La monnaie numérique de la banque centrale (CBDC) eNaira du Nigeria a plus d'un an et le Fonds monétaire international (FMI) lui a offert un cadeau d'anniversaire tardif, sous la forme d'un document de travail évaluant sa première année de performance. « Louable », ont déclaré les chercheurs du FMI, mais il y a également eu quelques suggestions.

L’eNaira était la deuxième CBDC au monde, créée en octobre 2021, après le dollar des sables des Bahamas. Le journal a constaté que son côté vente au détail était intermédié, mais n'a eu aucun problème de latence, car il n'a pas encore réussi à percer au-delà des utilisateurs initiaux. La Banque centrale du Nigéria (CBN) a introduit une introduction progressive, ce qui a retardé deux des principaux objectifs de la CBDC : étendre l’inclusion financière aux personnes non bancarisées et faciliter les envois de fonds, comme l’ont déterminé les responsables du FMI.

Seulement environ 1,5 % des portefeuilles sont actifs chaque semaine, et il n'y a eu qu'un total de 802 000 transactions au cours de la période examinée. Les chiffres représentent moins d’un par portefeuille et moins de 1 % des comptes bancaires du pays possèdent un portefeuille. Le journal observait :

"Comme tout produit de réseau présentant des caractéristiques similaires (par exemple, les cartes de crédit), briser l'équilibre initial de faible adoption nécessite un mélange de stratégies intelligentes et de chance."

Les opérateurs d’argent mobile (MMO) disposent d’un vaste réseau au Nigeria, et la relation d’eNaira avec ce réseau est une question clé évoquée dans le document. La CBDC pourrait concurrencer les MMO sur le marché de détail ou faciliter les opérations des MMO en établissant un pont entre eux. Le journal a qualifié de « difficile à imaginer » le remplacement par eNaira de tous les services des MMO, mais a également noté qu’une fonction de transition pourrait déclencher un « remaniement industriel » difficile.

CoinW Africa Toda#Nigeriaa été le deuxième pays après les Bahamas à déployer une CBDC. Suite à l’introduction d’e-Naira au Nigeria en octobre, l’Afrique du Sud et le Ghana mènent des projets pilotes tandis que d’autres pays sont en phase de recherche, a indiqué le FMI dans son blog sur la monnaie numérique et les technologies financières. pic.twitter.com/WJF5hILn97

– Officiel de CoinW Africa (@CoinW_Africa) 27 juin 2022

En tant que système à monnaie unique, le FMI affirme qu'eNaira n'est pas en mesure d'accueillir directement les envois de fonds, mais a mentionné que ce problème pourrait être surmonté en permettant aux opérateurs de transfert d'argent internationaux (IMTO) de recevoir des portefeuilles eNaira ou par intermédiation. Les chercheurs ont recommandé le premier. Toutefois, les deux options resteront coûteuses, ce que le FMI considère comme un problème sérieux à la lumière du marché parallèle et souterrain qui sert le même objectif.

Le document recommande quelques étapes pour stimuler l'utilisation d'eNaira, comme son utilisation pour les paiements sociaux en conjonction avec des MMO qui améliorent le système de transferts sociaux en espèces et augmentent l'adoption. Les commerçants pourraient également être incités à utiliser l’eNaira. La CBN a commencé à travailler sur l’inclusivité via eNaira, note le journal, mais les envois de fonds restent problématiques.

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