Le Bitcoin pourrait commencer à chuter au troisième trimestre 2023 après que les législateurs américains parviendront à un accord pour relever le plafond de la dette.
Un déficit de liquidité de 1 000 milliards de dollars apparaîtra à l’avenir
Relever le plafond de la dette signifie que le Trésor américain peut émettre de nouvelles obligations afin de lever les liquidités nécessaires pour faire face à ses obligations antérieures.
En conséquence, les réserves de liquidités du compte général du Trésor devraient passer de 95 milliards de dollars en mai à 550 milliards de dollars en juin et à 600 milliards de dollars au cours des trois mois suivants, selon les estimations les plus récentes du Trésor.
Ari Bergmann, fondateur de la société de gestion des risques Penso Advisors, estime que le Trésor américain disposera de plus de 1 000 milliards de dollars d'actifs d'ici la fin du troisième trimestre 2023.
"Ma plus grande préoccupation est que lorsque le plafond de la dette sera résolu - et je pense que ce sera le cas - il y aura une perte de liquidité très, très grave et soudaine", a déclaré Bergmann, ajoutant :
"Ce n'est pas quelque chose qui est immédiatement évident, mais c'est une chose bien réelle. Nous avons déjà vu que cette baisse de liquidité peut réellement avoir un impact négatif sur les marchés à risque comme les actions et le crédit."
En d’autres termes, les liquidités qui peuvent être utilisées pour acheter des actifs plus risqués comme les actions, le Bitcoin et les crypto-monnaies sont toutes susceptibles de subir une pression à la baisse sur les prix à un moment donné après le relèvement du plafond de la dette.
Bloomberg a ajouté :
L’augmentation de l’offre, estimée à plus de 1 000 milliards de dollars d’ici la fin du troisième trimestre, drainera rapidement les liquidités du secteur bancaire, augmentera les taux de financement à court terme et resserrera les vis alors que l’économie américaine est au bord de la récession. Bank of America estime que cela aurait le même impact économique qu’une hausse des taux de 25 points de base.
Le prix du Bitcoin restera-t-il dans une fourchette ?
L'analyste de marché indépendant Income Sharks a déclaré que de tels obstacles macroéconomiques pourraient empêcher Bitcoin de revenir à des sommets annuels supérieurs à 30 000 $ dans les mois à venir.
"Nous serons probablement dans la fourchette de 20 000 à 30 000 et nous aurons même une saison de copie", a noté l'analyste, ajoutant :
« L’argent frais n’arrive pas ; il tourne simplement […] À moins que nous n’obtenions un nouveau discours ou que les actions ne trouvent un moyen de rebondir, les élections américaines de 2024 semblent être le prochain grand catalyseur.
Entre-temps, les données techniques du graphique des prix BTC montrent que le BTC/USD se consolide en dessous de sa moyenne mobile exponentielle sur 50 jours (EMA sur 50 jours ; vague rouge), proche de 27 650 $.
L’incapacité de franchir de manière décisive cette importante zone de résistance augmentera les chances d’un repli.
Les traders devraient alors surveiller une éventuelle correction vers l'EMA à 200 jours proche de 25 000 $ – la prochaine zone de soutien majeure, surtout si la Fed augmente les taux d'intérêt de 25 points de base en juin.