Dans cet article, je vais vous raconter comment le cycle Benner prédit les mouvements des marchés depuis plus de 100 ans. Je vous souhaite une agréable lecture...
Comment le cycle Benner a-t-il prédit avec précision les mouvements du marché sur 150 ans ?
En tant qu'agriculteur au début du XIXe siècle, Samuel Benner se demandait comment fonctionnaient les cycles du marché dans l'économie. Cette curiosité l'a amené à écrire un livre intitulé « Tendances et phases des affaires » en 1875. Dans le livre, il explique la méthode qu'il a utilisée pour prédire l'orientation future des prix des affaires et des matières premières. Benner a découvert que les mouvements du marché se répètent dans une série de cycles annuels et a déterminé que ces cycles comprennent des années de panique, des années de bons moments et des années de moments difficiles. Par exemple, les années de panique sont souvent des années au cours desquelles l’activité économique moyenne est faible et les prix des actifs chutent tandis que les taux de chômage augmentent. Le cycle Benner a également prédit avec précision des événements économiques majeurs tels que la Grande Dépression de 1929, la bulle Internet dans les années 2000 et la crise du COVID en 2020.
Or, ce sont ces périodes que Samuel Benner a divisées en trois ; Expliquons en détail les années de panique, les bons moments et les moments difficiles :
Années de panique : ce sont les années au cours desquelles les cours des actions sont extrêmement volatiles en raison des fluctuations du marché. Pendant ces périodes, les investisseurs influencent le marché en achetant ou en vendant des actions de manière irrationnelle et en poussant leurs prix à la hausse ou à la baisse. Pendant les périodes de panique du marché, les investisseurs agissent généralement avec des objectifs à court terme et prennent des décisions d’achat ou de vente d’actions en fonction de l’état actuel du marché. Ces décisions sont souvent irrationnelles en raison de l’extrême volatilité des conditions de marché.
Durant ces périodes de panique, le prix d’une action soit tombe à un niveau incroyablement bas, soit, à l’inverse, augmente de manière inattendue. Par conséquent, les investisseurs doivent être très prudents lorsqu’ils investissent en ces temps de panique. S’ils prennent les bonnes décisions, ils peuvent réaliser de gros profits. Cependant, s’ils prennent de mauvaises décisions, ils risquent de subir de lourdes pertes.
Bons moments : Ce sont les années où l’on observe des prix élevés et les meilleurs moments pour vendre. Pendant ces périodes, les investisseurs peuvent vendre leurs actions, titres et autres actifs aux meilleurs prix. Par conséquent, les années que Benner décrit comme des « bons moments » sont considérées comme des périodes remplies d’opportunités pour les investisseurs. Cependant, il ne faut pas oublier que ces périodes ne dureront pas longtemps et qu'on passera ensuite à d'autres périodes.
Temps difficiles : Au cours de ces années, il recommande d'acheter des actions, des matières premières et des actifs et de les conserver jusqu'aux années de « boom » de la période faste, puis de les revendre.
Une « certaine chose » depuis plus de 100 ans
Sous sa carte, illustrée ci-dessus, il a écrit : « Une chose est sûre. » par Samuel Benner La stratégie d'investissement de Samuel Benner connaît un succès quasi parfait depuis plus de 100 ans. Pour Benner, un agriculteur prospère de l’Ohio, la panique du marché de 1873 fut un coup dur et le conduisit à la faillite. En essayant de comprendre pourquoi cette situation s'est produite, Benner a découvert le concept de cycles de marché.
En tant qu'agriculteur, Samuel savait que les saisons de croissance affectaient les récoltes, qui à leur tour affectaient l'offre et la demande, ce qui se reflétait dans les prix. Benner a approfondi ces cycles et a découvert qu’il existait un cycle de 11 ans pour les prix du maïs et du porc, culminant tous les 5 à 6 ans. Cela correspondait au cycle solaire de 11 ans. Benner a calculé que ce cycle solaire affecte la productivité des cultures, qui à son tour affecte les revenus, l’offre/demande et les prix.
Le cycle Benner utilise également un cycle de 27 ans pour les prix du fer. Dans ce cycle, les creux surviennent tous les 11, 9 et 7 ans, tandis que les sommets surviennent tous les 8, 9 et 10 ans.
L’étude de l’histoire du marché vous aide à comprendre comment ces cycles ont affecté les prix et comment ils affectent encore les prix aujourd’hui. Actuellement, selon cette analyse, nous traversons des temps difficiles et une période où les prix des actifs baissent, ce qui indique que c'est le bon moment pour acheter des actifs.
