La société de banque d'investissement UBS étudiait l'impact potentiel du rachat de son rival en difficulté Credit Suisse dès décembre, des mois avant que le rachat ne soit organisé à la hâte par les autorités suisses en mars, selon un dossier réglementaire.
Les premières considérations d’UBS
Le dossier déposé auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis a révélé qu'UBS avait conclu en février que l'acquisition du Credit Suisse n'était pas souhaitable, mais qu'elle devrait se préparer au cas où son rival rencontrerait de « graves difficultés financières ».
Cette divulgation fournit l’éclairage le plus clair à ce jour sur la pensée d’UBS, montrant qu’elle s’était penchée sur son concurrent en difficulté des mois avant l’accord de sauvetage orchestré par les autorités suisses.
En mars, la banque d'investissement a accepté de reprendre le Crédit Suisse pour 3 milliards de francs suisses (3,4 milliards de dollars) et a déclaré qu'elle assumerait jusqu'à 5 milliards de francs de pertes, dans le cadre d'un sauvetage soutenu par jusqu'à 250 milliards de francs de soutien de l'État. .
En février, le régulateur financier suisse FINMA a déclaré qu'il surveillait de près le Crédit Suisse en raison de ses sorties de capitaux « importantes », mais a noté l'effet stabilisateur de ses volants de liquidité.
Quelques jours seulement avant le sauvetage, le régulateur et la banque centrale, tout en promettant des financements si nécessaire, estimaient toujours que le Crédit Suisse restait solide.
Ils sont intervenus après que des clients, déstabilisés par les turbulences du marché déclenchées par la faillite de deux prêteurs américains de taille moyenne, aient continué à retirer de l'argent de cette institution vieille de 167 ans en proie à un scandale.
Course pour clôturer le rachat
Depuis lors, les autorités suisses et l’UBS s’efforcent de finaliser le rachat le plus rapidement possible afin de fidéliser les clients et les collaborateurs du Credit Suisse. Le directeur général d'UBS, Sergio Ermotti, a déclaré que la banque envisageait de finaliser la transaction d'ici fin mai ou début juin.
UBS a noté dans le dossier que la fusion nécessitait toujours l'approbation des régulateurs de l'Union européenne, de l'Inde, du Japon, du Mexique et de la Corée du Sud.
En mars 2023, UBS a obtenu l’approbation temporaire des régulateurs antitrust de l’Union européenne, tandis que la Réserve fédérale américaine a approuvé l’acquisition par le groupe UBS des associés américains du Crédit Suisse.
Le dossier indique également que la fusion pourrait être interrompue si ses "conditions de clôture n'étaient pas remplies" d'ici décembre, mais que toute approbation réglementaire manquante ne serait pas considérée comme une violation de ces conditions par UBS.
Ermotti sur les activités suisses du Credit Suisse
Ermotti a également réitéré le discours de sa banque selon lequel toutes les options étaient encore sur la table concernant les activités suisses du Credit Suisse. Dimanche, le journal NZZ am Sonntag a rapporté qu'UBS travaillait à la scission de la division nationale du Crédit Suisse et que son directeur actuel, Andre Helfenstein, devrait la diriger.
Ermotti a déclaré qu'il était trop tôt pour chiffrer le nombre d'emplois qui seraient supprimés à la suite de la fusion. "Les suppressions d'emplois ne seront pas évitables", a-t-il déclaré.
La société a déclaré un bénéfice net de 1,03 milliard de dollars pour le premier trimestre, en dessous des attentes des analystes d'un bénéfice net proche de 1,75 milliard de dollars pour la période, en raison d'une augmentation des provisions de 665 millions de dollars à la suite d'un litige relatif aux titres adossés à des créances hypothécaires résidentielles aux États-Unis.
Malgré la baisse du résultat net, Ermotti a qualifié les derniers résultats de «très solides» et a souligné le rôle de l'UBS en tant que source de stabilité à la suite de l'acquisition du Credit Suisse.