Focus sur le taux annuel de l'IPC de base aux États-Unis et au Japon

Les investisseurs ont continué d'attendre cette semaine le signal indiquant que le cycle de hausse des taux d'intérêt de la Réserve fédérale est terminé, mais les derniers indicateurs ont montré un rebond inattendu des anticipations d'inflation, ravivant les craintes inflationnistes, et le solide rapport sur l'emploi d'avril, qui a fait augmenter la possibilité d'une hausse des taux d'intérêt de la Réserve fédérale. la Réserve fédérale a augmenté ses taux d'intérêt en juin. Dans le même temps, l’enquête d’opinion des responsables des prêts (SLOOS) de cette semaine et les premières inscriptions au chômage ont renforcé la possibilité de suspendre les hausses de taux d’intérêt au nom de la gestion des risques.

Les changements répétés dans les attentes de hausses et de baisses des taux d'intérêt stimulent les nerfs du marché ! Les actions américaines semblaient perdantes et ont continué à fluctuer dans une certaine fourchette, le S&P et le Dow Jones ayant chuté pendant deux semaines consécutives. L'indice du dollar américain a accéléré sa tendance à la hausse, se situant fermement au-dessus de 102 et atteignant un plus haut d'un mois. Il a enregistré cette semaine sa meilleure performance en trois mois.

Par ailleurs, les problèmes persistants des banques régionales américaines, le président américain Joe Biden et le président de la Chambre des représentants McCarthy ont reporté la réunion de vendredi, perdant ainsi la chance de parvenir à un accord pour éviter un premier défaut de paiement des États-Unis, et les inquiétudes du marché concernant la récession se sont également accrues, ce qui a toutes affecté les risques. préférences.

Un grand nombre de responsables de la Réserve fédérale viendront la semaine prochaine pour exprimer leur point de vue sur la situation économique, et les négociations sur le plafond de la dette américaine et les événements du secteur bancaire devraient continuer de dominer le sentiment du marché. Les États-Unis publieront également des données sur les ventes au détail et la production industrielle d'avril.

Voici les points clés sur lesquels le marché se concentrera au cours de la nouvelle semaine (à l'heure de Pékin)

Programme des discours des responsables importants de la Réserve fédérale :

Lundi 21h15 : Neel Kashkari, membre du comité de vote du FOMC 2023 et président de la Fed de Minneapolis, prend la parole ;

Mardi 20h15 : le comité de vote du FOMC 2025 et le président de la Fed de Cleveland, Mester, ont prononcé un discours à 22h00, le gouverneur de la Réserve fédérale, Barr, a témoigné devant le comité des services financiers de la Chambre des représentants ;

Mercredi 00h15 : Le comité de vote permanent du FOMC et le président de la Fed de New York, Williams, ont parlé des perspectives économiques et de la politique monétaire ; 03h15, le comité de vote du FOMC 2023 et le président de la Fed de Dallas, Logan, ont présidé une réunion ; le comité de vote et le président de la Fed d'Atlanta, Bostic, et le comité de vote du FOMC 2023 et le président de la Fed de Chicago, Goolsby, ont participé à une réunion du panel sur les perspectives économiques et la politique monétaire ;

Jeudi 21h05 : le gouverneur de la Réserve fédérale Jefferson s'exprime sur les perspectives économiques ; 21h30, le gouverneur de la Réserve fédérale Barr témoigne devant le comité sénatorial des banques ; 22h00, le membre votant du FOMC 2023 et le président de la Fed de Dallas, Logan, au Texas, s'adressent à la convention de l'Association des banquiers de l'État. ;

Vendredi à 20h45, le membre votant permanent du FOMC et président de la Fed de New York, Williams, a prononcé un discours lors de l'événement du Conseil des gouverneurs de la Réserve fédérale ; à 21h00, le gouverneur de la Réserve fédérale, Bowman, a participé à la séance de discussion de la Conférence des banquiers ; 23h00, le président de la Réserve fédérale Powell et l'ancien président Bernanke ont assisté à une table ronde sur la politique monétaire.

