Résumé
AAVE est le jeton de gouvernance natif du protocole Aave. Les détenteurs de la monnaie numérique basée sur Ethereum peuvent discuter et voter sur des propositions qui influencent l'orientation du projet.
Aave est un leader des protocoles financiers décentralisés, et AAVE est naturellement devenu l'un des jetons DeFi ayant la valeur marchande la plus élevée. Grâce à Aave, les investisseurs d’Ethereum peuvent facilement prêter et emprunter des devises numériques de manière décentralisée.
Introduction
Les intermédiaires sont au cœur de tous les écosystèmes financiers modernes, à travers lesquels les individus doivent emprunter et emprunter des actifs. Les emprunteurs peuvent utiliser les fonds empruntés pour participer à des activités d'investissement, tandis que les détenteurs d'actifs peuvent régulièrement obtenir des rendements sûrs et stables en prêtant des fonds autrement inutilisés.
Les développeurs de monnaie numérique ont reconnu la nécessité de tels services et ont lancé ce qu'on appelle les « marchés de devises ». Aave s'est différencié de ses concurrents et s'est progressivement développé pour devenir l'un des marchés les plus importants et les plus performants.
Qu’est-ce qu’Aave ?
Aave est un marché monétaire basé sur Ethereum qui permet aux utilisateurs d'emprunter et de prêter une variété d'actifs numériques, des pièces stables aux altcoins. Le protocole Aave est régi par les détenteurs d'AAVE.
Il est difficile de comprendre ce qu’est le jeton AAVE sans comprendre le protocole Aave sous-jacent, alors approfondissons-le.
ETHLend
Les origines d’Aave remontent à 2017. En novembre 2017, Stani Kulechov a dirigé une équipe de développement pour lancer ETHLend sous la forme d'une offre initiale de pièces (ICO). L'idée est de créer une plateforme d'émission de demandes et d'offres de prêt pour aider les utilisateurs à émettre des demandes de prêt et des offres d'actifs en monnaie numérique.
Bien qu'ETHLend soit une idée à la mode, la plateforme, ainsi que son jeton LEND, ont subi un ralentissement majeur lors du marché baissier de 2018. Les principaux problèmes de cette plateforme sont le manque de liquidité et la difficulté à faire correspondre les demandes de prêt avec les offres.
Par conséquent, après avoir connu le marché baissier en 2018 et 2019, l’équipe ETHLend a remanié le produit et a lancé Aave début 2020.
Kulechov a déclaré dans un podcast que le marché baissier pourrait être l'une des meilleures opportunités de développement pour ETHLend. Au cours de cette période, lui et les membres de son équipe ont complètement révolutionné le concept de prêt décentralisé en monnaie numérique, et Aave a vu le jour.
Comment fonctionne Aave ?
Le nouveau Aave amélioré est conceptuellement similaire à ETHLend. Ils permettent tous aux utilisateurs d’Ethereum d’obtenir des prêts en monnaie numérique ou d’obtenir des revenus en prêtant leurs avoirs. Cependant, les deux sont de nature assez différente.
Aave est un marché monétaire algorithmique, ce qui signifie que les prêts proviennent d'un pool de fonds et ne sont pas adaptés à des prêteurs individuels.
Le taux d’intérêt facturé dépend de « l’utilisation » des actifs du pool. Si les actifs du pool sont presque pleinement opérationnels, les taux d’intérêt seront élevés, ce qui incitera les fournisseurs de liquidité à injecter davantage de fonds. À l’inverse, si l’utilisation est négligeable, le taux d’intérêt appliqué baisse, attirant ainsi les emprunteurs.
Aave permet également aux utilisateurs d'obtenir des prêts dans des monnaies numériques différentes des actifs déposés. Par exemple, un utilisateur peut déposer Ethereum (ETH) et retirer le stablecoin, puis le déposer dans Yearn.finance (YFI) pour gagner un revenu régulier.
Comme ETHLend, tous les prêts sont surcollatéralisés. Cela signifie que si vous souhaitez emprunter 100 $ de monnaie numérique via Aave, vous devrez déposer plus que ce montant en garantie.
Compte tenu de la volatilité des monnaies numériques, Aave a mis en place un processus de liquidation forcée. Si la garantie fournie est inférieure au ratio de garantie stipulé dans l'accord, la position peut être contrainte à être liquidée. Veuillez noter qu'il y aura des frais en cas de liquidation forcée. Avant de soumettre un dépôt, il est important de comprendre les risques liés au dépôt de fonds sur Aave.
Autres fonctionnalités importantes
Les activités d’Aave s’étendent au-delà du marché des changes. La plateforme propose des prêts flash aux utilisateurs de DeFi, elle est donc très populaire.
