Points principaux

• Grâce à DeFi, les utilisateurs n'ont qu'à préparer un portefeuille et quelques crypto-monnaies pour profiter des services financiers en crypto-monnaie. Les applications décentralisées (DApps) permettent les prêts, la fourniture de liquidités, les échanges et le jalonnement sur la plupart des blockchains.

• Bien que DeFi soit originaire d'Ethereum, aujourd'hui, la plupart des blockchains dotées d'une fonctionnalité de contrat intelligent peuvent héberger des DApp DeFi, y compris des solutions de couche 2 comme Arbitrum et Optimism. Les contrats intelligents sont cruciaux pour les services de jalonnement, d’investissement, de prêt et de rendement fournis par DeFi.

• DeFi peut aider les utilisateurs à optimiser les rendements, à accéder aux marchés décentralisés, à accéder aux services bancaires et à augmenter la vitesse d'emprunt. Mais DeFi n’est pas sans risque ; faites toujours vos recherches avant de prendre des risques.

Introduction

Le monde de la finance décentralisée (DeFi) est à la fois passionnant et déroutant. Après avoir détenu des titres pendant une longue période, vous vous demandez souvent comment tirer un revenu supplémentaire de votre portefeuille. Cependant, DeFi implique beaucoup de contenu et doit être soigneusement exploré un par un.

Les DApp et les projets DeFi peuvent être des outils puissants s’ils sont utilisés correctement. Cependant, si vous investissez à la hâte, vous pouvez facilement vous perdre et prendre des décisions d’investissement peu judicieuses. Il est préférable de comprendre les risques encourus et de trouver une manière de participer qui vous convient. Dans cet esprit, nous explorerons ci-dessous d’abord les connaissances de base dont vous avez besoin pour commencer votre voyage DeFi.

Qu'est-ce que la finance décentralisée (DeFi) ?

La finance décentralisée (DeFi) fait référence à un écosystème d'applications financières construit sur un réseau blockchain. Plus précisément, DeFi vise à créer un écosystème de services financiers open source, sans autorisation et transparent qui peut être utilisé par tout le monde et ne nécessite aucune autorité centrale pour autoriser son fonctionnement. Les utilisateurs ont un contrôle total sur leurs actifs et peuvent interagir avec l'écosystème via des applications peer-to-peer (C2C) et décentralisées (Dapps).

Le principal avantage de DeFi est de rendre les services financiers accessibles, en particulier pour les personnes qui ne peuvent pas utiliser le système financier traditionnel. Un autre avantage majeur de DeFi est qu'il est basé sur un cadre modulaire pour créer des applications DeFi hautement interopérables dans des blockchains publiques, ce qui devrait créer de nouveaux marchés, produits et services financiers.

Les principaux avantages de DeFi

La finance traditionnelle s’appuie sur les banques et autres institutions comme intermédiaires et nécessite également que les tribunaux assurent l’arbitrage. Les applications DeFi peuvent directement ignorer les intermédiaires et les institutions d'arbitrage. Le code apporte des solutions claires à tout litige pouvant survenir et donne aux utilisateurs un contrôle total sur leurs fonds. Cette solution d'automatisation réduit les coûts et conduit à un système financier plus harmonieux.

Ce nouveau service financier est déployé sur la blockchain, éliminant les points de défaillance uniques. Les données sont enregistrées sur la blockchain et largement distribuées sur des milliers de nœuds, ce qui augmente la complexité de la censure ou de l'arrêt des services pour réduire les risques.

En outre, un autre avantage important de DeFi est d’approfondir l’ouverture de l’écosystème financier et de couvrir davantage de groupes qui n’ont pas accès aux services financiers. Le principal moyen utilisé par le système financier traditionnel pour obtenir des revenus consiste à passer par des intermédiaires, qui ne fournissent généralement pas de services aux groupes à faible revenu. Cependant, DeFi peut réduire considérablement les coûts et les personnes à faible revenu peuvent également bénéficier de divers services financiers.

Cas d'utilisation potentiels de DeFi

prêt

Open Lending Protocol est l'une des applications les plus populaires de l'écosystème DeFi. Par rapport au système de crédit traditionnel, les prêts décentralisés ouverts présentent de nombreux avantages, tels que le règlement instantané des transactions, l'absence d'examen du crédit et la prise en charge des actifs numériques hypothécaires.

