Un stablecoin est une cryptomonnaie dont la valeur est liée à la valeur de n’importe quelle monnaie fiduciaire (dollar, euro, rouble, yuan).

Pour quoi sont-ils utilisés? - il est pratique de payer avec eux, car il s'agit essentiellement d'argent ordinaire, juste dans la blockchain, ils sont moins sensibles aux changements de taux de change, et avec l'aide d'eux, vous pouvez « réparer » les bénéfices de la vente d'une autre crypto-monnaie.

Tous les stablecoins peuvent être divisés en trois groupes :

1. Garanti par des espèces en banque 1:1. Par exemple USDT, USDC. Chacun de ces jetons est adossé à un dollar réel, si l'on parle d'USDT ou d'USDC, si la devise est différente, le schéma reste le même. Les dollars se trouvent sur l’un des comptes bancaires de la société qui a émis ce token. La libération de nouveaux tokens s'effectue en « gelant » vos fonds fiduciaires sur un compte bancaire. Ces pièces stables bénéficient d'une licence d'utilisation complète et les sociétés qui les émettent sont constamment soumises à divers contrôles. Mais il ne résulte pas du mécanisme de garantie que le prix du token ne change pas du tout ; il change, mais en règle générale, pas de manière significative. Afin de restituer vos fonds fiduciaires, vous devez restituer toutes les pièces stables.

2. Soutenu par une garantie en crypto-monnaie. Par exemple DAI. Pour ces jetons, il existe un seuil de liquidation. Ces jetons sont émis en fournissant une garantie sous la forme d’une certaine crypto-monnaie. Mais il faut garder à l’esprit que le montant du gage sera toujours supérieur au montant total des tokens émis. Ceci est fait pour garantir la valeur du stablecoin. La liquidation signifie que si la valeur de votre garantie tombe en dessous d'un certain niveau, la garantie sera automatiquement vendue pour garantir la valeur des pièces stables émises. Afin de récupérer votre garantie, à condition qu'elle n'ait pas été liquidée, vous devez restituer toutes les pièces stables émises et payer des frais.

3. Pièces stables algorithmiques sans aucun renforcement. Par exemple USDN, AMPL. Le prix de ces jetons est régulé par des algorithmes spéciaux. Étant donné que les algorithmes peuvent être très différents, utiliser l’exemple de l’un ne vous aidera pas à comprendre le travail des autres algorithmes.

Il existe également des pièces stables liées à l’or, comme l’or PAX (PAXG) ou d’autres ressources précieuses.

Ce diagramme montre clairement les avantages et les inconvénients de tous les types de pièces stables.

Efficacité du capital - cela signifie ici qu'il n'est pas du tout rentable d'émettre soi-même des pièces stables adossées à des crypto-monnaies en raison de la nécessité de fournir des garanties dont le prix est supérieur à celui des jetons résultants.

Les jetons soutenus par Fiat sont complètement centralisés ! Cela signifie qu'ils peuvent être gelés via une fonction du contrat intelligent, quel que soit le portefeuille sur lequel ils se trouvent (froid ou chaud, dépositaire ou non dépositaire).