De nombreux fans de Bitcoin vous diront que vous pouvez acheter du Bitcoin à tout moment
Nous voulons tous obtenir plus de Bitcoins avec un investissement limité, alors quel est le bon moment pour acheter ?
De nombreux fans de Bitcoin vous diront que vous pouvez acheter du Bitcoin à tout moment. Cette affirmation est à la fois correcte et incorrecte.
C’est exact car, sur une grande échelle de temps, vous pouvez obtenir d’énormes rendements en achetant du Bitcoin à tout moment. Par exemple, le pic du dernier marché haussier était de 8 000 RMB, ce qui a peut-être vraiment piégé un groupe de personnes, mais tant qu'ils l'obtiennent aujourd'hui, le profit sera toujours N fois supérieur.
Ceci est incorrect car chaque collectionneur de pièces dispose d’un montant limité de fonds. Cela signifie que si vous le contrôlez bien, vous pouvez obtenir plusieurs fois plus de pièces. Par exemple, si vous réduisez le coût moyen à 2 000 yuans grâce à un investissement fixe, alors le montant en devise sera 4 fois supérieur à celui de l'achat le plus élevé. Ensuite, selon nos calculs précédents, vous pouvez atteindre la liberté financière un cycle (4 ans) avant la date prévue, ce qui est évidemment aussi très important.
J’espère que tous les collectionneurs de pièces pourront détenir des pièces au moindre coût. pourquoi ? Les collectionneurs de pièces de monnaie sont les durs du marché, ils achètent seulement mais ne vendent pas. Bien sûr, j'espère que davantage de pièces seront concentrées entre les mains des joueurs les plus endurcis, et je ne veux pas que ceux qui spéculent obtiennent trop de pièces, car cela n'a aucun sens pour eux de les obtenir, et ils les cracheront. sortir tôt ou tard.
Alors, la question est : comment jugeons-nous le temps nécessaire pour acheter ?
Li Xiaolai a proposé dans « Un guide de survie concis dans le monde Bitcoin » :
À long terme, je pense que les coûts des mineurs peuvent être considérés comme fondamentaux
Cependant, il n’a jamais expliqué pourquoi, tant de gens n’étaient pas d’accord avec son point de vue.
Je pense que cette affirmation a du sens. Le prix le plus bas de la monnaie lors du dernier marché baissier était de 900 yuans. À cette époque, Wu Jihan a révélé dans une interview que le coût marginal de production d'une pièce était de 800 yuans. Cela soutient en fait indirectement le point de vue de Li Xiaolai.
Examinons d’abord la croissance de la difficulté du Bitcoin (Figure 1). Bien que le prix du Bitcoin fluctue considérablement, la difficulté n’a pratiquement pas connu de correction, mais a augmenté dans une direction.
[Tuen Bitcoin] 9. Avancé : Trouver le bon moment pour acheter
Figure 1. Croissance des difficultés de minage de Bitcoin (source de données : btc.com)
Cela montre que le prix du Bitcoin n’est jamais tombé en dessous du coût de l’électricité des machines minières traditionnelles à cette époque. Dans le cas contraire, des arrêts à grande échelle se produiraient, la puissance de calcul diminuerait et les difficultés d’exploitation minière diminueraient. Par conséquent, l’idée selon laquelle les coûts de l’électricité constituent un support solide pour les prix du Bitcoin est, au moins historiquement, valable.
Cependant, ce phénomène est déraisonnable en économie car le prix est déterminé par la demande et n’a rien à voir avec le coût. Lorsque la théorie entre en conflit avec les faits, nous devons réviser la théorie. Voici mon explication personnelle.
La particularité du Bitcoin est que tout le monde, y compris vous et moi, prendra en compte son coût de production lorsqu’il se préparera à détenir du Bitcoin. Parce que tout le monde a deux manières d’obtenir du Bitcoin : acheter des pièces et miner. Si vous pouviez extraire du Bitcoin pour 5 000 $, vous ne l’achèteriez pas pour 6 000 $.
