Résumé

DeFi est le seul endroit où les licornes et les boîtes à sushi s'affrontent dans une bataille pour la liquidité. Uniswap a été l’un des protocoles DeFi les plus efficaces pour échanger des jetons sur Ethereum. Il a été créé par une petite équipe de constructeurs passionnés qui ont rendu le code open source et accessible à tous. Et c'est exactement ce qu'a fait SushiSwap !

SushiSwap est un fork d'Uniswap qui a ajouté le jeton SUSHI, permet aux détenteurs de contrôler le protocole et leur paie une partie des frais. Voyons comment vous vous en sortez avec ce protocole !


l'introduction

À mesure que l’espace de la finance décentralisée (ou DeFi) évolue, un nombre croissant de nouvelles plateformes financières continuent d’émerger. Nous avons vu comment les investisseurs peuvent profiter d’éléments tels que les prêts flash et le minage de rendement (ou minage de liquidité) pour gagner de l’argent.

Uniswap a consolidé sa position comme l'un des principaux protocoles DeFi avec les volumes de transactions les plus importants. Malgré sa nature décentralisée et sa forte dépendance aux contrats intelligents, les utilisateurs ont peu de poids dans l’orientation du développement.

SushiSwap est entré en scène avec la promesse de changer cela. La valeur réservée dans le protocole de plus d’un milliard de dollars – quelques jours seulement après son lancement – ​​indique que beaucoup sont intéressés par ce changement. Dans cet article, nous discuterons du fork Uniswap qui balaie l’espace d’échange de crypto-monnaie.

Qu’est-ce que SushiSwap ?

SushiSwap a été lancé en septembre 2020 par deux développeurs anonymes, Chef Nomi et 0xMaki. C'est l'une des applications décentralisées les plus populaires de la blockchain Ethereum. SushiSwap adopte le modèle de tenue de marché automatisée (AMM) de son protocole de plateforme de trading décentralisée (DEX). Il n'y a tout simplement pas de liste de commandes sur SushiSwap, mais l'achat et la vente de crypto-monnaies sont facilités par le biais de contrats intelligents. 

SushiSwap a commencé comme un fork d'Uniswap et a utilisé le code d'Uniswap pour construire ses fondations tout en introduisant quelques différences clés, notamment la distribution de récompenses en jetons SUSHI. Les fournisseurs de liquidité sur SushiSwap sont récompensés par le jeton natif du protocole SUSHI, qui est également considéré comme un jeton de gouvernance. Contrairement à Uniswap (UNI), les détenteurs de SUSHI peuvent continuer à gagner des récompenses même après avoir cessé de fournir des liquidités. 

Lors de son lancement, SushiSwap a incité les fournisseurs de liquidités à stocker les jetons Liquidity Pool (LP) sur Uniswap en versant des récompenses SUSHI supplémentaires avec un taux de rendement annuel élevé. En une semaine, SushiSwap a attiré plus d'un milliard de dollars de liquidités et la valeur totale bloquée a atteint plus de 150 millions de dollars. Les jetons du pool de liquidité stockés ont ensuite été migrés d'Uniswap vers SushiSwap après deux semaines. Cela signifie que tous les jetons du pool de liquidité Uniswap stockés sur SushiSwap ont été échangés contre Uniswap pour les jetons qu'ils représentent. De nouveaux pools de liquidités ont également été créés sur SushiSwap, marquant le lancement de la plateforme de trading SushiSwap.

Au deuxième trimestre 2021, l'écosystème blockchain SushiSwap a dévoilé son dernier ajout, une plateforme de jetons non fongibles (NFT) appelée Shoyu. En fait, l’idée de Shoyu est venue d’un membre de la direction de SUSHI, qui a suggéré de faire de Shoyu une plateforme facile à utiliser pour les jetons non échangeables. Il vise à combler les lacunes actuelles des marchés de jetons non fongibles, telles que les options de format de fichier limitées, les tailles d'image limitées et les frais de transaction élevés sur Ethereum.


Qu’est-ce que les SUSHI ?

