L’investisseur légendaire Warren Buffett ne voit aucune valeur dans Bitcoin (BTC), le qualifiant tristement de « poison aux rats au carré ». Mais les données montrent que l’ajout de Bitcoin à un soi-disant « portefeuille mort-aux-rats », un portefeuille également pondéré d’actions de Berkshire Hathaway, Microsoft, JPMorgan et BlackRock, aurait produit de bien meilleurs rendements pour l’Oracle d’Omaha.
Le « portefeuille poison aux rats » avec Bitcoin fait mieux
Depuis 2014, selon l'analyste de marché indépendant Alpha Zeta, l'allocation annuelle de seulement 2,5 % de Bitcoin au portefeuille de mort-aux-rats augmente les rendements de près de 20 % avec des risques réduits. Pour l’instant, les rendements du portefeuille se situent autour de 16 %.
Portefeuille mort-aux-rats avec allocations Bitcoin. Source : Alpha Zêta
Malgré la volatilité notoire des prix du Bitcoin, Alpha Zeta a noté que la corrélation du BTC avec les actions de Berkshire Hathaway, Microsoft, JP Morgan et BlackRock est très faible.
Corrélation entre Bitcoin et les actions Berkshire Hathaway, Microsoft, JP Morgan et BlackRock depuis 2014. Source : Alpha Zeta
Par exemple, lors du marché baissier de 2021 à 2023, l’allocation de Bitcoin au portefeuille de mort-aux-rats aurait pu annuler les pertes d’environ 10 %.
Réduction du portefeuille de mort-aux-rats, y compris l'allocation de 2,5% de Bitcoin. Source : Alpha Zêta
En d’autres termes, BTC annule généralement les pertes imposées par les mouvements à la baisse de ces actions. Par conséquent, l’allocation d’une petite partie de Bitcoin au portefeuille de poisons aux rats s’est avérée être une stratégie de couverture raisonnable pour compenser les rendements négatifs potentiels.
Bitcoin a surperformé Berkshire Hathaway de 320 000 %
Les partisans du Bitcoin l'ont présenté comme une alternative aux actifs refuges traditionnels, tels que l'or, étant donné la rareté qui accompagne son offre fixe de 21 millions de BTC et la déflation croissante au fil du temps.
Cela a incité de nombreuses personnes à acheter du Bitcoin afin de compenser la dévalorisation des monnaies fiduciaires et l'impression monétaire excessive par les banques centrales du monde entier. Par exemple, le nombre d’adresses Bitcoin non nulles est passé d’environ 2 500 en 2009 à plus de 45 millions en 2023, selon Glassnode.
Le nombre d'adresses Bitcoin non nulles depuis 2009. Source : Glassnode
Néanmoins, Buffett a récemment déclaré que Bitcoin est un jeton de jeu, notant qu '"il n'a aucune valeur intrinsèque [...], mais cela n'empêche pas les gens de vouloir jouer à la roulette".
Cependant, l’investisseur chevronné continue d’être exposé au marché plus large de la cryptographie grâce à ses investissements populaires, tels que Nubank, qui propose des services liés à la cryptographie en Amérique latine.
En avril 2023, le Bitcoin était en baisse de près de 60 % par rapport à son record de 69 000 $ atteint en novembre 2021, mais il était en hausse de 100 % jusqu’à présent cette année.
Depuis son lancement en janvier 2009, Bitcoin a surperformé le portefeuille de Berkshire Hathaway de plus de 320 000 %.
Cet article ne contient pas de conseils ou de recommandations en investissement. Chaque mouvement d'investissement et de trading comporte des risques, et les lecteurs doivent effectuer leurs propres recherches avant de prendre une décision.