Binance, la plus grande bourse de crypto-monnaie au monde en termes de volume de transactions, s'est peut-être retrouvée dans la ligne de mire des régulateurs américains, mais sa branche de capital-risque (VC), Binance Labs, continue d'investir dans l'écosystème Web3.
Malgré les incertitudes réglementaires américaines imminentes et un marché baissier persistant, Binance Labs a réussi à augmenter ses actifs à 9 milliards de dollars à la fin du premier trimestre, contre 7,5 milliards de dollars en août dernier. La branche VC s'est développée parce qu'elle estime que le Web3 en est encore à ses débuts et que la technologie blockchain n'a pas encore connu de cas d'utilisation « explosif » en dehors des instruments financiers, a déclaré Yibo Ling, directeur commercial de Binance Labs, lors d'un entretien avec CoinDesk. .
« Nous sommes des investisseurs à long terme dans ce domaine. Nous ne sommes pas une mouche de nuit – entrez, essayez d'obtenir un résultat rapide et passez à autre chose, car notre cœur de métier repose évidemment sur l'ensemble du secteur », a déclaré Ling. Il a également ajouté que son entreprise recherchait des opportunités d’investissement qui n’étaient pas ébranlées par les conditions du marché ou les réglementations potentielles.
La société mère du capital-risque, Binance, s'est retrouvée dans la cible des régulateurs américains à la suite d'un procès intenté cette année par la Commodity Futures Trading Commission (CFTC). Comme beaucoup d’autres sociétés de cryptographie, une surveillance accrue de l’échange cryptographique centralisé coïncide avec un marché baissier prolongé et fait suite à l’effondrement du rival d’échange centralisé FTX.
La décision des régulateurs et des décideurs politiques a effrayé de nombreux vétérans du secteur et investisseurs. Certains observateurs l'ont même qualifié de « guerre contre la cryptographie », tandis que des géants de l'industrie comme Coinbase ont riposté contre la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis, arguant que le régulateur des marchés fournit des orientations réglementaires insuffisantes aux entreprises opérant dans le secteur de la cryptographie.
FTX : un casse-tête
Le rival de Binance, FTX, a connu un effondrement épique à la fin de l'année dernière. À un moment donné, Binance a accepté de renflouer l'entreprise, mais cet accord a échoué en un jour au milieu de l'évolution rapide du désastre. Une cascade d’événements qui a suivi a finalement conduit à l’environnement de marché morose actuel.
Les entreprises dans lesquelles la division VC de FTX a investi se sont retrouvées dans une position délicate après l’effondrement.
"Nous avons toujours été surpris par le niveau d'investissement que [FTX] a réalisé dans sa branche VC, ainsi que par son marketing", a déclaré Ling. "Nous sommes évidemment beaucoup plus grands qu'eux, et nous avons examiné comment ils dépensaient de l'argent et comment nous dépensions de l'argent et nous nous demandions simplement comment ils disposaient des ressources disponibles pour faire ce qu'ils faisaient", a-t-il ajouté. .
Les bourses centralisées ont fait l’objet d’une surveillance accrue à la suite du FTX, notamment en ce qui concerne d’éventuels problèmes de liquidité. Cependant, Ling a déclaré qu'il n'avait pas entendu les sociétés du portefeuille s'inquiéter si Binance Labs pouvait constater ses propres perturbations notables.
« Il n’y a aucun moyen de tracer une ligne entre les deux points où nous en sommes et où se trouve [FTX] », a-t-il déclaré.
10x retours
Binance Labs compte plus de 200 sociétés en portefeuille dans plus de 25 pays et 50 de ces projets ont été incubés dans le cadre des programmes Binance. Certaines des sociétés du portefeuille comprennent la sidechain Ethereum Polygon, la société de sécurité CertiK, le fournisseur d'infrastructure Polyhedra Network et le développeur de jeux sud-coréen GOMBLE.
Pour continuer à accroître ses investissements, la société de capital-risque déploie actuellement un financement provenant d'un fonds de 500 millions de dollars annoncé l'été dernier, qui comprenait Binance, DST Global Partners, Breyer Capital et Whampoa Group en tant que commanditaires (LP). Les rendements sont « bien supérieurs à 10x pour le moment », a déclaré Ling.
La branche de capital-risque investit dans tous les secteurs verticaux du Web3 et à toutes les étapes d'investissement, bien qu'il existe une « très forte préférence » pour les paris en phase de démarrage sur les sociétés en phase d'amorçage et de série A qui pourraient bénéficier le plus du soutien opérationnel de l'écosystème Binance au sens large.
Lorsqu'on lui a demandé quels secteurs de cryptographie occuperaient les positions les plus fortes à la sortie du marché baissier, Ling a souligné la finance décentralisée (DeFi) et les projets d'infrastructure qui facilitent la transition des développeurs et des utilisateurs du Web2 au Web3.
Un domaine d'intérêt est le chemin entre les jeux Web2 et Web3, où même les studios traditionnels recherchent des moyens d'ajouter la technologie blockchain à leurs écosystèmes, a noté Ling.
S'en tenant à la vision à long terme de Binance Labs, Ling pense que l'industrie a encore un long chemin à parcourir et qu'elle n'a qu'effleuré la surface.
"Nous n'en sommes encore qu'aux débuts du Web3, ce qui le rend à la fois excitant et frustrant car il y a beaucoup à faire", a-t-il expliqué.
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