SUSHI est le token natif de la plateforme SushiSwap. Il s'agit d'un jeton ERC-20 qui est distribué aux fournisseurs de liquidité de SushiSwap via l'extraction de liquidité. Le stock maximum du token SUSHI est de 250 millions de tokens. L’action SUSHI est basée sur le taux de bloc. En novembre 2021, générées à raison de 100 jetons par bloc, les pièces disponibles à la négociation sur le marché ont déjà atteint près de 50 % du stock total de 127 millions de jetons.

SUSHI donne droit aux propriétaires à des droits de gestion et à une partie des frais payés pour le protocole. De manière simplifiée, on peut dire que la communauté SUSHI est propriétaire du protocole. Pourquoi cela a-t-il suscité autant d’intérêt ? Eh bien, la gestion de communauté est étroitement liée à la philosophie DeFi. La croissance de l’extraction de liquidités (récolte de revenus) en tant que moyen valable de distribuer des jetons a donné lieu à de nombreux lancements de nouveaux jetons. 

Les modèles de lancement de jetons équitables visent à créer la parité pour tous les participants et n'incluent souvent aucune fondation d'amorçage, peu ou pas d'allocation aux fondateurs et une distribution égale basée sur le montant des fonds fournis par chaque utilisateur. Dans la plupart des cas, les jetons distribués accordent également des droits de gestion aux détenteurs de jetons.

D'accord, mais que peuvent faire les détenteurs de jetons avec ces droits de gestion ? Sur SushiSwap, n'importe qui peut soumettre une proposition d'amélioration SushiSwap (SIP), sur laquelle les propriétaires de SUSHI peuvent voter. Il peut s'agir de modifications mineures, voire majeures, du protocole SushiSwap. Au lieu d'une équipe plus traditionnelle comme Uniswap, le développement de SushiSwap est entre les mains des détenteurs de jetons SUSHI. 

Une communauté forte peut être un atout puissant pour tout projet de token, mais cela est particulièrement vrai pour un protocole DeFi. MISO, ou Minimum Initial Offer pour SushiSwap, par exemple, est un produit issu d'une proposition de direction. Il représente une rampe de lancement pour les tokens de l'écosystème blockchain SushiSwap conçu pour répondre aux attentes de la communauté SUSHI. MISO permet aux individus et aux communautés de lancer des jetons pour leurs nouveaux projets via la plateforme SushiSwap.


Comment fonctionne SushiSwap ?

Comme mentionné, SushiSwap est un protocole Automated Market Maker (AMM), qui agit comme une plateforme de trading décentralisée. Il n'y a pas de liste de demandes ni d'autorité centrale. Le trading de crypto-monnaie sur SushiSwap est traité via des contrats intelligents dans des pools de liquidité. Le pool de liquidités est l'endroit où les utilisateurs de SushiSwap deviennent des fournisseurs de liquidités (LP) en jalonnant leurs actifs cryptographiques. N'importe qui peut être un fournisseur de liquidités sur SushiSwap et gagner des récompenses proportionnelles à sa participation dans le pool. Cela se fait en déposant la valeur équivalente de deux jetons dans le pool. Chaque pool fonctionne comme un marché, où d'autres utilisateurs peuvent acheter et vendre des jetons. Pour une explication plus complète du fonctionnement des teneurs de marché automatisés dans les protocoles d'échange décentralisés (DEX), consultez cet article Uniswap.

Sur SushiSwap, vous pouvez échanger les tokens ERC-20 à votre guise sur d'autres protocoles DEX. Par exemple, vous pouvez échanger des pièces stables comme l'USDT et le BUSD avec des crypto-monnaies comme Bitcoin (BTC) et Ethereum (ETH). En outre, il existe différents emplois sur le thème des sushis pour gagner un revenu passif. Par exemple, vous pouvez stocker SUSHI dans SushiBar et obtenir xSUSHI. xSUSHI stocké permet aux détenteurs de gagner un bonus de 0,05 % pour toutes les transactions de tous les pools de liquidité. Après le lancement de Shoyu, les détenteurs de SUSHI qui misent leurs jetons sur xSUSHI seront également éligibles pour recevoir 2,5 % de chaque échange de jetons NFT sur le marché NFT.