À ce stade, Bitcoin est fondamentalement différent des autres matières premières. Si vous achetez un iPhone ou du vin, votre principale préoccupation est la qualité et non le coût. Cependant, si vous achetez du Bitcoin, votre principale préoccupation est le coût.
Les coûts varient d'une personne à l'autre. Le coût de chacun est différent. Si je me lance dans l'exploitation minière, le coût peut être de 10 000 dollars américains, donc pour moi, il est bien sûr plus rentable de l'acheter directement.
Cependant, il y aura toujours quelqu'un qui contrôlera les machines minières ou les ressources énergétiques. Plus les fonds sont importants, plus il y a de motivation pour les combiner avec des ressources pour obtenir de faibles coûts. Une fois que le prix du Bitcoin sera proche de la ligne de coût minimum, les fonds initialement prévus pour être investis dans le minage ne seront plus investis, mais choisiront d’acheter des pièces. Cela explique ainsi pourquoi le prix du Bitcoin n’est jamais tombé en dessous du coût de l’électricité des machines minières traditionnelles.
Sur la base de ce phénomène, nous pouvons porter ce jugement : la limite inférieure du prix du Bitcoin est le coût de l’électricité des machines minières traditionnelles actuelles.
Mais même en sachant cela, il n’y a toujours pas beaucoup d’action. Et si ce cycle de marché baissier ne tombait pas sur la ligne des coûts ? Après tout, tomber à 900 yuans comme lors du dernier tour est une opportunité qui ne vient que par hasard.
Par conséquent, nous devons d'abord acheter des Bitcoins lorsque le prix de la devise est relativement bas, puis conserver un peu d'argent, ou gagner plus d'argent et attendre des opportunités rares mais rares.
Qu'est-ce qu'une position relativement basse ? Jetons un coup d’œil au prix historique du Bitcoin (Figure 2).
【Bitcoin】9.Avancé : trouver le bon moment pour acheter
Figure 2. Prix historique du Bitcoin et coût moyen de l’investissement fixe sur 200 jours
La ligne rouge est le prix du Bitcoin, qui correspond au modèle de croissance exponentielle, et la ligne verte est la ligne de croissance exponentielle du prix du Bitcoin. Théoriquement, tant que vous achetez du Bitcoin lorsque le prix de la devise (ligne rouge) est inférieur à la ligne d’ajustement (ligne verte), c’est une bonne affaire.
La ligne bleue représente le coût d’investissement fixe sur 200 jours. Notez qu’il est différent du prix moyen sur 200 jours. Le prix moyen sur 200 jours est la moyenne arithmétique et le coût d'investissement fixe sur 200 jours est la moyenne géométrique. Veuillez vous référer à Baidu pour la différence entre les deux. La moyenne géométrique est toujours inférieure à la moyenne arithmétique.
Imaginez une personne qui a commencé à investir dans Bitcoin il y a 200 jours et qui investit 1 yuan chaque jour. Jusqu'à aujourd'hui, son coût moyen est la ligne bleue.
De nombreuses personnes recommandent un investissement fixe dans Bitcoin, ce qui est très raisonnable. Parce que le coût d’investissement fixe (ligne bleue) est la plupart du temps inférieur au prix de la devise (ligne rouge). En d’autres termes, si vous insistez sur l’investissement fixe, vous pouvez surpasser la grande majorité des personnes qui achètent des pièces en même temps.
Alors, dans quelle fourchette est-il le plus rentable d’acheter du Bitcoin ? Deux conditions sont remplies à la fois :
Le prix du Bitcoin est inférieur au coût moyen d’un investissement fixe sur 200 jours, ce qui signifie que si vous achetez la devise à ce moment-là, vous pouvez surpasser ceux qui effectuent des investissements fixes.
Le prix du Bitcoin est inférieur à la valorisation du modèle de croissance exponentielle, ce qui signifie qu’à l’heure actuelle, le prix de la devise est sous-évalué.