Les attentes d'inflation à long terme des consommateurs américains en mai ont atteint de manière inattendue leur plus haut niveau depuis 12 ans, publié vendredi, provoquant une nouvelle panique inflationniste. Au cours du week-end, de nombreux responsables de la Réserve fédérale ont prononcé des discours bellicistes, estimant que l'inflation était toujours élevée. de nouvelles hausses des taux d'intérêt "pourraient être appropriées".

Jefferson, qui vient d'être nommé par Biden au poste de vice-président de la Fed, a qualifié les progrès de l'inflation sous-jacente de « décourageants ». "Big Hawk" Bullard a déclaré que les perspectives anti-inflationnistes sont bonnes, mais rien ne garantit que la politique actuelle se situe au bas d'un niveau suffisamment restrictif. Goolsby, membre votant de cette année, estime que l'inflation est encore trop élevée, mais qu'au moins elle est en baisse et que les États-Unis n'ont d'autre choix que de relever le plafond de la dette. Le gouverneur de la Fed, Bowman, a déclaré que l'inflation était encore trop élevée et que si l'inflation restait élevée et que le marché du travail restait tendu, de nouvelles hausses des taux d'intérêt "pourraient être appropriées".

La plupart des responsables ci-dessus prendront la parole à nouveau la semaine prochaine. Alors que l'inflation continue d'augmenter et que le marché du travail reste tendu, ils devraient continuer à réprimer les attentes du marché en matière de baisse des taux d'intérêt. Le marché est de plus en plus convaincu que la Réserve fédérale a achevé sa dernière hausse des taux d'intérêt. On s'attend à ce que la Réserve fédérale annonce une pause dans les hausses de taux d'intérêt lors de sa réunion de juin. Elle devrait réduire ses taux d'intérêt de 75 points de base d'ici la fin de cette année. Les attentes du marché américain des taux d’intérêt en matière de baisse des taux d’intérêt pourraient être trop optimistes.

Personnellement, je pense que toute situation décevante en termes de hausse des taux d’intérêt continuera à supprimer les actifs à risque, et Bitcoin aura tendance à baisser jusqu’au niveau de support de première ligne de 25 000. Si le marché ignore les nouvelles et augmente de manière indépendante, cela pourrait stimuler les achats techniques. Personnellement, je préfère une baisse. Après tout, le marché actuel ne consiste pas seulement à augmenter les taux d'intérêt, mais aussi à voler des cygnes noirs.

Données importantes : les prévisions de récession sont fortes, pourquoi les actions américaines sont-elles indifférentes ?

Lundi à 20h30, l'indice manufacturier de la Fed de New York aux États-Unis en mai ;

Mardi 17h00 : révision du taux annuel du PIB du premier trimestre de la zone euro, indice du sentiment économique ZEW de la zone euro en mai ; 20h30 ; taux mensuel des ventes au détail aux États-Unis en avril ;

Mercredi 17h00 : taux mensuel de l'IPC d'avril dans la zone euro ;

Jeudi 20h30 : indice manufacturier américain de la Fed de Philadelphie en mai ;

Vendredi à 7h30, taux annuel de base de l’IPC du Japon en avril.

La valeur précédente des données sur les ventes au détail aux États-Unis était de -0,60% et la valeur attendue des données d'avril était de 0,70%. Ces données pourraient être stimulées par les ventes d'automobiles, mais comme pour d'autres sous-secteurs, les données des cartes de crédit montrent que la croissance de la plupart les articles seront très modérés. Dans le même temps, les enquêtes sur le secteur manufacturier continuent de montrer que la baisse des prix de l’énergie limite l’extraction de pétrole et de gaz, entraînant une baisse de la production, un fait qui devrait également peser sur la production industrielle américaine. Les données sur les ventes de logements aux États-Unis seront également publiées la semaine prochaine, ce qui devrait être faible compte tenu de la baisse des demandes de prêts hypothécaires immobiliers. Enfin, gardez un œil sur les chiffres des inscriptions au chômage de la semaine prochaine, car ils semblent augmenter, ce qui pourrait être une réponse tardive aux licenciements précédents.