BentoBox est une autre fonctionnalité permettant de gagner des récompenses sur SushiSwap. Il s'agit d'un trésor innovant qui permet aux utilisateurs de profiter de tous les outils générateurs de revenus disponibles sur SushiSwap. Cela signifie qu'en déposant vos actifs dans BentoBox, vous pouvez automatiquement gagner des intérêts en les stockant dans SushiBar, ainsi qu'en les prêtant à d'autres utilisateurs. Dans le même temps, les propriétaires de xSUSHI peuvent également gagner des récompenses grâce aux frais de transaction accumulés par BentoBox.


Uniswap et SushiSwap

Ce n’est un secret pour personne : les cryptomonnaies sont profondément ancrées dans l’esprit du code open source. Beaucoup pensent que Bitcoin et un nombre croissant de protocoles DeFi ouverts au public fonctionnent comme de nouveaux types de biens publics sous forme de logiciels. Comme ces projets sont facilement copiés et relancés avec de petites modifications, cela conduit naturellement à une concurrence entre produits similaires. Cependant, nous pouvons supposer que cela devrait finalement aboutir à fournir les meilleurs produits à l'utilisateur final.

Il ne fait aucun doute que l’espace DeFi doit sa percée à l’équipe Uniswap. Mais nous pouvons entrevoir un avenir dans lequel Uniswap et SushiSwap (ou d’autres spin-offs) prospéreront. Uniswap pourrait rester à la pointe de l'innovation dans le domaine des teneurs de marché automatisés, tandis que SushiSwap pourrait offrir une alternative plus axée sur les fonctionnalités souhaitées par la communauté.

Cependant, répartir la liquidité entre des protocoles similaires n’est pas idéal. Si vous avez lu notre article sur Uniswap, vous savez que les teneurs de marché automatisés fonctionnent mieux avec autant de liquidités que possible dans les pools. Si trop de liquidités dans DeFi sont réparties entre trop de protocoles de teneur de marché automatisés différents, cela pourrait conduire à une pire expérience pour l'utilisateur final.


Comment fournir des liquidités à SushiSwap ?

Vous avez donc décidé de stocker des jetons en échange de SUSHI. La première étape consiste à obtenir ces jetons. Vous pouvez acheter des crypto-monnaies pour les stocker sur des échanges cryptographiques centralisés comme Binance ou sur des échanges décentralisés comme Uniswap et 1inch. 

Dans cet exemple, nous allons fournir de la liquidité pour le BNB-ETH, mais n'hésitez pas à suivre les mêmes étapes pour une autre paire de trading (à condition bien sûr que les tokens du pool de liquidité soient utilisables sur SushiSwap).

1. Accédez à Sushi et cliquez sur [Entrer dans l'application] pour accéder à SushiSwap.


2. Accédez à [Complexe] dans la barre de navigation supérieure. Vous devrez associer votre portefeuille pour commencer.  Vous pouvez utiliser un portefeuille Binance, MetaMask, WalletConnect ou tout autre portefeuille Ethereum pris en charge. Dans cet exemple, nous utiliserons le portefeuille Binance.


3. Après avoir cliqué sur [Binance], une fenêtre pop-up apparaîtra. Entrez votre mot de passe pour ouvrir le portefeuille, ou cliquez sur [Créer un nouveau portefeuille] si vous n'avez pas de portefeuille. 


4. Cliquez sur [Lien]. 

5. Vous serez redirigé vers le pool SushiSwap. Cliquez sur [Ajouter] pour ajouter des liquidités.


6. Cliquez sur [Sélectionner un jeton] pour trouver la paire de crypto-monnaie pour laquelle vous souhaitez fournir des liquidités. Saisissez ensuite le montant de l'un des tokens (par exemple, 1 BNB). Le système calculera automatiquement le montant requis pour l'autre jeton.

Vous pouvez également consulter votre part du pool ci-dessous. Cliquez sur [Approuver ETH] pour confirmer.