La figure 2 montre les coordonnées exponentielles, qui ne peuvent pas être clairement visibles. Nous définissons maintenant deux ratios, prix du Bitcoin/coût d’investissement fixe sur 200 jours, et prix du Bitcoin/valorisation de croissance exponentielle. Lorsque les deux ratios sont inférieurs à 1 en même temps, le prix du Bitcoin est sous-évalué et l’achat direct de Bitcoin est plus rentable qu’un investissement fixe à long terme.
Regardons les tendances historiques de ces deux ratios (Figure 3).
[Tuen Bitcoin] 9. Avancé : Trouver le bon moment pour acheter
Figure 3. Prix du Bitcoin/coût d’investissement fixe sur 200 jours et prix du Bitcoin/évaluation de la croissance exponentielle
Il y a eu deux moments dans l’histoire où les deux ratios étaient inférieurs à 1 en même temps. L’une s’est produite fin 2011 et a duré 2 mois ; l’autre s’est produite au premier semestre 2015. Il est représenté par un encadré rouge sur la figure 3.
Après ces deux périodes, il y a une longue période (plus d'un an) où le prix du Bitcoin / coût d'investissement fixe sur 200 jours > 1, mais le prix du Bitcoin / croissance exponentielle de la valorisation < 1, ce qui signifie que le prix de la devise est toujours sous-évalué, mais l'achat direct de pièces est légèrement inférieur à l'investissement fixe, mais la différence entre les deux n'est pas grande. Il est représenté par un encadré vert sur la figure 3.
Qu’il s’agisse de la case rouge ou de la case verte qui la suit immédiatement, c’est un très bon moment pour acheter du Bitcoin. La fenêtre de temps est en fait très longue, il n’est donc pas nécessaire de se précipiter de peur de rater quelque chose.
Alors, où en sommes-nous maintenant ? Aujourd’hui, les deux ratios viennent d’entrer dans la fourchette inférieure à 1. En d’autres termes, nous pourrions inaugurer le troisième meilleur moment de l’histoire pour accumuler du Bitcoin.
Étant donné que la production de Bitcoin sera réduite de moitié dans un an et demi, la fenêtre de temps pour le troisième meilleur moment pour accumuler des pièces pourrait être d’environ un an. La quantité de Bitcoin que nous pouvons finalement accumuler dépend presque entièrement de nos économies passées et de notre capacité à gagner de l’argent hors site au cours de l’année prochaine.
Par rapport au dernier cycle de marché baissier, dans cette fourchette, le prix du Bitcoin a encore diminué de moitié. Quoi qu’il en soit, le coût d’un investissement fixe dans cette fourchette ne sera pas beaucoup plus élevé que celui d’une copie jusqu’au point le plus bas.
En résumé, sur le long terme, on peut considérer les coûts des mineurs comme des fondamentaux. Les paris fixes sont une excellente stratégie la plupart du temps. Lorsque le prix du Bitcoin est inférieur à la fois au coût d’investissement fixe sur 200 jours et à la valorisation de croissance exponentielle, le prix du Bitcoin est sous-évalué et l’achat direct de Bitcoin est plus rentable qu’un investissement fixe à long terme. Maintenant que nous venons d’entrer dans les deux fourchettes où le ratio est inférieur à 1, nous entrons peut-être dans le troisième meilleur moment de l’histoire pour accumuler du Bitcoin, avec une fenêtre de temps d’environ un an.
Li Xiaolai a dit dans « L'auto-culture des poireaux » :
Le Stud est un tabou pour les participants au trading et un certain pourcentage de liquidités doit être conservé à tout moment.
Je suis tout à fait d'accord et je ne recommande à personne d'étudier Bitcoin. Si vous envisagez réellement d’accumuler du Bitcoin, il n’est pas recommandé que le montant des fonds dépasse 30 %. Nous reviendrons sur cette question encore et encore plus tard. Stud n’en vaut pas la peine sous tous les angles.