"Les échanges sont restés stables parce que nous savons que le risque de récession est élevé, mais le marché n'est pas pressé d'agir sur la base de données concrètes, c'est pourquoi les échanges latéraux se poursuivent."

Wall Street considère 4 200 comme un niveau de résistance clé pour le S&P 500. Dawson a déclaré que le risque est que ce chiffre augmente encore plus. "Le positionnement technique et sentimental pourrait pousser le S&P 500 au-dessus de ce niveau et en faire une transaction très douloureuse."

Quelques mots sur la question du plafond de la dette :

Beaucoup de gens comprennent déjà le concept du plafond de la dette et les tenants et aboutissants de sa mise en place. Cependant, une chose qui est facilement comprise est que le plafond de la dette n'autorise aucune nouvelle dépense. La connaissance permet au gouvernement de disposer d'argent pour faire face aux dépenses antérieures. plans, donc logiquement, cela n'a pas beaucoup d'importance pour la restriction budgétaire. Par rapport à un outil de restriction budgétaire, il continue d'exister davantage comme monnaie d'échange, après tout, pour les soi-disant politiciens, afin d'obtenir des concessions. adversaire, il s’agit de faire tout son possible.

Et parce que le gouvernement américain a enregistré des déficits toute l’année, le Congrès a jusqu’à présent relevé ou suspendu le plafond de la dette 78 fois. Lorsque ce mécanisme est né en 1917, la dette fédérale américaine s'élevait à environ 5,7 milliards de dollars. Aujourd'hui, elle s'élève à 31 000 milliards de dollars, soit une multiplication par plus de 5 000, ce qui oblige le gouvernement à continuer d'emprunter de l'argent frais pour rembourser l'argent ancien. Une fois le plafond de la dette américaine atteint, le département du Trésor américain commencera à prendre des « mesures extraordinaires », comme il l'a fait en janvier.

Premièrement, ils utiliseront le compte TGA. Idéalement, le solde du compte TGA devrait être maintenu à environ 500 milliards de dollars américains, mais il pourrait chuter à près de 0 pendant la lutte acharnée sur le plafond de la dette, afin qu'aucune nouvelle dette ne soit contractée. peut être émis pour plusieurs mois. Dépenses d’entretien réduites. En outre, le département du Trésor suspendra également l'investissement du compte de retraite fédéral dans la dette américaine, ce qui équivaut à « vider » temporairement son propre investissement futur dans les retraites. Cela libérera environ 300 milliards de dollars de fonds pour d'autres dépenses gouvernementales, etc. toutes les astuces sont épuisées, le risque d'un défaut réel se produira.

Même s’il existe une certaine incertitude quant à l’issue de cette crise, je pense personnellement que le plafond de la dette finira par être relevé. D’ici là, le problème des défauts de paiement deviendra un problème de liquidité, et le resserrement des liquidités donnera naissance à une économie longtemps atone. . Les dollars apportent de l'espoir !

La hausse du dollar américain absorbera logiquement les fonds des autres marchés. C’est l’une des raisons pour lesquelles le dollar américain et les devises non américaines sont la plupart du temps corrélées négativement, y compris l’or et le Bitcoin.

L’article d’aujourd’hui est à moitié extrait et à moitié écrit, pas entièrement original ! Je vous souhaite à tous une récolte fructueuse au cours de la nouvelle semaine à venir.

Enfin, permettez-moi de vous rappeler encore une fois, lorsque l'on sait que quelque chose de fondamental ou d'actualité est sur le point de se produire, il faut trader avec prudence et faire du bon travail dans la gestion des positions ! #BTC #债务违约 #广场狂热挑战赛 #加息