Le service de prêt est construit sur une blockchain publique, minimisant les exigences de confiance et protégé par un système de vérification cryptographique. Le marché des prêts basé sur la blockchain peut réduire les risques de contrepartie, accélérer les prêts tout en réduisant les coûts d’emprunt et rendre ce service accessible à un public plus large.

services bancaires monétaires

Comme son nom l'indique, DeFi est une application financière, avec des services bancaires en devises comme cas d'utilisation typiques, qui peuvent inclure l'émission de pièces stables, d'hypothèques et d'assurances.

À mesure que l’industrie de la blockchain mûrit, la création de pièces stables attire de plus en plus l’attention. Les actifs Stablecoin sont souvent liés à des actifs du monde réel et peuvent être transférés numériquement avec une relative facilité. Les prix des crypto-monnaies peuvent parfois fluctuer énormément, mais les pièces stables décentralisées servent de monnaies numériques pour un usage quotidien qui ne sont ni émises ni surveillées par une autorité centrale.

Avec l’avènement des contrats intelligents, les frais de souscription hypothécaire et les frais juridiques pourraient être considérablement réduits. L'assurance sur la blockchain peut éviter les intermédiaires et permettre à de nombreux participants de partager les risques. Ainsi, les assurés peuvent bénéficier de la même qualité de services à des primes inférieures.

marché décentralisé

Dans l'espace DeFi, les applications les plus populaires ne sont autres que les échanges décentralisés (DEX), comme Uniswap et PancakeSwap. Grâce à de telles plateformes, les utilisateurs peuvent échanger des actifs numériques directement sans confier la détention de leurs fonds à un intermédiaire de confiance. Grâce aux contrats intelligents, les utilisateurs peuvent effectuer des transactions directement via leur portefeuille personnel.

Certaines plateformes de négociation, connues sous le nom de teneurs de marché automatisés (AMM), facilitent les transactions via un pool de liquidités sans qu'il soit nécessaire qu'une contrepartie intervienne directement pour faire correspondre vos transactions. Les plateformes de trading décentralisées nécessitent moins de travaux de maintenance et de gestion, et les frais de transaction sont généralement bien inférieurs à ceux des plateformes de trading centralisées.

La technologie blockchain est également souvent utilisée pour l’émission et l’autonomisation de divers instruments financiers traditionnels. Ces applications fonctionnent de manière décentralisée, éliminant ainsi le besoin de dépositaires et éliminant complètement les points de défaillance uniques.

Optimisation du rendement

Les DeFi DApps peuvent optimiser automatiquement les rendements composés du jalonnement, des pools de récompenses et d'autres produits portant intérêt. Ceci est aussi parfois appelé extraction de liquidité.

Par exemple, vous pouvez gagner des récompenses régulières en exploitant du Bitcoin, en déléguant du BNB ou en fournissant des liquidités. Les contrats intelligents peuvent utiliser vos récompenses pour acheter davantage d'actifs sous-jacents et investir à nouveau. Ce processus vous permet de gagner des intérêts composés, augmentant souvent considérablement vos rendements.

Les contrats intelligents peuvent vous aider à gagner du temps et à optimiser les effets des intérêts composés. Vos fonds sont généralement mis en commun avec les fonds d'autres utilisateurs, ce qui signifie que les frais de gaz seront partagés entre tous les membres du contrat intelligent d'optimisation du rendement.

Le rôle des contrats intelligents dans DeFi

La plupart des applications financières décentralisées existantes et potentielles impliquent la création et l'exécution de contrats intelligents. Alors que les contrats réguliers décrivent les relations entre les différentes entités du contrat par le biais d'un jargon juridique, les contrats intelligents utilisent du code informatique.

Les termes des contrats intelligents sont écrits en code informatique et peuvent prendre automatiquement effet. De nombreux processus métier qui nécessitaient initialement une supervision manuelle peuvent désormais être exécutés automatiquement, garantissant ainsi leur fiabilité.