7. Une autre fenêtre contextuelle apparaîtra contenant les détails et les frais de transfert en ligne pour cette transaction. Cliquez sur [Confirmer] pour accepter ou cliquez sur [Rejeter] pour modifier.


8. Cliquez sur [Confirm Add Liquidity] puis sur [Confirm Stock] pour ajouter de la liquidité au pool BNB-ETH.

Remarque : En raison de la possibilité d'une perte non permanente, vous pouvez recevoir une distribution de jetons différente de celle que vous avez initialement ajoutée lors de l'échange. Assurez-vous de comprendre les risques avant d’ajouter des liquidités.




9. Confirmez la transaction dans la fenêtre pop-up de votre portefeuille.

10. Vous avez réussi à ajouter des liquidités au pool BNB-ETH. Vous pouvez voir votre transaction et votre participation dans le pool. Cela signifie que lorsque les utilisateurs négocient des BNB/ETH, vous pouvez obtenir des récompenses en matière de frais de négociation.


11. Pour gérer vos transactions, accédez à l'onglet [Agrégat] dans la barre de navigation supérieure et cliquez sur votre transaction pour ajouter ou supprimer des liquidités.

Vous remarquerez des jetons SLP dans votre portefeuille lors de la transaction. Les jetons SLP sont des jetons Sushiswap LP, qui représentent la mise que vous avez déposée dans le pool. Tous les pools de liquidité sont nommés SLP sur SushiSwap, mais en réalité ils représentent des pools différents.


Comment acheter ou vendre des SUSHI sur Binance ?

En plus de gagner du SUSHI auprès de SushiSwap, le jeton peut être acheté sur des bourses de crypto-monnaie comme Binance. En revanche, si vous souhaitez vendre le SUSHI que vous avez reçu de SushiSwap, vous pouvez le transférer sur votre portefeuille et le vendre sur des plateformes de trading de cryptomonnaies comme Binance.

1. Connectez-vous à votre compte Binance, cliquez sur [Trade] dans la barre de navigation supérieure pour choisir la page de trading Classique ou Avancé.

2. Sur la droite de l'écran, tapez « SUSHI » dans la barre de recherche et vous verrez les paires de trading disponibles. Dans cet exemple, nous utiliserons SUSHI/BUSD. Cliquez sur [SUSHI/BUSD] pour ouvrir la page de trading.

3. Faites défiler jusqu'à la case [Instantané]. Vous pouvez acheter ou vendre des SUSHI ici. Entrez le montant de SUSHI que vous souhaitez acheter ou vendre. Sélectionnez ensuite le type de commande pour votre commande. Dans cet exemple, nous utiliserons l'ordre du marché. Cliquez sur [ACHETER SUSHI] ou [VENDRE SUSHI] pour confirmer la commande.

SushiSwap est-il sûr ?

Déposer des fonds dans un contrat intelligent comporte toujours un risque de bugs, et cela s'applique même aux projets les plus réputés qui ont fait l'objet d'un examen minutieux. Vous ne devez jamais déposer plus que ce que vous pouvez vous permettre de perdre et toujours faire vos propres recherches avant d’investir. De plus, en raison des frais de traitement élevés sur Ethereum, de nombreux recouvrements peuvent avoir lieu pour de petits dépôts avant que vous puissiez réellement en tirer profit.


Réflexions finales

SushiSwap est une expérience passionnante qui remet en question l'avantage concurrentiel du protocole DeFi déjà réussi – Uniswap. Bien qu'il s'agisse d'un fork d'Uniswap, SushiSwap a ajouté de nouvelles fonctionnalités à son protocole, la principale différence étant la gouvernance communautaire. En 2021, SushiSwap introduit également une plateforme de jetons non négociables pour capitaliser sur le marché en plein essor des jetons non négociables. 

SushiSwap a rapidement dépassé de nombreux autres projets DeFi en termes de valeur totale verrouillée depuis son lancement, et pourrait continuer à gagner en popularité. Quel que soit le succès final de SushiSwap, cela suggère qu’aucun produit ou service n’a un avantage incontesté dans DeFi.