 000 blocs.

loi de l'offre et de la demande

Historiquement, les réductions de moitié du Bitcoin ont toujours été suivies de courses haussières dans les mois qui les ont suivis. Cela est dû à l’offre et à la demande : plus l’actif est effrayant, plus sa valeur augmente à mesure que la demande augmente.

Par conséquent, le rapport entre le prix et la réduction de moitié est déterminé par la demande, ce qui ne signifie pas que le prix augmentera définitivement. Étant donné que la récompense globale est divisée par deux, cela contribuera à augmenter le prix même si le nombre d’acheteurs reste le même. C’est ainsi que fonctionne la loi de l’offre et de la demande.

prédire

Tout le monde essaie de « prédire » les cycles, désireux d’attraper les hauts et les bas du Bitcoin pour améliorer les rendements du portefeuille.

Mais la « prédiction » est souvent la tâche la plus difficile, car de nombreux facteurs peuvent saper nos fondements théoriques :

  • Cygnes noirs (Covid, guerre, etc.)

  • Événements inattendus (crash FTX + LUNA, etc.)

  • White Swan (changements de politique monétaire, etc.)

Il est donc important d’avoir l’esprit ouvert.

Quoi qu’il en soit, les cycles servent de « boussole » pour nous offrir une meilleure navigation. Si vous comparez l’historique des prix du Bitcoin à plus de 200 ans de finance traditionnelle, c’est relativement nouveau, mais ce sont aussi les données que nous devons analyser.

cycle de 4 ans

Il existe de nombreux indicateurs appliqués aux graphiques Bitcoin, mais celui qui me fascine le plus est le cycle de 4 ans, où l’on peut trouver des corrélations intéressantes.

2014 -2017

  • Du maximum de 2014 au maximum de 2017 : environ 211 barres par semaine, 1 477 jours.

  • Du bas de 2015 au bas de 2018 : environ 205 barres par semaine, 1435 jours.

2017 -2021

  • 从 2017 年高点到 2021 高点：周线大约 204 根柱，1428 天。

  • Du bas de 2018 au bas de 2022 : environ 205 barres par semaine, 1435 jours.

Comme vous pouvez le voir:

Il y a environ 200 barres dans un graphique hebdomadaire, d'un plus haut au prochain plus haut, ou d'un plus bas au prochain plus bas. Il s’agit d’une corrélation intéressante qui montre la nature cyclique des prix.

Et 2021-2025 ?

Voici la question qui préoccupe le plus tout le monde :

  • Le Bitcoin atteindra-t-il un sommet en 2025 ?

  • Dès lors, y aura-t-il un plancher en 2026 ?

 

N’oubliez pas qu’il ne s’agit que d’un aspect à prendre en compte dans votre plan global et que la meilleure approche consiste toujours à l’évaluer étape par étape.

Mais c'est fascinant, n'est-ce pas ?



Taux de circulation

Un autre facteur à considérer doit être l’impact qu’aura la réduction de moitié.

Au moment de la première réduction de moitié, il y avait environ 10,5 millions de Bitcoins en circulation, et aujourd'hui, il y en a plus de 19 millions.

因此，下一次减半的影响可能会减小，因为比特币总供应量的 90% 已经在流通了。

rendements décroissants

À mesure que la sensibilisation du public augmente et que les capitaux affluent sur le marché, le taux de rendement que nous pouvons obtenir diminuera progressivement. Il s’agit peut-être de l’évolution naturelle de nouveaux actifs et secteurs financiers :

• Plus standardisé

• Une plus grande liquidité

• Plus d'adoption

Que se passera-t-il si le marché des cryptomonnaies atteint un jour la taille du marché des valeurs mobilières ? On devine que la volatilité diminue.

Si l’on compare les rendements périodiques, on trouve :

• 从 2012 年减半到 2014 年峰值：11,000%

• De la réduction de moitié de 2016 au pic de 2017 : 3 685 %

• De la réduction de moitié de 2020 au pic de 2022 : 685 %

Comme vous pouvez le constater, les rendements ont clairement tendance à baisser, mais ils restent très impressionnants.

Résumer

Comme mentionné précédemment, nous ne pouvons pas nous fier uniquement aux cycles pour décider quand acheter/vendre. Les performances passées ne garantissent pas les performances futures. Mais ils peuvent nous aider dans la prise de décision et servir d’élément à nos réflexions.

L’industrie est encore petite et sensible à la spéculation, dont l’impact est souvent amplifié lorsqu’une majorité de personnes croit en quelque chose. Cependant, la réduction de moitié du Bitcoin n’est pas qu’une simple discussion, c’est une caractéristique technique inscrite dans l’accord, ce dont il faut toujours se souvenir.