Grâce aux contrats intelligents, les deux parties peuvent réaliser des transactions plus facilement et plus rapidement, et les risques qui étaient courants dans le passé sont également réduits. Cependant, les contrats intelligents comportent également de nouveaux risques. Le code informatique est très sensible aux erreurs ou aux vulnérabilités qui pourraient révéler des informations confidentielles importantes enfermées dans le contrat.

Les défis auxquels DeFi est confronté

Mauvaise performance

Les blockchains sont intrinsèquement beaucoup plus lentes que leurs concurrents centralisés, ce qui affecte également les applications qui y sont construites. Les développeurs d'applications DeFi doivent tenir compte de ces limitations, prendre les mesures appropriées et optimiser en permanence leurs produits. Les solutions de couche 2 telles qu'Arbitrum et Optimism tentent de résoudre ce problème en proposant des transactions plus rapides et moins coûteuses.

Risque plus élevé d’erreur de l’utilisateur

Les applications DeFi transfèrent la responsabilité des intermédiaires sur les utilisateurs, ce qui n'est pas une bonne chose pour beaucoup. Étant donné que les produits sont déployés sur des blockchains immuables, il est difficile de concevoir des produits permettant de minimiser les pertes dues aux erreurs des utilisateurs.

Mauvaise expérience utilisateur

Actuellement, l’utilisation des applications DeFi est encore assez laborieuse pour les utilisateurs. Pour que les applications DeFi deviennent un élément central du système financier mondial, elles doivent apporter une valeur tangible aux utilisateurs et les éloigner du système financier traditionnel. Ses efforts récents pour optimiser l’interface utilisateur et les ressources pédagogiques peuvent contribuer à atténuer ce problème.

chaos de l'écosystème

Trouver la meilleure application pour un cas d’utilisation spécifique, c’est comme chercher une aiguille dans une botte de foin, et les utilisateurs doivent avoir la capacité de trouver la meilleure solution. Le défi ne vient pas seulement de la création de l’application, mais aussi de la manière de l’intégrer dans l’immense écosystème DeFi.

Risques de DeFi

Si la DeFi peut offrir des rendements annuels substantiels, elle n’est pas sans risque. Bien qu’il s’agisse de finance décentralisée, les utilisateurs consomment encore essentiellement des services financiers, et certains risques peuvent vous sembler familiers :

risque de contrepartie

Si vous participez à des prêts garantis ou à tout autre type de prêt, vous courez le risque que votre contrepartie ne rembourse pas votre dette.

risque réglementaire

La légalité de certains services et programmes peut être difficile à déterminer. Si le contrat intelligent dans lequel vous investissez est ensuite fermé en raison de problèmes réglementaires, vos fonds seront en danger. Les actions récentes et les conseils des régulateurs mondiaux auront un impact sur le développement et l’adoption de DeFi.

Risque de jeton

Les actifs que vous détenez présentent différents niveaux de risque en fonction de leur liquidité respective, de leur crédibilité, de la sécurité des contrats intelligents symboliques et de leurs projets et équipes associés. Avec autant de jetons à faible capitalisation boursière dans l’espace DeFi, le risque lié aux jetons peut être assez élevé.

risque logiciel

Les vulnérabilités du code peuvent affaiblir la sécurité de votre investissement dans les contrats intelligents. Votre portefeuille peut également être compromis en vous connectant à une DeFi DApp et en lui accordant certaines autorisations. Pour faire face à ces risques, des mesures de sécurité telles que des portefeuilles multi-signatures et des fonds de protection contre les risques ont vu le jour.

perte éphémère

Lorsque vous misez dans un pool de liquidités, si la valeur du jeton s'écarte du ratio de prix au moment de l'investissement, vous risquez de perdre une partie des jetons investis dans le pool lorsque vous retirez des fonds.

Participer aux projets DeFi

Ethereum est depuis longtemps le siège de DeFi. Mais désormais, de nombreuses blockchains disposent d’écosystèmes DeFi robustes. Les réseaux dotés de capacités de contrats intelligents tels que BNB Chain, Solana, Polkadot, Avalanche et les solutions Layer-2 récemment lancées sur Ethereum sont tous des choix populaires.

Trouver des projets et des protocoles DeFi fiables nécessite beaucoup de recherches. Les forums en ligne, les outils de communication et les sites Web peuvent tous vous aider à découvrir de nouvelles opportunités. Cependant, traitez toujours toute information que vous trouvez avec prudence. Soyez toujours vigilant et vérifiez la sécurité de tout élément que vous lisez ou entendez parler.