En règle générale, la liquidité des pools du marché monétaire d’Aave est bien supérieure à celle dont les emprunteurs ont besoin pour obtenir des prêts. Les liquidités inutilisées sont disponibles pour les utilisateurs de prêts flash. Il s’agit d’un prêt non garanti qui n’existe que pour la durée d’un bloc Ethereum.
Fondamentalement, les prêts flash permettent aux utilisateurs d'emprunter une grande quantité de monnaie numérique sans avoir à fournir de garantie, puis de rembourser le prêt dans la même transaction (à condition qu'il paie des frais d'intérêt par bloc).
De cette façon, les personnes ne disposant pas de capitaux importants peuvent effectuer des opérations d’arbitrage et accéder à d’autres opportunités, le tout au sein de la même transaction blockchain. Par exemple, si vous constatez qu'Ethereum se négocie à 500 USDC sur Uniswap et à 505 USDC sur une autre bourse décentralisée, vous pouvez emprunter une grande quantité d'USDC et négocier rapidement, en essayant d'arbitrer la différence.
En plus des prêts flash et d'autres fonctionnalités, Aave développe également un jeu de jetons non fongibles (NFT) appelé « Aavegotchi ».
Explorez l'AAVE
Bien que ETHLend ait changé son nom en Aave, son token LEND n'a pas disparu. Ce problème est préoccupant car LEND ne dispose pas du code approprié pour fonctionner comme le souhaite l'équipe Aave. En d’autres termes, les détenteurs de LEND n’ont aucun contrôle sur l’orientation du développement du protocole Aave.
La raison de ce problème est qu’Aave obtient de plus en plus de liquidités, mais les utilisateurs ne peuvent pas modifier le protocole. À cette fin, il a été proposé d'échanger LEND contre un nouveau token « AAVE » dans un rapport de 100 : 1.
En tant que jeton ERC-20 basé sur Ethereum, AAVE crée de nombreux nouveaux cas d'utilisation.
Premièrement, les détenteurs d’AAVE constitueront un soutien solide pour le protocole. Le lancement de l'AAVE introduit un nouveau concept appelé « Module de sécurité » pour protéger le système contre les pénuries de financement. Cela signifie que si les fonds du protocole sont insuffisants pour couvrir le prêteur, les AAVE du module de sécurité seront vendus en échange des actifs nécessaires pour couvrir le déficit.
Seuls les AAVE déposés dans ce module seront contraints de liquider en raison de pertes. En bonus, déposer dans ce module vous rapporte des retours réguliers payés en AAVE.
Le deuxième cas d’utilisation clé d’AAVE concerne la gouvernance du protocole Aave. Les détenteurs de monnaie numérique peuvent discuter et voter sur les propositions d'amélioration d'Aave. Si elle est approuvée avec au moins un certain nombre de jetons AAVE, la proposition sera mise en œuvre. Cela inclut la modification des paramètres du marché des devises Aave et la gestion des fonds dans la réserve de l'écosystème. Comme beaucoup d’autres jetons de gouvernance, un AAVE équivaut à une voix.
AAVE approfondit la décentralisation des applications DeFi et devient un soutien solide pour le développement de l'écosystème, réduisant efficacement l'impact des événements de cygne noir.
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Défis rencontrés par Aave
Un grand défi pour Aave est que tous les prêts doivent être surgarantis. Aave n'a pas mis en place un système ou un programme de notation de crédit largement utilisé dans le système financier traditionnel et ne peut pas évaluer systématiquement si l'emprunteur peut rembourser le prêt avec intérêts.
Cela signifie que, contrairement aux prêts traditionnels proposés par les banques, qui nécessitent peu de garanties formelles, les utilisateurs d’Aave doivent bloquer une monnaie numérique d’une valeur bien supérieure au prêt qu’ils demandent.
Cette limitation signifie qu’Aave est un système inefficace en termes de capital. Aave exige que les utilisateurs investissent une grosse somme d’argent pour obtenir des prêts, ce qui est difficile à accepter pour les petits utilisateurs. Même s'il s'agit de protéger efficacement les intérêts pratiques des créanciers, le système limitera naturellement la dette totale d'Ave.
Résumer
Les marchés monétaires décentralisés tels que Aave ou Compound ouvrent la voie à un système financier plus ouvert et sans barrières. Aave est un projet DeFi très intéressant qui permet aux utilisateurs de monnaie numérique d'utiliser les fonds et les services de manière claire et transparente.
Le token AAVE présente également de grandes perspectives de développement et ses détenteurs ont le droit d'influencer les modifications du protocole Aave. Il protège également le protocole des événements de type cygne noir.
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