L'eNaira du Nigeria, la monnaie numérique de la banque centrale du pays (CBDC), a récemment célébré sa première année de fonctionnement, et le Fonds monétaire international (FMI) a publié un document de travail analysant ses performances au cours de cette période. Si les chercheurs du FMI ont salué la première année d’eNaira, ils ont également formulé des suggestions d’amélioration.

Le FMI suggère des améliorations à l'eNaira

En tant que deuxième CBDC au monde après le dollar de sable des Bahamas, l'eNaira a fait ses débuts en octobre 2021. Le document du FMI a révélé que le côté vente au détail de l'eNaira ne présentait aucun problème de latence.

Cependant, son adoption est restée limitée aux utilisateurs initiaux, ne parvenant pas à atteindre ses objectifs principaux, à savoir étendre l’inclusion financière à la population non bancarisée et faciliter les envois de fonds, comme l’envisageait la Banque centrale du Nigeria. Le document souligne que seulement 1,5 % environ des portefeuilles eNaira étaient actifs chaque semaine, avec un total de 802 000 transactions enregistrées au cours de la période observée.

Ces chiffres indiquent une utilisation minimale, avec moins d’une transaction par portefeuille et moins de 1 % des comptes bancaires du pays disposant de portefeuilles eNaira. Le document reconnaît que surmonter l’équilibre initial de faible adoption nécessiterait une combinaison de stratégies intelligentes et de chance, tout comme d’autres produits de réseau tels que les cartes de crédit.

L’agence parle du défaut de la CBDC

Un aspect crucial soulevé dans le document est la relation d’eNaira avec les opérateurs d’argent mobile (MMO) au Nigeria. La CBDC pourrait soit concurrencer les MMO sur le marché de détail, soit servir de pont facilitant leurs opérations.

Le document décrit le remplacement de tous les services MMO par eNaira comme « difficile à imaginer », mais note qu'une fonction de pont pourrait déclencher un remaniement difficile de l'industrie. En tant que système à monnaie unique, l’eNaira ne peut actuellement pas accueillir directement les envois de fonds.

Cependant, le document suggère deux solutions potentielles : permettre aux opérateurs de transfert d'argent internationaux de recevoir des portefeuilles eNaira ou recourir à des intermédiaires. Les chercheurs ont recommandé la première option, même si les deux options ont des implications financières.

Le FMI a identifié le marché parallèle parallèle qui répond aux besoins en matière d’envois de fonds comme un problème important qui doit être résolu. Pour accroître l'adoption d'eNaira, le document propose plusieurs étapes, notamment l'utilisation de la CBDC pour les paiements sociaux en collaboration avec les MMO afin d'améliorer le système de transferts sociaux en espèces.

Des incitations pourraient également être proposées aux commerçants pour encourager l'utilisation d'eNaira pour les transactions. Tout en reconnaissant les efforts de la Banque centrale du Nigeria pour promouvoir l’inclusivité grâce à l’eNaira, le document souligne la nécessité de relever les défis associés aux envois de fonds.