Que devez-vous préparer pour participer à des projets DeFi ?

Pour utiliser DeFi DApp, vous devez préparer :

• Portefeuilles compatibles : des portefeuilles plug-in de navigateur (tels que MetaMask) ou des portefeuilles mobiles (tels que Trust Wallet) peuvent être utilisés. Les portefeuilles Escrow (dans lesquels l'utilisateur du portefeuille ne détient pas lui-même les clés privées) ne vous permettront généralement pas de les connecter à un DApp.

• Crypto-actifs : cela peut sembler évident, mais vous souhaiterez peut-être préparer plusieurs actifs. Par exemple, si vous souhaitez utiliser un DApp basé sur Ethereum, vous devez préparer un ETH pour payer les frais de gaz et un autre token pour payer les services que vous utilisez.

DeFi contre finance traditionnelle (TradFi)

DeFi fournit un système financier ouvert auquel toute personne ayant accès à Internet peut rejoindre, ce qui contraste fortement avec la finance traditionnelle qui repose sur des institutions et des régulateurs centralisés. Cependant, DeFi et la finance traditionnelle interagissent désormais de plus en plus. Les banques et les institutions financières commencent à explorer les protocoles DeFi, combinant les avantages des deux systèmes pour créer des modèles hybrides.

DeFi vs finance centralisée (CeFi)

Même dans le domaine des crypto-monnaies, tous les services financiers ne sont pas décentralisés. Par exemple, si vous misez via un échange centralisé tel que Binance, vous devrez généralement renoncer à la garde des jetons. Dans ce cas, vous devez faire confiance à l’entité centralisée qui gère vos fonds.

Les services fournis par les deux sont pour la plupart les mêmes, et les plates-formes utilisées sont généralement les mêmes, et les services sont fournis via la plate-forme DeFi à laquelle les utilisateurs peuvent accéder directement. Cependant, CeFi prend en charge le processus complexe de gestion des investissements DeFi au nom de l'utilisateur et peut également fournir une sécurité supplémentaire pour vos dépôts.

CeFi et DeFi ne sont ni meilleurs ni pires. Les utilisateurs doivent choisir les services appropriés en fonction de leurs idées et besoins personnels. Même si vous pouvez sacrifier un certain contrôle avec CeFi, vous bénéficiez généralement d'une sécurité renforcée et vous déchargez d'une partie de la responsabilité de la gestion des actifs et de l'exécution des transactions.

Quelle est la différence entre DeFi et Open Banking ?

L’open banking signifie que les systèmes bancaires autorisent les prestataires de services financiers tiers via des interfaces de programmation d’applications (API), leur permettant d’accéder en toute sécurité aux données financières. De cette manière, les banques et les institutions financières non bancaires peuvent relier leurs comptes et leurs données. Essentiellement, cela permet la création de produits et services innovants au sein du système financier traditionnel.

Cependant, le nouveau système financier proposé par DeFi est totalement indépendant de l'infrastructure existante. DeFi est parfois appelée « finance ouverte ».

Par exemple, Open Banking peut obtenir en toute sécurité des données de plusieurs banques et institutions et gérer tous les instruments financiers traditionnels au sein de la même application.

La finance décentralisée peut gérer de nouveaux instruments financiers et créer de nouveaux modes d'interaction.

Conclusion

DeFi crée rapidement des écosystèmes de valeur autonomes qui attirent des financements, des développeurs et de nouveaux produits. Bien que DeFi promette de révolutionner le secteur financier, il s’agit encore d’un domaine émergent. Le développement futur de DeFi dépend des progrès continus de la technologie, de l’amélioration croissante de la réglementation et du taux d’adoption croissant du grand public. Pour parvenir à une croissance durable, une innovation continue est nécessaire pour répondre aux limites et aux risques associés à DeFi.

Lectures complémentaires

• Qu'est-ce qu'un teneur de marché automatisé (AMM) ?

• Quels sont les pools de liquidités dans le domaine DeFi ? Comment travaillent-ils?

• Qu’est-ce que l’extraction de liquidités exactement dans la finance décentralisée (DeFi) ?

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