L’intelligence artificielle (IA) a fait des vagues dans de nombreux secteurs, et son potentiel de transformation n’est pas perdu à Wall Street.
Selon Ben Snider, stratège principal de Goldman Sachs, la capacité de l’IA à stimuler la productivité pourrait directement se traduire par une augmentation de 30 % des bénéfices du S&P 500 au cours de la décennie à venir.
IA : une aubaine pour le S&P 500
L’IA, qui connaît un développement rapide, est désormais parvenue à un point où elle peut améliorer considérablement la productivité, pierre angulaire des bénéfices des entreprises. Cette technologie n’est pas seulement une nouveauté ; cela change la donne pour les investisseurs et les entreprises.
Au cours de la prochaine décennie, Goldman Sachs prévoit une augmentation annuelle de la productivité de 1,5 % grâce à l’IA, ce qui pourrait conduire à une augmentation des bénéfices de 30 % ou plus pour les sociétés du S&P 500.
L’essor de ChatGPT d’OpenAI, un chatbot IA révolutionnaire, a suscité une vague d’intérêt pour le potentiel disruptif de l’IA, en particulier dans la manière dont elle pourrait changer la vie quotidienne.
Ce regain d’intérêt ne concerne pas seulement les passionnés de technologie, mais aussi les investisseurs, qui voient l’IA comme un nouveau moteur de croissance des bénéfices. Cela est particulièrement pertinent à une époque où l’optimisme est tempéré par les perturbations de la chaîne d’approvisionnement et la hausse des coûts d’emprunt.
Technologie et au-delà : des secteurs prêts à en bénéficier
Même si les bénéficiaires immédiats de cette transformation induite par l’IA semblent être les entreprises technologiques, Snider insiste sur le fait que les véritables gagnants à long terme pourraient se trouver ailleurs.
Il est difficile de prédire avec précision où émergeront ces gagnants. À titre d’exemple, il a fait un parallèle avec la bulle technologique de 1999 ou 2000, lorsqu’il aurait été difficile de prédire dans quelle mesure Facebook ou Uber allaient remodeler la vie quotidienne.
Snider conseille aux investisseurs de diversifier leurs investissements en actions dans les secteurs cycliques et défensifs. Il a notamment souligné les secteurs de l'énergie et de la santé pour leurs valorisations attrayantes.
L'influence de la politique monétaire sur la stratégie d'investissement
Concernant les préoccupations immédiates, Snider a évoqué l’impact du resserrement monétaire de la Réserve fédérale américaine. Il s'attend à ce que l'essentiel de ce processus de resserrement ait déjà été accompli.
Cependant, ses effets persistants sur l’économie restent un sujet de spéculation. Un sujet de préoccupation notable au cours de la récente saison des résultats est que les sociétés du S&P 500 semblent réduire leurs dépenses.
Une explication possible pourrait être les taux d’intérêt élevés. Ces taux pourraient rendre les entreprises plus réticentes à émettre de la dette, limitant ainsi leurs dépenses. Cette tendance est évidente dans la baisse des rachats d’actifs du S&P 500, qui ont diminué de 20 % sur un an au premier trimestre de cette année.
L’avènement de l’IA est sur le point d’avoir un impact considérable sur l’économie, allant de l’augmentation de la productivité à la refonte des industries. Alors que les entreprises, les investisseurs et le marché dans son ensemble traversent cette période dynamique, le S&P 500 devrait bénéficier de la révolution de l’IA, annonçant potentiellement une nouvelle ère de croissance des bénéfices.